Mezi roky 2000 a 2010 došlo na některých měnových trzích k výrazným výkyvům. Některé měny zaznamenaly dramatický nárůst, zatímco jiné se zhoršily. To nebylo izolováno vůči rozvíjejícím se ekonomikám, ale ovlivnilo světové rezervní měny a největší ekonomiky na planetě. Mamutové trendy v měnách hrají důležitou roli v tom, jak jednotlivé životní styly a jak podniky a země podnikají. V posledním desetiletí zaznamenaly v Kanadě, Japonsku a eurozóně významné pohyby v měnách vůči dolarům USA. Mega-trendy v rámci těchto lichidních měnových párů lze rozdělit na faktory, které vedly k tahům.

V OBRÁZEK: Top 6 Nejvíce obchodovatelných měnových párů

Vyhodnocení finančních teorií Kurz směnných kurzů se ukázal jako extrémně těžké předvídat pomocí finančních teorií, parity výkonu (PPP). Richard Meese a Kenneth Rogoff v článku z roku 1983, vypracovaném pro Národní úřad pro ekonomický výzkum, zjistili, že žádné strukturální modely ani modely časových řad by nemohly efektivněji vytvářet lepší prognostické výsledky než "náhodná procházka", a čím více budoucích očekávání byly postaveny do běžných cen, tvrdší ceny měly předvídat. (Další informace o náhodném procházce v Nástroji Výuka finančních konceptů )

Vzhledem k tomu, že studie je zajímavá, účastníci trhu si musí uvědomit, že na finančních trzích existuje extrémní množství hluku a často existují jasné důvody pro dramatické pohyby směnných kurzů, jako jsou ty, které byly zaznamenány od roku 2000 do 2010.

V mezinárodním měřítku je měna často definována jako způsob výměny zboží a služeb mezi zeměmi s různými ekonomikami. Hodnoty měny určované volným trhem, který je otevřený pro více hráčů s odlišnými názory a motivy, znamená, že skutečné obchodní fundamenty a ekonomické údaje mohou být odsunuty stranou. Podle Banky pro mezinárodní platby v dubnu 2007 devizové trhy v průměru činily 3 dolary. 2 biliony na den v transakcích. Ve srovnání s celkovým celosvětovým obchodem uskutečněným v roce 2006 - 12 bilionů dolarů - skutečné obchodní údaje jsou podlomeny spekulací, která představuje přibližně 1,4% měnových transakcí. Bezprecedentní spekulace mohou být hlavním faktorem mega-trendů, neboť pozice vstupují / opouštějí stále více a více účastníků. (

Co je to banka pro mezinárodní platby? pro více informací o této bance)

Když si uvědomíme, že teorie založená na obchodu pravděpodobně neočekává měnové trhy, mohou být použity i jiné strategie.

K určení směru měny a vysvětlení mega-trendů, ke kterým došlo v dotyčné dekádě, lze použít tři metody.Všechny tři se mohou podívat na to, aby pomohly namalovat obraz o tom, co se stalo a co se může stát. Tři pracují společně, krmí se a navzájem od sebe.

Metoda 1: odchylka v jedné měně oproti koši ostatních

Zatímco srovnání jednotlivých zemí je užitečné z pohledu směnných kurzů, hodně lze vysvětlit pronikavým zkreslením v jedné měně oproti koši ostatní. Když je jedna měna porovnána s košem jiných měn, výkon v koši může částečně vysvětlit pohyb v rámci určitých měnových párů. Dolar USA je trendová měna. Jako světová rezervní měna prochází dlouhodobými trendy, které ovlivňují směnné kurzy jednotlivých zemí. Tyto země mají také tendence, které mohou zahrnovat trendy v řadě nebo trendy. Například dolarový index může poskytnout široký kontext pro obchodování, který se vyskytuje v párech souvisejících se Spojeným královstvím dolaru. Zatímco jednotlivé páry se mohou odchylovat od trendu, na obr. 1 a na obr. 2 je patrné, že když dolarový index klesl, tak i tyto kapalné jednotlivé páry. To je logické, vzhledem k tomu, že jednotlivé páry sestavují index, ale index poskytuje širší pohled. (Více informací o americkém dolaru viz Neoficiální stav amerického dolaru jako světové měny .) Obrázek 1: Dolarový index, měsíční

Zdroj: // futures. obchodní charty. com

Obrázek 2: USD / EUR, USD / JPY (červená) a USD / CAD (zelená) v procentuálních podmínkách

Zdroj: Yahoo! Finance

Sledování celkového indexu také poskytuje obraz o tom, co se děje s měnami, které jsou ovlivněny jinými pohyby na trhu. Měny, které jsou vázány nebo podléhají významnému vládnímu zásahu, mohou mít vliv na nárůst a pokles jiné měny. Vzhledem k tomu, že se měnová křivka nepohybuje sama, může docházet k přelévání, kdy je v závislosti na okolnostech další měna příliš velká nebo nižší. V důsledku zavedení měny a neschopnosti měnit riziko nebo odměnu mohou ostatní expozice absorbovat jiné měny. Je těžké předvídat, které měny tento fenomén absorbují; proto porovnání jednotlivých párů s širším indexem může odhalit potenciální anomálie.

