a:

Obchod s úrokovými swapy na mimoburzovním trhu. Úrokové swapy obchodují s vyšší hodnotou než s jakýmkoli jiným OTC derivátovým nástrojem podle Banky pro mezinárodní zúčtování (BIS). Finanční instituce často obchodují mezi sebou na mezibankovním trhu. Je také možné získat expozici na trhu s úrokovými swapy prostřednictvím indexů swapů.

Jak probíhají obchody úrokových swapů

Institucionální investoři, korporátní pokladníci a další emitenti dluhu se spoléhají na úrokové swapy jako nástroj řízení rizik. Jiní investoři je využívají k uzamknutí příznivou úrokovou sazbou z nástroje s pohyblivou sazbou.

Ve formě vanilky úrokové swapy zahrnují obchodování s úrokovými platbami z oddělených dluhových cenných papírů. Jedna strana má dluhový nástroj s pevnou úrokovou sazbou, který platí, například, 5%. Tyto povinnosti týkající se plateb úroků se pak vyměňují za platbu s pohyblivou sazbou (obvykle založenou na současném LIBORu) se stejnou sazbou. Strana, která se rozhodne přijmout pevnou sazbu, je příjemce a strana, která obdrží platební sazbu, je plátcem.

Hrát roli tvůrců trhu jsou emitenty vysoce kvalitních (AA nebo vyšší) dluhů, kteří nabízejí peněžní toky s pevnou a / nebo pohyblivou úrokovou sazbou klientům. Druhou protistranou je typicky investiční nebo komerční banka. Jakmile je swap proveden, zprostředkovatel zprostředkování zpravidla získá poplatek zprostředkovatele. Interdeal broker rozšiřuje riziko mezi spolehlivými stranami.

Podobně jako mnoho derivátů OTC přicházejí úrokové swapy do velkého množství různých typů a struktur. Vzhledem k tomu, že swapové obchody rostou, stále více a více trhů směřovalo k zachycení kolísání směnných kurzů. To se často provádí připojením samostatné měny ke každé části swapu.