Zavedení Top Holdings Dodge & Cox Income Fund (DODIX)

Dalajlama v Buddhových stopách - Dokument, Česko, 2015 (Listopad 2024)

Dalajlama v Buddhových stopách - Dokument, Česko, 2015 (Listopad 2024)
Zavedení Top Holdings Dodge & Cox Income Fund (DODIX)

Obsah:

Anonim

V lednu 1989 byl spuštěn Fond příjmů Dodge & Cox ("DODIX"). Mezi jeho cíle patří hledání vysoké a stabilní míry běžných příjmů v souladu s dlouhodobým zachováním kapitálu . Manažeři fondu uvádějí, že druhotným cílem je využít příležitosti k realizaci zhodnocení kapitálu.

Její strategií k dosažení těchto cílů je investovat především do vysoce kvalitních dluhopisů i do jiných dluhových cenných papírů. Investice mohou pokrývat spektrum třídy aktiv s pevným výnosem, včetně závazků státu / vlád, hypotečních zástavních listů (MBS), cenných papírů zajištěných aktivy, firemních dluhopisů, komunálních dluhopisů a jiných dluhových cenných papírů. Cenné papíry mohou platit buď kupony s pevnou nebo pohyblivou sazbou. Dále může fond investovat až 20% svých aktiv do dluhových cenných papírů, které jsou nižší než investiční stupeň. Tito jsou klasifikováni BB + / Ba1 nebo nižší podle Standard & Poor's a Moody's, resp.

Existuje minimální počáteční investice ve výši 2 500 dolarů pro jednotlivé účty nebo 1 000 dolarů, pokud se investice uskuteční prostřednictvím individuálního účtu pro odchod do důchodu (IRA). Fond vyplácí čtvrtletní dividendy a rozděluje kapitálové zisky pololetně.

Nejvíce se podílela na rozložení portfolia dolů podle sektoru s pevným výnosem, nejvýznamnější složkou jsou podnikové dluhopisy, které představují 50,1% fondu k 31. prosinci 2015, jak uvádí Morningstar. Následně následují agentury MBS pass-through / agency MBS s nastavitelnou sazbou hypotéky (MBS ARM), které představovaly více než 30% portfolia. Objemy cenných papírů v USA a ABS se táhly zpět, což představuje 4,6% a 4,1% majetku fondu.

U. Pokladní poukázky (T-notes) byly tři nejvyšší podíly na konci roku 2015. Korporátní dluhopisy od dvou samostatných emitentů zaokrouhly na pět nejlepších portfolií v portfoliu. Celkově to představovalo 5,8% portfolia k 31. prosinci 2015.

Pokladní poukázky

Úroková sazba 1,625% splatná 31. července 2019 měla hodnotu zhruba 600 milionů dolarů, což představuje 1. 4% aktiv na konci roku 2015. Po něm následuje poznámka o 1,625% splatná k 31. prosinci 2019 a poznámka o hodnotě 1,5% splatná 28. února 2019, z nichž každá má hodnotu přibližně 500 USD milion nebo 1,16% hmotnosti.

T-poznámky jsou střednědobé až dlouhodobé investice, které jsou obvykle vydány se splatností dva, tři, pět, sedm a deset let. Vydané a podporované plnou důvěrou a kreditem vlády USA jsou poznámky považovány za investice bez rizika, protože investoři mají pocit jistoty při přijímání jistiny při splatnosti. Je třeba poznamenat, že hodnoty bankovky budou kolísat nepřímo se změnami úrokových sazeb, ačkoliv budou úplné nominální hodnoty, známé jako par, zaplaceny v okamžiku, kdy budou splatné bankovky.Verizon Communications, Inc. (NYSE: VZ

VZVerizon Communications Inc45, 36-4, 34%

vytvořené společností Highstock 4. 2. 6 ) má 6 55% splatných v roce 2043, což je čtvrtý největší podíl v portfoliu příjmového fondu. Hodnota roku 2015 na konci roku činí 479 milionů dolarů, což představuje 1, 1% portfolia. Verizon Communications je velký dodavatel komunikačních, informačních a zábavních produktů / služeb pro spotřebitele, firmy a vládní agentury. V roce 2015 společnost vygenerovala peněžní toky z operací ve výši 38 miliard dolarů a strávila 17 dolarů. 8 miliard na kapitálových výdajích. To se rovná volnému peněžnímu toku ve výši 21 USD. 2 miliardy. Výnosy společnosti v roce 2015 vzrostly o 3,6% oproti předchozímu roku na 131 dolarů. 6 miliard dolarů, zatímco provozní výnos vzrostl téměř o 69% na 33 dolarů. 1 miliarda.

Rio Oil Rounds Out

Úroková sazba společnosti Rio Oil Finance Trust je 25% v roce 2024 v hodnotě 438 USD. 7 milionů k 31. prosinci 2015, což je asi 1% majetku fondu. Ty jsou vydávány důvěrou, ale jsou podporovány licenčními poplatky, které ropné společnosti dluží vládě Rio de Janeiro. Převládající ropná společnost je Petroleo Brasileiro S. A. (NYSE: PBR

PBRPetrobras10, 96 + 2, 53%

vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ), což je obecně známé jako Petrobras. Společnost Fitch Ratings snížila své ratingy na BB- ​​z BB + v lednu 2016. Uváděla nižší ceny ropy, riziko prodloužení dlouhodobé výroby a zvýšení politického rizika. Výkonnost fondu

Krátkodobý (YTD), od 28. března 2016, fond vrátil 1,76%, v závěru Barclays Capital U. S. Aggregate Bond index 2. 51%. Jeho jednoroční návratnost 0,9% zaostávala indexem 1,48% a její pětiletý výnos ve výši 3,7% byl zhruba v souladu.