a:

Výpočty čisté současné hodnoty (NPV) by měly zahrnovat diskontovanou hodnotu změn provozního kapitálu. Toto zacházení s provozním kapitálem odpovídá za dodatečné krátkodobé investice projektu, které byly později vráceny zpět.

Co je NPV?

Analýza NPV je metoda pro výpočet čistých přínosů projektu, který generuje současné i budoucí peněžní toky z hlediska současných dolarů. Jinými slovy, NPV je běžně definována jako součet diskontovaných čistých peněžních toků po dobu trvání projektu. Pozitivní NPV označuje projekt, který má čisté pozitivní přínosy po započtení časové hodnoty peněz. Negativní NPV naznačuje, že projekt bude mít za následek ztrátu pro investora. Analýza NPV také poskytuje společný základ pro rozhodování o kapitálovém rozpočtu porovnáním libovolného počtu projektů bez ohledu na velikost, trvání nebo načasování peněžních toků.

Co je to pracovní kapitál?

Při provádění analýzy NPV existuje řada úvah, z nichž jedna je o zpracování pracovního kapitálu. Pracovní kapitál nebo krátkodobá aktiva mínus krátkodobé závazky jsou v podstatě finanční prostředky, které má společnost k dispozici pro své každodenní činnosti. Mezi příklady oběžných aktiv patří hotovost, zásoby a pohledávky. Příklady běžných závazků zahrnují závazky, krátkodobý dluh a současnou část dlouhodobého dluhu.

Proč je zahrnut pracovní kapitál v NPV

Změny čistého pracovního kapitálu spojené s projektem by měly být zahrnuty do výpočtů NPV. Většina projektů vyžaduje dodatečné investice do pracovního kapitálu, jako jsou zvýšené zásoby a pohledávky, které se obvykle vrátí později. Investice do pracovního kapitálu spojují zdroje, které by jinak mohly být použity k vytváření příjmů pro podnik. Peněžní tok spojený s těmito investicemi, stejně jako ostatní peněžní toky projektu, musí být zachycen v analýze NPV.