méně známými kategoriemi fondů obchodovaných na burze (ETF) je ETF MLP. Tyto ETF investují do komanditních komanditních společností, investičních struktur zaměřených na dopravu zdrojů, jako je ropa a zemní plyn. Tato kategorie ETF přilákala pozornost investorů především proto, že často poskytují atraktivní dividendy a přitahují investory, kteří hledají stabilní nadprůměrné výnosy. Kvůli obchodnímu modelu používanému MLP, který je zaměřen na poskytování potrubí, skladovacích zařízení a dalších součástí infrastruktury, jsou MLP méně náchylné k nárůstu cen komodit a jsou tak schopny zachytit stabilnější tok výnosů.

MLP ETF mohou být také daňově zvýhodněnými investicemi, protože investice do MLP prostřednictvím ETF, spíše než přímo investovat do jednoho nebo více MLP, zabraňují tomu, aby byl investor jmenován jako omezený partner a musel podat K- 1 pro daňové účely. MLP ETF nabízejí také prostředek diverzifikace investičního portfolia, které je jinak tradičním tradičním akciovým portfoliem, protože mezi výkonnostmi MLP a celkovým akciovým trhem existuje malá korelace.

Při výběru mezi MLP ETF musí investoři zvážit tři dostupné struktury: otevřené fondy, C-korporace a směnné burzy (ETN). ETF-strukturované ETF jsou obecně atraktivnější pro investory, kteří používají investiční účty s odloženými daňovými taxy a kteří mají kratší investiční časové horizonty, zatímco tradičnější fondy typu C nebo otevřený fond ETF jsou vhodnější pro investory s delším časovým horizontem pro jejich investice a kteří nepoužívají účty odložené od daně k investicím do ETF.

Stejně jako u většiny kategorií ETF, přibližně dvě desítky možností fondu v této kategorii jsou většinou pasivní indexové sledovací fondy. První čistě hratelná hra MLP aktivně řízená ETF nepřišla až do října 2014, kdy Infrastructure Capital Advisors představil InfraCap MLP ETF (NYSEARCA: AMZA AMZAInfraCap MLP8. 37 + 0 .24% Vytvořeno s Highstockem 4. 2 6 ).

InfraCap MLP ETF

InfraCap MLP ETF byla uvedena na trh v roce 2014 prostřednictvím Infrastructure Capital Advisors. To přilákalo $ 128. 5 milionů z celkového počtu spravovaných aktiv (AUM) k listopadu, 2016, což je relativně malé ve srovnání s nejvíce rozšířeným MLP ETF, Alerian MLP ETF (NYSEARCA: AMLP AMLPAlerian MLP10 86 + 0,84% Vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 ) s jeho $ 9. 1 miliarda aktiv. Infrakap MLP ETF je strukturován jako společnost C, což znamená, že je zdaněno jako společnost na úrovni fondu, přičemž přínosy jejích rozdělování jsou zpravidla daňově odloženy.Struktura C-korporace také umožňuje fondu plně rozdělit své majetek na MLP, zatímco otevřené fondy mohou vyčlenit maximálně 25% svých aktiv přímo MLP. Tato aktivně spravovaná ETF má 39 dlouhých a 96 krátkých pozic v MLP, které přepravují, ukládají nebo zpracovávají energetické produkty. Nejvýznamnějšími zdroji fondu jsou společnosti Energy Transfer Partners LP (NYSE: ETP ETPEnergy Transfer Partners LP17, 23-1, 60% vytvořená společností Highstock 4. 2. 6 WPZ WPZWilliams Partners LP36. 88 + 1. 18% vytvořeno společností Highstock 4. 2. 6 ) a společnost Energy Transfer Equity LP (NYSE: ETE ETEEnergy Transfer Equity LP17. 96% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ). Nákladový poměr tohoto ETF je 1,11%, což je předvídatelně vyšší než průměrná kategorie 0,001%, protože tento fond je aktivně spravován. Jednoroční výnos AMZA je záporný 1. 2%, podhodnocuje průměrný průměr ve výši 4 37%. Avšak od listopadu 2016 se fond navýšil na 20,16%, což výrazně převyšuje průměrný průměr na úrovni 16 73%, což odráží jeho výkonnost od nárůstu cen ropy. Její tříměsíční výkon v záporné hodnotě 0.80% je v souladu s průměrem kategorie. Výnosnost dvanáctiměsíčních dividend pro fond činila 19,77%.

Srovnání s ostatními MLP ETFs

Nejoblíbenější MLP ETF, aleriánský MLP ETF, pasivní fond pro sledování indexů, vykazuje jednoroční výnos 6,22% daleko lepší než InfraCap MLP ETF . Nicméně jeho YTD návratnost 11,56%, tříměsíční návrat záporné 1. 55% zaostává za AMZA za oba. 12měsíční výtěžnost pro Alerian MLP je 8,7%, je také podstatně nižší než u AMZA.

Nejpřímější konkurentem InfraCap MLP ETF je první důvěra Severoamerické energetické infrastruktury (NYSEARCA: EMLP

EMLPFT Nth Am Enrg24. 65 + 0. 41% Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 < ), další aktivně spravovaný ETF v kategorii MLP. Tento ETF se liší od InfraCap MLP ETF v tom, že je méně čistě hrající MLP, neboť je strukturován jako otevřený fond a tím je omezen v procentním podílu aktiv, který může přímo přidělit MKP. Vedle MLP také investuje do potrubní a podnikové společnosti, kanadských firem, které byly původně držiteli honorářů a institucionálních akcií MLP, které jsou vydávány pobočkami MLP. První důvěra v severoamerickou energetickou infrastrukturu ETF výrazně převyšuje infrastrukturu MLF ETF s jednoročním výnosem 14,58% a návratnost YTD (k listopadu 2016) pozitivních 22 39%. Za 3 měsíce podhodnocuje AMZA s návratností 3,15%. Dvanáctiměsíční dividendový výnos EMLP je 3,78%, mnohem nižší než výtěžek AMZA 19,75%.