Nedávná slabost na akciovém trhu může mít někteří investoři a finanční poradci uvažovat o způsobech, jak investovat více obranně. Medvědí tržní fondy v zásadě profitují, když akciový trh klesá. Určitě někdo, kdo investoval do těchto typů fondů za posledních šest plus let od tržních minim v roce 2009, se nepodařilo dobře, pokud jejich časování během poklesu trhu nebylo dobré. Držet tyto typy fondů a fondy obchodované na burze (ETF) v průběhu času může být přetahování do portfolia.

Inverzní ETF

Inverzní index ETF jsou běžný typ fondu pro medvědy. Například ProShares Short S & P 500 (SH SHPrShs Sh S & P50031, 24-0, 21% vytvořený s Highstock 4. 2. 6 ) je navržen tak, aby poskytoval inverzní výkon indexu S & P 500 na denní bázi, ale bude to zhoršovat, pokud se bude držet v průběhu času kvůli dopadu složení. ProShares UltraShort S & P 500 (SDS SDSPrSh IlS S & P50044. 01-0. 35% vytvořen s Highstock 4. 2. 6 ) je fond inversního indexu, který se v tomto případě pokouší dodat dvakrát inverzní návratnost indexu na denní bázi. Tyto ETF jsou drahé, přičemž oba mají poměr výdajů 0,89%. Toto porovnání s populárním SPDR S & P 500 ETF (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units 258. 93 + 0. 18% vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 ), poměr nákladů 0,9%, (Více viz: Nejlepší inverzní ETF pro rok 2015 .)

Fondy Aktivního trhu s medvědy

Existují některé aktivně spravované fondy medvědího trhu, které se budou snažit vydělat peníze na trhu s medvědy a získat z vybraných krátkých pozic na všech trzích. Pozitivní volatilita trhu ovlivnila výkon těchto prostředků. Průměrný medvědí fond v Morningstar Inc. (MORN MORNMorningstar Inc87, 31 + 0, 24% vytvořen s Highstock 4. 2. 6 ) zaznamenal zisk 8,7% koncem měsíce k 31. srpnu 2015. Během posledních tří měsíců získal průměrný fond 9,6%. Nicméně během posledních tří a pětiletých období průměrný fond medvědího trhu v průměru každoročně ztratil 20,36% a 23,12%.

Jsou tyto fondy smysluplné?

Inverzní index ETF získal popularitu během finanční krize a následné tržní trasy v letech 2008-09. Byly užitečným nástrojem při správném použití a to platí dnes. V rukou zkušených a znalých finančních poradců mohou tyto produkty zvýšit svou schopnost zajišťovat riziko. Jistě jsou životaschopným nástrojem pro profesionální obchodníky. (Pro více informací viz: Top 5 důvodů, proč si ETF investovat do prospěšnosti .)

Měly by je individuální investoři používat? Řekl bych, že ne, ale samozřejmě se to bude lišit případ od případu. Přinejmenším investoři by měli porozumět rizikům inverzních ETF a hlavně ETF s inverzním indexem, které se pokoušejí produkovat výkon, který je dvakrát nebo třikrát inverzní k základnímu indexu.Pokud se vám stane, že se věci hodí dobře, můžete to udělat docela dobře, pokud se vaše ztráty mohou rychle připojit. Profesionálové často dostávají načasování na trhu špatně, není žádný důvod si myslet, že většina jednotlivců to dělá, že vaše investoři budou lépe.

Alternativy k fondům medvědího trhu

Hlavní alternativou fondu medvědího trhu nebo inverzní ETF je diverzifikace a kontrola rizika při navrhování portfolia. Nízká korelace s akciemi je velkým obranným mechanismem, který kompenzuje dopad poklesu cen akcií. Například vazby mají korelaci -0. 28 do domácích velkých zásob, což znamená, že obě třídy aktiv se pohybují v mírně obráceném směru a pohyby mají navzájem malý vztah. Korelace 1 by znamenala perfektní závislost. Zahraniční rozvinuté akcie a investiční fondy (REIT) mají vyšší pozitivní korelace s velkými rezervami a poskytují určitou, ale méně diverzifikaci. Kromě toho berte na vědomí volatilitu třídy nebo individuální holding nebo směrodatnou odchylku vůči ostatním držením portfolia. (Více viz: Bližší pohled na fondy pro medvědí trhy .)

