Sdílet video // www. investopedia. com / terms / d / dodd-frank-finanční-regulační-reformní-účet. asp

Co je "zákon o reformě a ochraně spotřebitele Dodd-Frank Wall Street"

- Dodatek zákona o reformě a ochraně spotřebitelů na Wall Street je masivní část právních předpisů týkajících se finančních reforem schválených Obamovou administrativou v roce 2010 jako reakce na finanční krizi v roce 2008. Pojmenována po sponzorovi amerického senátora Christopher J. Dodd a americký zástupce Barney Franková, četná ustanovení zákona, která se vyslovila na zhruba 2 300 stranách, se provádějí po dobu několika let a mají za cíl snížit různá rizika v americkém finančním systému. Zákon vytvořil řadu nových vládních agentur pověřených kontrolou různých složek aktu a rozšířením různých aspektů bankovního systému. Prezident Donald Trump se zavázal zrušit Dodd-Franka a dne 8. června hlasovala Sněmovna zástupců, aby jej nahradila zákonem o finančních volbách, který odvolá významné kusy Dodd-Frank. Zákon o CHOICE se však neočekává, že Senát přijme jako celek.

Dodd-Frank: Jak se chtějí změnit bankovní ředitelé (JPM, PNC) Dodd-Frank: Jak se banky chtějí změnit (JPM, PNC)

Nejvyšší bankový regulátor naléhavě vyzývá Trump, aby udržel Dodd-Frank (BAC, JPM)

• Buffett na Dodd-Frank, Fed a národní dluh

• 

• 

  ZAHRNUTÍ "Dodd-Frank Wall Street Reforma a ochrana spotřebitele"

• 

  Rada pro dohled nad finanční stabilitou a Orgán pro likvidaci pořádku sleduje finanční stabilitu velkých podniků, jejichž selhání by mohlo mít velký negativní dopad na ekonomiku (společnosti považované za "příliš velké, aby se nezdařily"). Rovněž zajišťuje likvidaci nebo restrukturalizaci prostřednictvím fondu pro řádnou likvidaci, který poskytuje peníze na pomoc při demontáži finančních společností, které byly nuceně spravovány, a zabraňuje použití daňových dolarů na podporu těchto firem. Rada má pravomoc rozdělit banky, které jsou považovány za tak velké, že představují systémové riziko; může je také přinutit, aby zvýšily své povinné minimální rezervy. Podobně by měl nový úřad federálního pojištění identifikovat a sledovat pojišťovny považované za "příliš velké na to, aby se nezdařily."

• 

  Úřad pro ochranu finančních spotřebitelů (CFPB) má zabránit dravým hypotečním úvěrům (odráží všeobecný pocit, že hypoteční hypotéka trh byl hlavní příčinou katastrofy v roce 2008) a usnadnit spotřebitelům porozumění podmínkám hypotéky před finalizací papírování. Zabraňuje tomu, aby hypoteční makléři vydělali vyšší provize za uzavření úvěrů s vyššími poplatky a / nebo vyššími úrokovými sazbami, a říká, že hypotéční původci nemohou řídit potenciální dlužníky k úvěru, což povede k nejvyšší platbě pro původce.

CFPB také upravuje další typy spotřebitelských úvěrů, včetně kreditních a debetních karet, a řeší stížnosti spotřebitelů. Vyžaduje, aby věřitelé, s výjimkou poskytovatelů automobilů, zveřejňovali informace ve formě, kterou spotřebitelé snadno čtou a rozumí; příkladem jsou zjednodušené termíny, které najdete v aplikacích kreditní karty.

Klíčovou složkou Dodd-Frankové, pravidla Volcker (hlava VI zákona), omezuje způsob, jakým mohou banky investovat, omezuje spekulativní obchodování a odstraňuje vlastnické obchodování. Účinné oddělení obchodních a investičních funkcí banky, pravidla společnosti Volcker, výrazně zkracuje schopnost instituce využívat techniky a strategie rizikového obchodování při poskytování služeb klientům jako depozitář. Banky nesmějí být zapojeny do hedžových fondů nebo soukromých kapitálových společností, neboť tyto druhy podniků jsou považovány za příliš riskantní. Ve snaze minimalizovat možný konflikt zájmů nemají finanční firmy možnost vlastnit obchod bez dostatečné "pokožky ve hře". Pravidlo Volcker je jasným tlakem zpět ve smyslu zákona Glass-Steagall z roku 1933 - zákona, který poprvé uznal vlastní nebezpečí finančních subjektů, které současně rozšiřují obchodní a investiční bankovní služby.