Metoda 2: Primární ekonomický vstup

Některé měny mají velký primární vstup, který může mít významný vliv na směr pohybu měny. Příkladem jsou ceny komodit ve vztahu k zemím, jako je Kanada nebo Austrálie. Obrázek 3 ukazuje inverzní souvislost mezi USD / CAD a cenami ropy (rostou ceny ropy, USD klesá a CAD vzrůstá). Během této doby existoval také synonymum, kdy klesající americký dolar posílil ceny ropy. Celkový pokles amerického dolaru (metoda 1) mu zabránil v úplném oživení, a to i v roce 2008, kdy drasticky klesla ropa. Graf 3. Ropa vs. USD / CAD

Zdroj: // www. cfdtrading. com

Nejen že cena ropy ovlivňuje jak výkon kanadského dolaru, tak i vývoz ropy. Mezi rokem 2002 a 2007 se vývoz ropy dramaticky zvýšil, a to z 7% celkového vývozu v roce 1999 na 20% v roce 2007, ale na úkor některých dalších dovozů.Proto není komoditní cena jedinou obavou; je také třeba zvážit, jak je rozptýlena. (Pro podrobnější informace viz

Kanadská komoditní měna: Olej a Loonie .) V případě japonského jenu měly nízké úrokové sazby a budování a odvíjení obchodů s emisemi významný dopad na jen v letech 2000 až 2010. Navzdory tomu se celkový pokles dolarového indexu projevil v USD / JPY, neboť v průběhu časového horizontu došlo k poklesu (viz obrázek 2). (Rovněž pro primární podklad pro obchodování s emisemi viz kapitola

Měnová doprava 101 .) Měny mají tendenci překračovat a nalezení spojení s určitou komoditou nebo jinými faktory ne poskytují dokonalé výsledky . Měny jsou ovlivněny mnoha věcmi, včetně masových spekulací, které zahrnují většinu měnových transakcí. Metoda 3: vládní politika

S ohledem na již diskutované faktory je třeba také zvážit vládní politiku včetně měnové politiky, platební bilance a zahraničních aktiv a pasiv. Zatímco směnné kurzy jsou do značné míry spekulativní, primární hnací síla toho, co se v budoucnu stane, je založeno na vnímání těchto konceptů od lidí. Měnová politika a úrokové sazby ovlivňují směnné kurzy. Zvýšení úrokových sazeb nebude mít vždy stejný vliv na měnovou dvojici, avšak zvyšující se úrokový diferenciál mezi dvěma měnami obecně zvýší volatilitu v tomto měnovém páru. Zvýšení úrokových sazeb může ocenit měnu, protože spekulanti hledají vyšší výnosy. Pokud se úrokové sazby začnou příliš rychle měnit nebo inflace zrychlí, dojde k opačnému vývoji, neboť zrychlující se inflace bude mít tlumící účinek na vyhlídky růstu.

Nerovnováha běžného účtu má také dopad na měny, neboť velké deficity mohou zahraniční země ochotně hromadit měnu. Pomalá akumulace bude znamenat pokles poptávky a potenciálního prodeje spekulanty. Centrální banky po celém světě se také částečně podílejí na rostoucím výnosu (spekulace) tím, že přebírají přebytečné rezervy a nacházejí investice s vysokým výnosem.

Pohyb nebo návrat skutečné měny však není jediným faktorem. Rozvaha země a v jaké měně drží většinu aktiv a pasiv je velmi důležitým prvkem. Například klesající domácí měna země může být viděna pozitivně, protože zvyšuje poptávku po vývozu, ale může poškodit zemi, pokud je většina svých závazků oceněna v jiné apreciační měně, protože dluhové závazky se stanou těžší platit. Takové vztahy existují také v opačném směru a ve vztahu k aktivům, které mohou být eskalovány nebo narušeny měnovými pohyby.

Spárování metod spolu

Měnové pohyby často nefungují logicky, pohybují se od extrému k extrému. Jedním z důvodů je, že spekulace zahrnují obrovský počet transakcí. Při analýze měn často dochází k zastínění ovlivnění měny vůči koši jiných měn.Některé měny jsou také silně ovlivněny primárním vstupem. Kanadský dolar je ovlivněn cenami ropy doprovázenými vývozem ropy. Jiné země mohou být krátce ovlivněny anomáliemi, které ovlivňují měnu po dlouhou dobu, jako jsou nízké úrokové sazby v Japonsku. Jelikož obchodníci využívají těchto jevů, mohou tlačit ceny za hranice toho, co je matematicky proveditelné, a vyústit ve větší než očekávané korekce. A konečně při pohledu na mega trendy hrají vlády a globální centrální banky velkou roli tím, že přinášejí informace a vytvářejí politiku, která ovlivňuje očekávání obchodníků pro budoucnost. Stejně jako u všech spekulací, bez ohledu na vstup (aktiva, závazky, úrokové sazby apod.), Jak se měna pohybuje k využití, přichází bod, kdy se potenciál zisku stává omezeným. Současně pohyb měny pravděpodobně ovlivnil i další aspekty ekonomiky, což vedlo k případnému zvratu. Měny jsou propláceny, aby zmírňovaly ekonomické šoky a pomohly stabilizovat ekonomiky. Pro další související čtení se podívejte na náš Forex výukový program

.