Sníte o rychlých autách, super modelech po boku a sedíte na vlastní luxusní jachtě, zatímco vám někdo nabídne Dom Perignona? Pokud jste odpověděli ano, možná nebudete chtít založit svůj vlastní hedge fond. Váš úsudek bude zamlžován, protože jste ve hře z nesprávných důvodů.

Na druhou stranu, pokud máte zájem o investice - jíte, spíte a dýcháte trhy - pak to může být pro vás ten správný koncert. Nicméně to není tak jednoduché. Zármut pomáhá, ale nezaručuje úspěch. Abyste uspěli, musíte pochopit trhy nebo musíte najmout někoho, kdo chápe trhy. To zajistí konkurenční výhodu, ale není to tak snadné, jako jen najímat každého zkušeného analytika. (Další informace viz: Hedge Funds: Úvod .)

Analytik a strategička

Většina analytiků je dobrá při porovnávání meziročního nebo po sobě jdoucího čísla a zjišťování, kde mohou být nedostatky nebo příležitosti v budoucnu, ale většina z nich je vyškolena v podobném způsob. Mnoho analytiků podceňuje význam průmyslových trendů, které jsou největším faktorem pro parabolické pohyby. Pokud věnujete velkou pozornost průmyslu, zjistíte, že nejslabší akcie v nejsilnějším průmyslu překonávají nejsilnější akcie v nejslabším odvětví. Proto nepotřebujete jen analytika, ale stratega.

Mnoho nových hedgeových fondů se rozhodne pro investice do hodnot. To je v pořádku, ale co když vstoupíme na trh s medvědy a nemáme za to, že bychom měli mít k dispozici více než deset let? Zatímco tento hedgeový fond by mohl být schopen překonat výkon S & P 500, to neznamená moc, pokud by S & P 500 za uplynulý rok znehodnotil 20%. Bojem S & P 500 bychom řekli, že 4% může zmírnit některé bolesti u několika investorů, ale většina investorů chce vidět zisky bez ohledu na to, co dělá na trhu, a název hedge fondu naznačuje, že by to mělo být možné. To je také dobrý čas na to, abychom zdůraznili, že vyšší aktiva pod správou (AUM) neoznačují kvalitu. Pro kvalitu se podívejme na výkonnost v minulosti, zejména v obtížných tržních prostředích. (Pro více informací viz: Jaká je hodnota investice? )

Možná se ptáte sami sebe, jak by bylo možné dodat ve všech tržních prostředích. Nejjednodušší způsob je s dlouhým / krátkým fondem. To znamená, že musíte strategicky správně. Jedním z kvalitních přístupů je projít celým S & P 1500 (nejen S & P 500), abychom našli nejvyšší a nejkvalitnější jména ohledně růstového potenciálu a odolnosti. Pro jednoduchost, řekněme, že máte 10 akcií ve svém dlouhém / krátkém portfoliu - pět dlouhých a pět krátkých. Bez těchto názvů budou tyto pět dlouhých pozic společně se společnostmi, které vykazují konzistentní růst v horní a dolní oblasti, mají silné bilance, vytvářejí významný peněžní tok pro potenciál anorganického růstu a zvyšují kapitálové výnosy akcionářům, pokud se věci zhorší. v silném průmyslu.Pět krátkých pozic bude u společností, které trvale a trpěli trpěli, jsou nadměrné, mají nedostatečnou tvorbu peněžních toků a jsou ve slabém (případně dokonce umírajícím) průmyslu.

Správnou implementací této strategie je tady co se má stát. Když je trh nahoře, dlouhé názvy nejvyšší kvality (růst + odolnost) by měly fungovat dobře, zatímco krátké pozice nebudou vykazovat hodně zhodnocení. Když je trh na nízké úrovni, budou mít nejkvalitnější dlouhá jména vlastní, zatímco nejslabší společnosti (vaše krátké pozice) budou trápeny. Tato strategie je jednoduchá, ale vysoce účinná, s potenciálem zvýšit hranice očekávání každoročního návratu a vyřadit S & P 500. Nicméně musíte mít ve svém týmu správnou osobu. Chcete-li prokázat svou schopnost, bude stát přibližně 10 000 dolarů za rok, aby vaše výkonnost byla auditována. A to je jen jeden malý náklad. Stejně jako když implementace této strategie a sledování není dost obtížné, je to jen malý zlomek toho, co je zapotřebí pro zahájení vlastního hedgeového fondu. (Více viz: Hedge Funds: Strategies .)

