Většina jmen vzájemných fondů je velmi jednoduchá a snadno pochopitelná. Například mnoho investorů uznává, že většina podílových fondů s "malou hodnotou" ve svém titulu investuje do menších společností, které správci fondů považují za levné. Většina standardních názvů, které popisují investiční styl, jako je malá hodnota a růst s velkými čepicemi, přesně popisují investiční strategii fondu. Je to obecnější a / nebo nejasné jména, která může být pro průměrného investora mnohem více matoucí. