Vzhledem k tomu, že trendy jsou tvořeny sérií cenových výkyvů, klíčovou roli hraje obrat v posuzování síly trendu. Proto je důležité vědět, kdy se trend zpomaluje. Menší hybnost nevede vždy k obrácení, ale signalizuje, že se něco mění a že tento trend může konsolidovat nebo zvrátit.
Cenová hybnost se týká směru a velikosti ceny. Srovnání cenových výkyvů pomáhá obchodníkům získat náhled na cenovou hybnost. Zde se podíváme na to, jak zhodnotit cenovou hybnost a ukázat vám, jaká divergence v hybnosti vám může říci o směru trendu.

Tutorial: Analýza grafových vzorů

Definování cenového momentu
Velikost cenového momentu se měří podle délky krátkodobých cenových výkyvů. Začátek a konec každého houpání je stanoven strukturálními cenovými čepy, které tvoří výšku a minima výkyvu. Silná hybnost je vystavena strmým svahem a dlouhým cenovým houpáním. Slabá hybnost je vidět s mělkým svahem a krátkým cenovým švihem (obrázek 1).

Obr. 1: Momentum

Například může být změřena délka vzestupů ve směru vzestupu. Dlouhodobé vzestupy naznačují, že trend vzestupu vykazuje vyšší hybnost nebo je silnější. Kratší vzestupy znamenají oslabení hybnosti a tendenční síly. Zvyšování stejné délky znamená, že hybnost zůstává stejná. (Pro související čtení viz Momentum Trading With Discipline a Jezdectví Momentum Investing Wave .)

Cenové výkyvy nejsou vždy snadno oceňovány pouhým okem - cena může být roztržená. Momentové indikátory se běžně používají k vyhlazení cenové akce a poskytují jasnější obraz. Umožňují obchodníkovi srovnávat výkyvy ukazatelů s cenovými výkyvy, než aby museli porovnávat cenu s cenou.

Momentové indikátory Společné indikátory hybnosti pro měření cen pohybu zahrnují relativní index pevnosti (RSI), stochastics a rychlost změny (ROC). Obrázek 2 je příklad toho, jak se RSI používá k měření hybnosti. Výchozí nastavení RSI je 14. RSI má pevné hranice s hodnotami v rozmezí 0-100.

Pro každou vzestupnou cenu je v RSI podobný vzestup. Při poklesu ceny se RSI rovněž houpá. (Pro související čtení viz Získání potvrzení se strategií Momentum .)

Obr. 2: Houpačky ukazatelů obecně sledují směr kolísání cen (A). Trendy mohou být vykresleny na swingových výškách (B) a minimech (C) pro porovnání dynamiky mezi cenou a indikátorem.

Zdroj: TDAmeritrade Strategy Desk

Studie dynamiky jednoduše kontroluje, zda cena a ukazatel souhlasí nebo nesouhlasí.

Obr. 3: Porovnání ceny a ukazatele pro lepší obchodní rozhodnutí.

Zdroj: Strategická kancelář TDAmeritrade

Momentální odchylka Nesouhlas mezi indikátorem a cenou se nazývá divergence a může mít významný dopad na obchodní řízení.Výše dohody / neshody je relativní, takže ve vztahu mezi cenou a ukazatelem se může vyvíjet několik různých modelů. Pro tento článek bude diskuse omezena na základní formy divergence. (Pro více informací viz Co znamená použít technickou divergenci v obchodování? )

Je důležité poznamenat, že musí existovat cenové výkyvy dostatečné síly, aby byla analýza hybnosti platná. Proto je dynamika užitečná v aktivních trendech, ale není užitečná v podmínkách rozsahu, v nichž jsou kolísání cen omezené a proměnlivé, jak je znázorněno na obrázku 4.

Obr. 4: V podmínkách rozsahu indikátor nepřidává k tomu, co vidíme z ceny samotné. Proměnné výkyvy a minimy ukazují rozsah.