Zde je několik dalších věcí, které musíte znát pro zahájení vlastního hedgeového fondu.

Časový závazek

Líbí se vám trávit čas se svou rodinou? Pokud ano, možná budete chtít myslet dvakrát dříve, než začnete vlastní hedge fond. Nejen, že budete muset věnovat pozornost trhům ve všech dnech, ale jako majitel firmy budete vždy vystavovat požáry. To by se mohlo týkat režie, IT, lidských zdrojů, marketingu a dalších. (Pro více informací viz: Selhání masivních hedžových fondů.)

Počáteční peníze

Jste připraveni požádat své přátele a rodinu o investiční peníze? Ujistěte se, že máte strategii opakovatelného procesu, ve které máte přesvědčení. Naplánujte si práci a pracujte na svém plánu. Používáte-li výše uvedenou strategii, aktualizujte ji čtvrtletně. (Pro více informací viz: Podívejte se na hedge fondy .)

Pokud se nechcete zeptat svých přátel a rodiny na kapitál, můžete zkusit bývalé kolegy, penzijní fondy, fondy peněz a spousta lidí nebo něco jiného, ​​o čem si myslíte. Ať se rozhodnete cokoli, budete potřebovat spoustu kapitálu - alespoň 5 milionů dolarů - na pokrytí stávajících nákladů. Vaše poplatky za vedení a výkonnostní poplatky nebudou stačit na pokrytí nákladů přímo z brány. Ve skutečnosti většina manažerů hedgeových fondů tyto peníze reinvestuje v počátečních fázích za účelem růstu AUM.

Jeden z vašich největších a nejvíce nezbytných nákladů bude pro právníka, ale budete potřebovat také auditora, správce pro back-office operace, obchodníky třetích stran, odborníky na IT, terminály Bloomberg a další.

Další klíčové body

Budete potřebovat hlavní broker, ale hlavní zprostředkovatel bude muset vidět nejméně devět měsíců silného výkonu. Pokud jste trpěliví a váš výkon je výjimečný, může to vést k důležitým úvodům od primárního makléře. Jako manažer hedgeových fondů musíte vynechat emoce z rovnice.Budou mít špatné dny, ale vždy zůstanou trpěliví a budou jednat racionálně. Nezapomeňte, že existují termíny blokování, které vám poskytnou čas prokázat vaši schopnost. Stanovte cíl výkonu. Snažíte se překonat výkon S & P 500, nebo existuje nějaká jiná forma benchmarku? (Další informace viz: 7 Tipy pro zahájení správce fondu hedgingu .)

Buďte si vědomi vládních předpisů a vždy dodržujte pravidla. V opačném případě nebude pro vaše úsilí účel.

Bottom Line

Zahájení vlastního hedgeového fondu by mohlo vést k velkým fiskálním úspěchům, ale dostat se na vrchol bude časově náročné a náročné. Kromě výše uvedených výzev musíte také vzít na vědomí, že investoři mlčí, když se věci dělají dobře a nahlas, když se věci dělají špatně. Jinými slovy, nedostanete žádné gratulace, pokud budete mít dobrý výkon, protože se očekává, ale obdržíte mnoho stížností, když se věci dělají špatně. Do této arény vstoupíte pouze tehdy, pokud si myslíte, že můžete získat kapitál, navrhnout a implementovat konkrétní strategii, úspěšně provozovat firmu, vzdát se s rodinou a zvládat rozzlobené klienty. Pokud jste jedním z mála lidí, kteří dokáží zvládnout všechny tyto výzvy, pak mohou být odměny významné. (Další informace viz: Denní rutina správce hedgeových fondů .