Vysoký poměr ceny a ceny odpovídá vysokému ROE?

Ambassadors, Attorneys, Accountants, Democratic and Republican Party Officials (1950s Interviews) (Duben 2025)

Ambassadors, Attorneys, Accountants, Democratic and Republican Party Officials (1950s Interviews) (Duben 2025)
AD:
Vysoký poměr ceny a ceny odpovídá vysokému ROE?
Anonim
a:

Poměr vysoké ceny k nákupu (P / B) nemusí nutně odpovídat vysoké návratnosti vlastního kapitálu (ROE), ale za ideálních okolností.

P / B je poměr ocenění vlastního kapitálu, který porovnává tržní hodnotu (cena akcií, na akcii) s účetní hodnotou (vlastní kapitál akcionářů). P / B je vyjádřeno jako násobek - kolikrát jsou účetní akcionáři akcionáři ochotni zaplatit za získání akcií společnosti. Účetní hodnota je výpočet zaznamenaného majetku společnosti snížený o závazky vykazované v rozvaze - odhad podílu na likvidaci podniku na akcii.

AD:

Jednoduchý výpočet P / B je:
Poměr P / B = cena akcií / vlastní kapitál na akcii
Hodnota vlastního kapitálu na akcii je dosažena při pohledu na nejnovější rozvahu společnosti a rozdělení vlastního kapitálu o počet nevyrovnaných akcií.

ROE je metrika efektivity zisku, ocenění vlastního kapitálu, které měří ziskovost v závislosti na výši kapitálu investovaného akcionáři. Tato metrika poskytuje procentní hodnocení návratnosti této kapitálové investice. ROE se vypočítá vydělením čistého zisku společnosti celkovým vlastním kapitálem.

AD:

Je užitečné zvážit vyhodnocení poměru P / B spolu s hodnocením ROE. Ani nástroj oceňování není bezchybný, takže je užitečné zkontrolovat jedno ocenění proti jinému. P / B a ROE vyhodnocují akcie z různých hledisek, ale souvisejí; oba faktory ovlivňují účetní hodnotu vlastního kapitálu. Vysoký poměr podílu P / B má obvykle vysokou návratnost investic (ROE), jelikož investoři mají tendenci platit vyšší násobky účetní hodnoty pro akcie, která jim vykazuje dobrou návratnost. Společnosti s vysokou mírou růstu pravděpodobně budou mít vysoké poměry P / B. Rozdíl mezi těmito dvěma opatřeními, vysoká P / B s nízkou návratností investic (ROE) může být varovným signálem, že akcionářský kapitál již nevyšle.

AD:

Dobrým investičním přístupem k hodnocení je kombinovat opatření, jako je P / B a ROE, a sledovat trendy čísel v průběhu let.