Jako investor investora do vzájemných fondů jste pravděpodobně slyšeli, že se víc než jednou říká, že byste měli před poskytnutím svých peněz vždy konzultovat prospekt fondu. Není však žádným tajemstvím, že velikost tohoto dokumentu a druh informací uvnitř může být těžké vyřešit. Ale nebuďte příliš ohromeni. Zde je návod, jaký je prospekt, proč je důležité a jaké položky by měly být pro vaše úvahy klíčové.

Co je Prospekt podílového fondu? Prospekt podílových fondů je dokument, který podrobně popisuje investiční cíle a strategie konkrétního fondu nebo skupiny fondů, stejně jako jemnější body minulého výkonu fondu, manažery a finanční informace. Tyto dokumenty můžete získat přímo od fondových společností prostřednictvím pošty, e-mailu nebo telefonu. Můžete je získat také od finančního plánovače nebo poradce. Mnoho fondových společností poskytuje také své verze prospektů na svých webových stránkách.

Vědět, co hledat
Prospekt je právně závazná smlouva mezi fondem a vlastníkem fondu. Je snadné se ztratit ve všem právním žargonu a ztratíte informace, které jsou pro vás nejdůležitější, takže zde je přehled částí, na které byste měli věnovat zvláštní pozornost. Upozorňujeme, že způsob, jakým jsou informace o prospektu fondu uspořádány, se může lišit od fondu k fondu; Zákony však musí obsahovat všechny důležité části:

Investiční cíle
Jedná se o finanční cíle fondu, které se odrážejí v typech cenných papírů vybraných k dosažení těchto cílů. Typy investičních cílů zahrnují dlouhodobý kapitálový růst, stabilní příjem, vysokou celkovou návratnost apod. Společnosti fondů nemohou tyto cíle měnit, pokud investoři fondu souhlasí se změnami prostřednictvím hlasování.

Je důležité určit, zda cíle fondu odpovídají vašim vlastním investičním cílům. Například fond s nadprůměrným cílem růstu kapitálu by pravděpodobně nebyl vhodný pro 89letou vdovu, která potřebuje pravidelné výnosy z investic na pokrytí každodenních výdajů.

Investiční strategie
Tato část prospektu vysvětluje způsob, jakým fond přiděluje a spravuje své zdroje pro dosažení svých investičních cílů. K těmto aspektům při navrhování takové strategie patří stanovení cílů čisté hodnoty aktiv, určení alokace aktiv, investiční omezení (např. Pouze investice do určitého odvětví) a rozhodování o tom, zda (a jak) deriváty mohou být použity.

Investiční strategie fondu stejně jako jeho cíle by měla být v souladu s vaším investičním stylem. Například, ačkoli fond malého kapitálu a velký kapitálový kapitálový fond mají za cíl dlouhodobé zhodnocení kapitálu, používají pro dosažení tohoto cíle velmi odlišné strategie.Před výběrem jednoho typu fondu nad druhým se ujistěte, že zvážíte, proč je investování do kteréhokoli z těchto typů aktiv pro vás správné. V opačném případě byste mohl být na nějaké překvapení!

Rizika investování do fondu
Protože investoři mají různou míru tolerance vůči riziku, riziková část prospektu je velmi důležitá. Podrobně popisuje rizika spojená s konkrétním fondem, jako je úvěrové riziko, úrokové riziko, tržní riziko atd.

Abyste mohli co nejlépe využít tuto část, měli byste se seznámit s tím, co rozlišuje různé druhy rizik, proč jsou spojeny s určitými finančními prostředky a jak se hodí do bilance rizika v celkovém portfoliu. Například pokud fond investuje velkou část svých aktiv do zahraničních cenných papírů, musíte pochopit, že to může znamenat významné riziko pro cizí měnu a zemi - ale také musíte zjistit, zda tento druh rizika funguje s jinými druhy rizik ve svém portfoliu při uspokojování Vaší tolerance.

Výkonnost v minulosti V této části jsou uvedeny záznamy o stavu fondu, ale zapamatujte si obecné zřeknutí se odpovědnosti, že "výkonnost z minulosti není ukazatelem budoucí výkonnosti". Přečtěte si kritickou historickou výkonnost fondu a ujistěte se, že zohledníte jak dlouhodobý, tak krátkodobý výkon. Také se ujistěte, že referenční hodnota zvolená fondem je vhodná. Například použití výkonnosti federálních pokladničních poukázek jako benchmarku pro akciový fond je zbytečné - S & P 500 je obecně uznávaným měřítkem pro akcie. Navíc si pamatujte, že mnohé z výnosů prezentovaných v historických datech nezahrnují daň, nebo některé fondy počítají návratnost po zdanění se sazbou, která může být vyšší nebo nižší než vaše vlastní. Ujistěte se, že se v těchto oddílech podíváte na jakýkoli jemný tisk, neboť by měly říkat, zda byly nebo nebyly zohledněny daně. ( ) Distribuční politika

Distribuce, kterou fond platí svým investorům, pochází z realizovaných kapitálových zisků, dividend, úroků nebo jiných příjmů plynoucích z cenných papírů a investiční činnosti fondu. Distribuční politika vám sděluje, jak jsou tyto platby prováděny. Některé fondy distribuují výnosy přímo podílníkům, zatímco jiné rozdělují zpět distribuce zpět do fondu a kupují více jednotek pro držitele fondů. Pokud jsou tyto distribuce vypláceny v hotovosti nebo reinvestovány, podílníci musí platit daně. Pokud máte obavy z daní, existují daňově řízené fondy, které omezují rozdělování příjmů a kapitálového zisku. Tyto daňově řízené fondy vám umožňují zajistit maximální využití možností chráněných daní, jako je vaše 401 (k) nebo IRA.

Poplatky a výdaje
Tento oddíl je nesmírně důležitý vzhledem k tomu, že poplatky a výdaje budou jíst do vašeho celkového investičního výnosu z fondu. Zde najdete informace o jakýchkoli zátěžových nebo frontálních zatíženích, poplatcích 12B-1 a poměru nákladů na správu. Vzhledem k tomu, že tyto výsledky ohrožují váš návrat bez ohledu na výkonnost fondu, je zřídkakdy optimální investovat do fondů s nákladem.(Další informace o poplatcích naleznete v části
Stop Paying High Fees .) Správa fondů

Zde můžete zjistit, jak dlouho váš správce fondů spravuje váš fond. Dávejte pozor na to, že fond, který byl v provozu podstatně déle, než správce fondu spravuje. Výkonnost takového fondu může být připsána nejen současnému manažerovi, ale předchozím. Pokud současný manažer spravuje fond jen krátkou dobu, věnujte pozornost své minulé výkonnosti dalším fondům s podobnými investičními cíli a strategiemi. Pak můžete získat lepší rozměr svého talentu a investičního stylu.
Závěr

Po přečtení částí prospektu popsaného výše budete mít dobrou představu o tom, jak funguje fond a jaké rizika může představovat. A co je nejdůležitější, budete schopni zjistit, zda je pro vás to pravé. Pokud potřebujete více informací než to, co obsahuje prospekt, můžete se obrátit na výroční zprávu fondu, která je k dispozici přímo od společnosti fondu nebo prostřednictvím finančního odborníka.