Začátkem ledna 1989 získal Dodge & Cox Income Fund ("DODIX") 46 dolarů. 1 miliardy spravovaných aktiv (AUM) a specializuje se na investice do různých cenných papírů s pevným výnosem s cílem generovat běžný příjem a zachovat jistinu. Fond investuje především do dluhopisů s investiční úrovní, které mají vysoce kvalitní ratingy od ratingových agentur. Fond se někdy účastní cizího území a drží významnou část nečlenských zemí. cenné papíry s pevným výnosem. Fond je spravován a doporučován společností Dodge & Cox, která je uznávanou správcovskou společností. Dodge & Cox je v provozu již od roku 1930. Je známý svým dlouhodobým investičním přístupem a vysoce kvalifikovanými správci portfolia, kteří mají tendenci zůstat u firmy po celou dobu své kariéry.

Investiční filozofie

Fond investuje s cílem mít průměrnou dobu trvání od tří do pěti let, aby omezila rizika úrokových sazeb. Fond Dodge & Cox Income Fund se snaží překonat Barclays USA. Index agregovaných dluhopisů, který se skládá především z vysoce kvalitních amerických. státních závazků. Fond však vytváří své portfolio se zaměřením na výnosy a soustřeďuje své portfolio kolem firemních emitentů, což má za následek o něco vyšší výnosy ve srovnání se svými klienty a referenčním indexem. Na rozdíl od ostatních fondů s pevným výnosem má Dodge & Cox Income Fund dlouhodobý důkaz používání konzistentního analytického rámce, který vedl k silným návratům s rizikem. Fond využívá především kvalitativní analýzu úvěrů k výběru podílu svého portfolia. Fond zohledňuje řadu faktorů, včetně relativních výnosů, úvěrových ratingů, úrokového rizika a rizika volání. Fond zůstává flexibilní a upravuje své pozice v různých třídách dluhových cenných papírů, pokud se změní hodnocení ekonomiky.

Složení portfolia fondu

K 31. prosinci 2015 má fond v držení 917 různých dluhopisů od 67 emitentů. Asi 86% portfolia fondu je drženo dluhopisy investičního stupně, zatímco zbytek je rozdělen mezi hotovostní fondy s alokací 2.9% a dluhopisy neinvestičního stupně s alokací 11,1%. NÁS. vládní závazky, včetně závazků různých vládních agentur a podniků sponzorovaných vládou (GSE), představují 38% majetku fondu, zatímco podnikový dluh představuje 46,3% portfolia fondu. Prvních pět podniků tvoří 9,9% majetku fondu. Fond má průměrnou splatnost 7 72 let a efektivní dobu trvání 4 roky, která je zařazuje do kategorie střednědobých dluhopisů. Fond každoročně nahrazuje čtvrtinu svého portfolia, což v roce 2015 vedlo k obratu 24%.

Správa fondů

Fond je spravován komisí pro investiční politiku s pevnými výnosy složenou z osmi členů s průměrnou dobou trvání 20 let u společnosti Dodge & Cox. Výbor přijímá kolektivní rozhodnutí týkající se investiční strategie fondu, jeho provádění a monitorování výzkumného procesu. Výzkum fondu je podporován skupinou analytiků, kteří mají zkušenosti specifické pro daný průmysl a region. Mezi osmi členy výboru vystupuje Dana Emery jako nejzkušenější a nejdéle trvající manažer portfolia fondu. Emery je spoluřešitelem a ředitelem fixního důchodu společnosti Dodge & Cox. Do společnosti vstoupila v roce 1983 a je dlouhodobým akcionářem společnosti Dodge & Cox. Za své rizikově ohodnocené výnosy a důsledné řízení získal fond v kategorii mezileh- ných dluhopisů čtyři-hvězdičkový rating a zlatý analytik z Morningstar. Morningstar přidělil třem hvězdiček do fondu za tříletý a pětiletý výkon.

Investiční podmínky

Fond účtuje čistý nákladový poměr 0,43%, což je mnohem nižší než průměrný nákladový poměr ve výši 0,85% ve své kategorii Morningstar. Fond nemá žádné zatížení a vyžaduje, aby jeho investoři přispěli nejméně $ 2 500.