Zákon rovněž obsahuje ustanovení o regulaci derivátů, jako jsou swapy úvěrového selhání, které byly obecně obviňovány z důvodu přispění k finanční krizi v roce 2008. Jelikož tyto exotické finanční deriváty byly obchodovány přes přepážku, na rozdíl od centralizovaných burz, protože zásoby a komodity jsou, mnoho z nich nevědělo o velikosti jejich trhu a riziku, které představovalo větší ekonomice.

Dodd-Frank vytvořil centralizované burzy pro obchodování swapů, aby snížil možnost selhání protistrany, a také požadoval větší zveřejnění informací o obchodování swapů veřejnosti, aby se zvýšila transparentnost na těchto trzích. Pravidlo Volcker reguluje také používání finančních derivátů finančními firmami ve snaze zabránit institucím "příliš velkým k selhání" v tom, aby převzali velké riziko, které by mohlo způsobit zmatek v širší ekonomice.

Dodd-Frank také založil Úřad pro hodnocení úvěrových rizik SEC, protože ratingové agentury byly obviněny z poskytnutí klamavě příznivých investičních ratingů, které přispěly k finanční krizi. Úkolem úradu je zajistit, aby agentury zlepšily svou přesnost a poskytovaly smysluplné a spolehlivé úvěrové hodnocení podniků, obcí a dalších subjektů, které hodnotí.

Poskytnutí informátorů

Dodd-Frank posílil a rozšířil stávající program informatiky, který byl vyhlášen Sarbanes-Oxley Act (SOX). Konkrétně zákon:

- Zavedl povinný program odměňování, na základě kterého mohou informátoři obdržet od 10 do 30% výtěžku z vyrovnání sporů

- Rozšiřuje rozsah krytých zaměstnanců tak, že zahrnuje zaměstnance společnosti, stejně jako její dceřiné společnosti a přidružené subjekty

- prodloužil lhůtu, podle níž může informátor předložit nárok vůči zaměstnavateli od 90 do 180 dnů po zjištění porušení.

Kritika Dodd-Frank

Frank se domnívá, že tento krok zabrání naší ekonomice zažít krizi podobnou roku 2008 a ochrání spotřebitele před mnoha zločiny, které přispěly k této krizi.Bohužel, omezení rizik, které může finanční společnost učinit současně, snižuje její ziskovost. Detraktory se domnívají, že návrh zákona by mohl poškodit konkurenceschopnost firem ve Spojených státech vůči jejich zahraničním protějškům. Zejména je potřeba zachovat dodržování právních předpisů, cítí se, nadměrně zatěžuje komunitní banky a menší finanční instituce - navzdory skutečnosti, že se nezúčastnily recese.

Takoví finanční světoři jako bývalý ministr financí Larry Summers, generální ředitel společnosti Blackstone Group LP (BX) Stephen Schwarzman, aktivista Carl Icahn a generální ředitel JPMorgan Chase & Co. (JPM) Jamie Dimon také tvrdí, že i když každá jednotlivá instituce je nepochybně bezpečnější kvůli kapitálovým omezením uloženým společností Dodd-Frank, tato omezení vedou k celkovému nelikvidnímu trhu. Nedostatek likvidity může být obzvláště silný na trhu s dluhopisy, kde všechny cenné papíry nejsou mark-to-market a mnoho dluhopisů nemá konstantní nabídku kupujících a prodejců.

Vyšší povinné minimální rezervy podle Dodd-Frank znamenají, že banky musí držet vyšší podíl svých aktiv v hotovosti, což snižuje částku, kterou mohou držet v obchodovatelných cenných papírech. Ve skutečnosti to omezuje roli na trhu dluhopisů, kterou banky tradičně provádějí. Vzhledem k tomu, že banky nemohou hrát součást tvůrce trhu, potenciální kupci budou mít těžší čas najít proti prodávajícím, ale co je důležitější, potenciální prodejci budou mít obtížnější najít protihodnotu kupujících.

Kritici se domnívají, že tento čin nakonec ublíží hospodářskému růstu. Pokud se tato kritika ukáže jako pravdivá, tento čin by mohl mít vliv na Američany ve formě vyšší nezaměstnanosti, nižších mezd a pomalejšího zvyšování bohatství a životní úrovně. Mezitím bude stát peníze na provozování všech těchto nových agentur a bude prosazovat všechna tato nová pravidla - více než 225 nových pravidel v celkově 11 federálních agenturách, aby bylo přesné - a peníze pocházejí od daňových poplatníků.