Zdroj: TDAmeritrade Strategy Desk

Divergence v uptrendu nastává, když cena roste vyšší, ale ukazatel nedosahuje vyššího. V sestupném směru dochází k divergenci, když se cena sníží na nižší úroveň, ale ukazatel nedosahuje nižších hodnot. Když je zjištěna divergence, je vyšší pravděpodobnost zpětného odhadu ceny. Obrázek 5 je příkladem divergence a nikoli obrácením, ale změnou směru trendu na stranu. (Pro více informací nahlédněte Návrat nebo zrušení: Zjistěte rozdíl .)

Obr. 5: Odchylka momentu a zpětná vazba. Vyšší výkyvná výška (malá oranžová šípka) signalizuje cenovou podporu signálu.

Zdroj: Strategická kancelář TDAmeritrade

Divergence pomáhá obchodníkovi rozpoznat a vhodně reagovat na změnu cenové akce. Říká nám, že se něco mění a že obchodník musí rozhodnout o obchodu, jako je zpřísnění zastavení ztráty nebo získání zisku. Vidět divergenci zvyšuje ziskovost upozorněním obchodníka na ochranu zisků.

Poznamenejte si zásoby z obr. 5, Chesapeake Energy Corp. (NYSE: CHK), v níž akcie stáhly zpět na podporu. Graf CHK na obrázku 6 (níže) ukazuje, že trendy se nereverzují rychle nebo často. Proto dosahujeme nejlepších zisků, když rozumíme dynamice trendů a použijeme je pro správnou strategii ve správný čas.

Obr. 6: Pokračování trendů. Dohoda mezi cenou a indikátorem poskytuje vstup (malé zelené šipky).

Zdroj: Strategická kancelář TDAmeritrade

Správa odchylek
Divergence je důležitá pro obchodní řízení. Na obr. 5, profitování nebo prodejní opce byly dobré strategie. Rozdíl mezi cenou a ukazatelem vedl k odtržení a pokračoval trend. Pokud se podíváte na otočný bod, cena se pohybuje pod dolní čárou trendu, je to často označováno jako medvědí past, kde falešný signál čerpá šortky a pak se cena rychle otočí. Vidíme, že signál ke vstupu se objevil tehdy, když byla vyšší cena s nízkou cenou shodná s vyšším poklesem ukazatele na obr. 6 (malé zelené šipky).
Odchylka znamená, že se něco mění, ale neznamená to, že se trend změní. Označuje, že obchodník musí zvážit strategické možnosti: držení, prodej pokrytého hovoru, zpřísnění zastávky nebo částečné zisky.Půvab chtít vybrat horní nebo spodní je více o ego než o ziscích. Chcete-li trvale profitovat, je vybrat správnou strategii pro to, co dělá, ne to, co si myslíme, že cena bude dělat. (Další informace viz Divergence, Momentum a rychlost změny .)

Obr. 7: Rozdíly v rozsahu.

Zdroj: TDAmeritrade Strategy Desk

Obrázek 7 ukazuje divergence, která vede k boční cenové akci. Všimněte si oslabení hybnosti v klouzavé průměrné konvergenční divergenci (MACD), když cena vstupuje do rozsahu. To znamená, že obchodník by měl zvážit možnosti strategie. Pokud jsou cena a ukazatel vzájemně nekonzistentní, máme nesouhlas nebo rozpor. Nemáme kontrolu nad tím, jakou cenu uděláme; řídíme jen naše vlastní akce.

Obrázek 8: Odchylka a obrácení trendu.

Zdroj: TDAmeritrade Strategy Desk

Někdy divergence povede ke změně trendu, jak je znázorněno na obrázku 8. Výběrový sektor SPDR (ARCA: XLU) zobrazený na obrázku 9 vyplácí dividendu a má možnosti. Pochopení dynamiky trendů přináší zisk, protože zde lze dosáhnout tří výhod: kapitálové zisky, dividendy a prémie za volání. Tento příklad ukazuje pokračování trendů po bočním pohybu, což se projevuje pokračováním zisku.

Obrázek 9: Pokračujte s trendem, když se cena a indikátor dohodnou.

Zdroj: Strategická tabulka TDAmeritrade

Závěr
Nejužitečnějším způsobem, jak použít indikátor hybnosti, je vědět, jakou strategii použijeme. Cena bude vést cestou, ale hybnost může naznačovat čas na zachování zisku. Schopnost profesionálního obchodníka spočívá v jeho schopnosti implementovat správnou strategii pro cenovou akci.