V portfoliu, který spojuje akcie a produkty s pevným výnosem, nabízí Fidelity Balanced Fund ("FBALX") investorům vozidlo s nízkou volatilitou, které přináší růst a příjem. K 29. únoru 2016 fond přidělil 57,4% akciem založeným na americkém akciovém trhu, 6,09% zahraničním akcionářům, 35,37% dluhopisům a 1,44% hotovost. V rámci portfolia akcií je největším přidělováním sektoru informační technologie na úrovni 19,33%, finančních odvětvích na úrovni 15,25% a zdravotnictví na úrovni 14,6%. Největší majetkové účasti jsou společnosti Alphabet, Inc. Akcie třídy C (NASDAQ: GOOG GOOGAlphabet Inc1, 029. 70-0. 27% vytvořené společností Highstock 4. 2. 6 (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc174, 48 + 1, 15% vytvořeno společností Highstock 4. 2. 6 ) a Danaher Corporation (NYSE: DHR < Vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 ). Dluhopisy s investičním ratingem představují 31. 11% z alokace na fixní výnosy, následovaný dluhovým hypotečním úvěrem 19,8% a Treasurys 17,16%. Podíly také zahrnují 9. 29% ve vysokém výnosovém dluhu. Fond udržuje střednědobou citlivost úrokových sazeb s průměrnou dobou trvání 5-15 let. FBALX je fond bez zátěže, vyžaduje minimální investice ve výši 2 500 dolarů na individuální a důchodové účty a vyplácí dividendu 1,64%. Fond je aktivně řízen, s obratem 128%. Od roku 2012 zaznamenává společnost FBALX zisky ve všech čtyřech letech s nižší volatilitou než je její měřítko, měřeno beta-hodnotou 0,72. Během této doby fond vykazoval sezónní trendy v konkrétních měsících a také v omezeném počtu letů po sobě následujících měsících.

Návratnost fondu od roku 2012

Obecně řečeno, složky v rámci vyvážených fondů jsou často strukturovány tak, aby poskytovaly optimální výkonnost v různých fázích hospodářského cyklu. Počínaje rokem 2012 však zvýšená tolerance investorů k rizikům a uvolnění měnové politiky přijaté centrálními bankami po celém světě pomohly současně podpořit akcie a dluhopisy. V tomto prostředí získal FBALX v roce 2012 12,9%, v roce 2013 20,5% a v roce 2014 o 37% v případě tříletého průměrného výnosu ve výši 14 59%.

Zisk za FBALX pokračoval až do roku 2015, ale globální akciové trhy se setkaly s vítrům ve formě zpomalení světových ekonomik a pokračujícího poklesu cen ropy a komodit. Vozidla s pevným příjmem byly také zablokovány, neboť Federální rezervní rada signalizovala rostoucí pravděpodobnost výpadů v kurzu fondů podléhajících flotilu. V důsledku toho se fond prodal na zbytek roku a skončil s příjmem 0,41%. Po poklesu o 4,6% do února 2016 se FBALX v březnu vrátil, aby zaúčtoval výnos meziročně (YTD) 0.09% k 31. březnu 2016.

Sezónní trendy

Od roku 2014 zaznamenává FBALX v lednu a prosinci po sobě jdoucí měsíce záporných výnosů. Během tohoto období dosáhl v prosinci průměrný měsíční ztrátu 2,4% v průběhu dvou let, zatímco v lednu zaznamenala průměrná tříletá ztráta ve výši 2,2%. Leden a prosinec byly také součástí sedmiměsíčního posloupnosti, které zahrnovalo šest měsíčních ztrát od srpna 2015 do února 2016. V průběhu tohoto období měl fond záporný výnos 14,1%. Prosince a ledna představovaly 45% ztráty v průběhu sledování, přičemž klesly o 2,2 a 4,2%. Únor dosáhl nejlepších výnosů fondu s nárůstem cen akcií za čtyři až pět let a měsíční průměrný zisk ve výši 2 26%. Listopad, který je často mezi nejméně volatilními měsíci roku za dluhopisy a akcie, zaznamenal od roku 2012 každoroční zisky s průměrným měsíčním výnosem 1,22%.

Celkový výkon společnosti FBALX

S průměrným ročním výnosem 11% od roku 2012 do roku 2015 je společnost FBALX solidním výkonem v kategorii vyváženého fondu. V průběhu tohoto období se fond v určitých měsících seznámil se sezónností, zejména kvůli nákupním trendům v únoru a listopadu a od roku 2014 prodávat v lednu a prosinci. Sekvenční vzorce, navzdory konzistentním ročním výnosům, vykazují podobné trendy sezónnosti s nepatrnou hranicí prodeje nad nákupem. V rozmezí poklesů od poloviny roku 2015 do začátku roku 2016 se FBALX v šesti ze sedmi měsíců odrazil s průměrnou ztrátou 2 01%. Počínaje lednem 2013 fond vykazoval pozitivní výnosy v šesti ze sedmi měsíců, což znamená průměrný měsíční zisk 1,41%.