Hotovost

Peněžní hotovost je skvělým nástrojem proti volatilitě trhu. Peněžní tolik neplatí, zvláště v tomto prostředí s nízkou úrokovou sazbou, ale také neztrácí peníze. Přidělení části vašeho portfolia na hotovost může tlumit volatilitu a zmírnit ztráty na trhu. Upozorňujeme na to, že s novými pravidly pro fondy peněžního trhu, které se budou uplatňovat v roce 2016, investoři a finanční poradci budou muset určit, zda jsou potřebné změny v peněžních prostředcích, které používají.

Dluhopisy

Přestože dluhopisy a zejména dluhopisové fondy nemusí být populární volbou s rostoucí perspektivou zvýšení úrokových sazeb Federální rezervy, jejich nízká korelace s akciemi stále dává dluhopisům možnost volby. Jednotlivé dluhopisy mohou být převzaty a pokud jsou drženy do splatnosti, přechodné fluktuace cen v důsledku pohybu úrokových sazeb jsou z velké části nepodstatné. Dluhopisové fondy a fondy ETF přicházejí v různých investičních stylech, včetně krátkodobých. Zatímco tyto fondy by mohly obětovat něco na oplátku, jejich poměrně nízké trvání udrží jejich hodnotu kolísavou, stejně jako dlouhodobější finanční prostředky. (Pro více informací viz: klady a zápory dluhopisových fondů vs. ETF dluhopisů .)

Alternativní fondy

V posledních letech došlo k šíření vzájemných fondů a ETF investujících do alternativních stylů. V některých případech se pokoušejí být hedgeovými fondy pro masy. Jiná jsou však poměrně legitimní a existují už řadu let a nabízejí pozitivní výnosy na většině trhů a také pomáhají zmírnit volatilitu portfolia. Tržní neutrální fondy používají strategie zahrnující dlouhodobě krátké i jiné kvantitativní strategie k dosažení převážně pozitivních výnosů, nízké beta a nízké volatility.

Fondy jako Merger Investor (MERFX) a TFS Market Neutral (TFSMX) mají dlouhodobé zkušenosti s řízením alternativních strategií. Nevýhodou je, že tato ochrana může být trochu drahá.Fond fúzí má nákladový poměr 1,23% a nákladový poměr TFS Market Neutral je hrubý 2 02%. Podkladové typy transakcí těchto fondů mají tendenci zvyšovat výdaje. ( Hedge Fund Mojo pro potápěčské portfolio .)

Alokace aktiv

Správná alokace aktiv může být pro investora nejlepší defenzivní a urážlivá strategie. Finanční poradci mohou svým klientům pomáhat přidělit své investice způsobem, který poskytuje vhodnou úroveň ochrany proti poklesům v kombinaci s potřebnou mírou růstu. Klienti, kteří jsou v důchodu, mohou zvážit přístup s lopatkami s částmi portfolia přidělenými na hotovost, aby mohli financovat potřeby v příštích několika letech, aniž by bylo nutné prodávat na medvědím trhu, mírné rozdělení na trochu vyšší růst, ale určitou stabilitu a růst alokace pro dlouhodobé potřeby.

Bottom line

Fondy medvědího trhu a inverzní indexové produkty mohou mít své využití, zejména pro institucionální investory a profesionální obchodníky. Jednotlivým investorům lze lépe sloužit při rozdělování jejich portfolia, a to buď samostatně, nebo ve spojení s finančním poradcem, způsobem, který pro jejich situaci dosahuje správného rizika / výnosu. (Další informace naleznete v části Investice do alternativních fondů a ETF .