Direxion Daily Gold Miners Bull 3x ETF (NYSEARCA: NUGT NUGTDx Dly Gold Min29 .99 + 4.50% Vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 získala za posledních šest měsíců 163% od srpna 2016. Hlavním řidičem za silou v NUGT je nárůst cen zlata, který za stejné období získal 110 dolarů. Vzhledem k růstu cen zlata se hodnota baníků zvyšuje, protože vyšší ceny zlata zvyšují hodnotu svých rezerv a ziskovost.

NUGT Pozadí

NUGT je fond směnný burzovní kurz (ETF), který sleduje NYSEARCA Gold Miners Index. Sleduje tento index denně s trojitým pákovým efektem. ETF je sofistikovaný nástroj vhodný pro krátkodobé, aktivní obchodníky, kteří rozumí svým rizikům a struktuře. NUGT dosahuje tohoto pásu prostřednictvím využívání futures, derivátů a swapů.

V posledních šesti měsících se zlato vyvíjelo výjimečně dobře, protože Federální rezervní fond zpomaloval růst úrokových sazeb, zámořské centrální banky směřovaly k záporným úrokovým sazbám a zvýšily ohrožení finanční stability. Současně tento vývoj snižoval reálné úrokové sazby. Reálné úrokové sazby jsou prostě rozdíl mezi nominálními úrokovými sazbami a inflací. Když se reálné úrokové sazby posunou dolů, činí zlato atraktivnější jako zásobu hodnoty, což vede k přílivu a vyšším cenám.

Více Fed Fed

V prosinci 2015 Federální rezervní fond poprvé za téměř deset let zvýšil úrokové sazby. Tento krok se objevil po letech, kdy došlo k mírnému zpřísnění měnové politiky, snížením množství kvantitativního uvolňování (QE) a vyjádřením důvěry v schopnost ekonomiky trávit vyšší úrokové sazby. Na základě předpovědí úředníků Fedu se v roce 2016 očekávaly mezi třemi a pěti zvýšením sazeb. Avšak od srpna nedošlo k žádným dalším zvýšením sazeb.

Do této změny politiky vedla řada faktorů, jako je nedostatek inflace, potíže ve světové ekonomice, slabá průmyslová ekonomika a obavy týkající se vysokých výnosových úvěrů, ceny ropy. Rétorika Fedu se navíc změnila od zaměření na finanční stabilitu a náznaky rostoucích inflačních tlaků na diskuse o vyšších inflačních cílech. To vedlo k vyššímu přílivu zlata a horníků, protože úrokové sazby zůstaly delší dobu delší.

Zámorské centrální banky

Zatímco Federální rezervní banka jednoduše odrazila zvýšení úrokových sazeb, Evropská centrální banka (ECB) a Banka Japonska (BOJ) nadále snižují politiku, protože bojují s překonáváním deflačních podmínek.BOJ začala experimentovat s negativními úrokovými sazbami a nákupy aktiv firemních dluhopisů a akcií. ECB naznačila podobné opatření, pokud se podmínky stále zhoršují.

U zlata je tento vývoj na vzestupu, neboť snižuje reálné úrokové sazby. Investoři kupují státní dluhopisy, protože jsou bezrizikové a nabízejí určitý výnos. V důsledku opatření ECB a BOJ však mnoho z těchto nástrojů má negativní výnosy. Některé z těchto prostředků jsou proto přesměrovány na zlato, které vypadá poměrně atraktivněji s nulovým výnosem. To mělo vliv i na úrokové sazby ve Spojených státech. Za posledních šest měsíců výnos z desetileté bankovky klesl z 1,75 na 1,55%. Pokud se úrokové sazby posunou dolů, NUGT se bude pohybovat výše spolu se zlatem.

Finanční nestabilita

Dalším katalyzátorem, který stojí za silou cen zlata a zlatníků, jsou zvýšené ohrožení finanční stability. Zlato je zajištěním důvěry ve finanční systém. Za posledních šest měsíců se důvěra zhoršila kvůli rozhodnutí Spojeného království opustit Evropskou unii (EU). Političtí politici na obou stranách slíbili, že přechod bude co nejvzladší, ale pro tento proces je mnoho neznámých aspektů. Výsledkem je zvýšení rizik ocasu, které jsou pro trhy obtížně cenné v cenách aktiv.

Dalším ohrožením finanční stability je obnovení medvědího trhu s cenami ropy. Tato hrozba ustoupila, protože ceny ropy se obnovily; nicméně rostly obavy ohledně financí zemí produkujících ropu a úvěrů s vysokým výnosem, když ceny ropy byly ve volném pádu. Taková slabost má potenciál vytvořit domino efekt, kde se může stát strach a likvidace, což vede k událostem typu 2008.