Dřevěný energetický medvěd Direxion 3x (NYSEARCA: ERY ERYDirx Dly Ener 10. 19 + 1. 29% vytvořen s Highstockem 4. 2. 6 fond (ETF) debutoval v listopadu 2008 na 365 dolarů. Od počátečního veřejného nabídkového řízení (IPO) do srpna 2015 je ERY méně než 90%. Hlavními faktory, které stojí za touto slabostí, jsou poplatky a odchylky způsobené silným ETF a růst cen ropy pro většinu let 2009 až 2014, které zvedaly energetické zásoby. Od listopadu 2008 do srpna 2015 se podkladová ETF ERY zvýšila o 35%.

ERY sleduje Energy Select SPDR ETF (NYSEARCA: XLE XLESel Sct En69.90-0.44% vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 s trojitým efektem na denní bázi. Pokud je hodnota XLE nižší o 1%, ERY se zvýší o 3%. To dělá ERY dobrým prostředkem pro obchodníky, kteří kupují, když očekávají slabé ceny energií. Hlavní podíly společnosti XLE jsou společnosti Exxon Mobil, Chevron a Schlumberger. Jedná se o druh akcií, které určují výkon ERY.

ERY vytváří tento pákový efekt investováním do termínových kontraktů, opcí, swapů a dalších finančních dohod. Pákové prostředky jsou vhodné pouze pro sofistikované obchodníky, kteří plně chápou rizika a odměny. Správné určování velikosti a řízení rizik je pro tyto nástroje nezbytné.

Charakteristika

ERY je řízena společností Direxion Investments, která ovládá nabídku produktů s pákovým efektem. I přes pákový efekt se podařilo udržet poměr nákladů poměrně rozumný. ERY je roční výdaj je 0. 95%; to je v porovnání s ročním výdajem společnosti XLE ve výši 0,15%. Většina dodatečných výdajů je způsobena náklady na využívání pákového efektu, jako jsou provize a poplatky za správu.

Jednou z nákladů na pákový efekt, které nejsou zahrnuty v poměru nákladů, je sklouznutí. Slippage je ERY nevhodná pro jakýkoli dlouhodobý holding, protože se časem rozkládá. Například někdo, kdo si v listopadu 2008 koupil ERY na svém IPO, by si své peníze nezískal, i když ERY klesla na 0. Namísto toho by se ztráta 90% stala 45% ztrátou. ERY lze započítat pouze za účelem replikace výkonu XLE na denní bázi.

Vhodnost a doporučení

Tato vlastnost ERY je vhodná pro krátkodobé, sofistikované obchodníky, kteří jsou na energii bearish. Při ERY je nutné mít správné směrování a načasování, abyste mohli vydělat peníze. To je srovnatelné s akciemi, kdy člověk musí být na správném směru pouze tehdy, pokud má dostatečnou trpělivost.

Největší zdroj marginálních změn energetických zásob a ERY je denní cena ropy. Ceny ropy jsou ovlivněny litanou faktorů, které ovlivňují nabídku a poptávku, jako je globální růst, měnová politika, fiskální politika, geopolitické otázky a úvěrové podmínky.Zásoby energie jsou využívány k cenám ropy, neboť změny cen ropy mohou mít zásadní vliv na jejich ziskovost. Samozřejmě, ERY je způsob, jak využít zdroje energie. Je zřejmé, že existuje spousta rizika, pokud jde o ERY.

Pro ERY je největším rizikem rostoucí ceny ropy. Některé z faktorů, které by mohly vést k tomuto, jsou snížená nabídka, nárůst globálního růstu nebo geopolitické napětí. Tyto faktory se však nezdají pravděpodobně na základě současné dynamiky nabídky a poptávky. V roce 2014 klesla cena ropy v důsledku rostoucí nabídky a zpomalování poptávky. Některé z důvodů rostoucí nabídky byly inovace v těžbě ropy, jako je fracking a horizontální vrtání. Navíc kombinace vysokých cen ropy a volných úvěrových podmínek od roku 2006 do roku 2014 vedla k rekordnímu objemu investic do výroby. Tato zvýšená nabídka je silným medvědím vítrem pro ceny ropy.

ERY je nejvhodnější pro obchodníky, kteří sdílejí tuto bearish perspektivu s cenami ropy vpřed. Chápou, že ERY sleduje podkladovou energii ETF nepřímo s trojnásobným efektem na denní bázi, ale podhodnocuje to za delší časové rámce.