Nové fiduciární pravidlo ministerstva práce (DOL) již učinilo svou přítomnost v odvětví plánování důchodového pojištění, protože firmy a poradci se snaží o restrukturalizaci svých podniků tak, aby byli v souladu, v dubnu. Neexistuje žádná metoda, která by splňovala všechny požadavky, ale makléři-prodejci jsou při tvorbě této úpravy největší účet. Cítí, jak se ve svých rozpočtech týkají informačních technologií, a dělají také hodnocení produktů, aby zjistili, jaké možnosti založené na provádech budou muset z jejich nabídek odstranit.

Fred Reish, partner v zaměstnaneckých výhodách společnosti Drinker Biddle & Reath a skupina výkonných kompenzačních praxí, řekl ThinkAdvisor v nedávném rozhovoru, že obchodníci s makléři čelí nějakým tvrdým a nákladným rozhodnutím ve snaze dodržovat předpisy, které jsou v platnosti. Toto prohlášení je podpořeno zprávou společnosti Oxford Economics, kterou zadal Institut finančních služeb a který byl zveřejněn na podzim minulého roku, a vycházel z rozhovorů s vedoucími pracovníky nezávislých makléřů a clearingových firem. Upozornila ministerstvo práce, že podstatně podcenilo skutečné náklady, které by makléři-prodejci čelili v jejich úsilí o dosažení souladu. (Další informace viz:

Jak mohou poradci plánovat změnu fiduciárních pravidel

)

Náklady budou ve skutečnosti znesnadňovat některé malé firmy, aby zůstaly v podnikání, jakmile dojde k účinnosti tohoto pravidla. Odhady ve zprávě uvádějí, že náklady na jednu společnost mohou být v závislosti na své velikosti od 1 milionu do 16 milionů dolarů. Netřeba dodávat, že to bude dramaticky ovlivňovat spodní linie menších hráčů, protože všechny firmy budou muset podstatně restrukturalizovat své obchodní modely a orientovat se ve složitosti osvobození od smlouvy o nejlepší úrokové sazbě (BICE).

- Ačkoli názor průmyslu na skutečné náklady na dodržování pravidla se stále liší, Oxford uvedl, že nic v závěrečné verzi pravidla, které bylo vydáno, snížilo odhad nákladů. Zpráva odhaduje, že průměrné náklady na školení zaměstnanců pro nová pravidla budou asi 800 000 dolarů na firmu. A jeho odhad se zdá být správný na cíl. Společnost Ameriprise uvedla, že v letošním roce vynaložila více než 11 milionů dolarů na náklady spojené s dodržováním předpisů a musel tomuto úkolu věnovat více než 400 zaměstnanců.

Společnost LPL Financial se připojila k společnosti Ameriprise, když oznámila, že firmy již nebudou prodávat podíly A-share a jejich poradci již nebudou vybírat poplatky ve výši 12b-1 na účtech založených na poplatcích. Tyto akce budou nadále povoleny na účtech založených na provádech, pokud budou splněny požadavky BICE. (Další informace viz:

Jak se standardy Fiduciary SEC a DOL mohou lišit

.)

Významné jsou také náklady na IT pro makléře. David Lyon, generální ředitel a zakladatel společnosti Oranj, řekl společnosti ThinkAdvisor, že existují "další informace, které nyní potřebují podle pravidla - další typy zpráv, které přidávají další kroky k již zdlouhavému procesu. V konečném důsledku zvyšují náklady na IT. Technologie není jednorázová cena; musíte udržovat a přijímat a provádět změny v průběhu času. Takže [BDs] vážou riziko nesplnění požadavků na pobyt v [určité] obchodní lince. " Reish je rovněž znepokojen situací menších makléřů, kteří postrádají zdroje svých větších protějšků. Řekl také společnosti ThinkAdvisor, že "tato práce v oblasti dodržování předpisů je velmi obtížná a poněkud drahá, a menší firmy v oblasti RIA … nemusí hledat právní poradenství a potřebují ji. Nemohou se jen spoléhat na konference. " Spodní čára

Čas ukáže, jak dodržování nového fiduciárního pravidla ovlivňuje spodní linii makléřů a firem finančního plánování. Dosud nevyřešené předpisy již významně ovlivnily povinnosti firem a poradců, protože se zabývají požadavky BICE a dalšími prvky tohoto pravidla. Poradci potřebují zůstat v kontaktu s DOL, aby zajistili, že jejich úsilí bude mít potřebný účinek. (Více viz:

Pravidlo Fiduciary DOL: RIAs See Negative Impact

.)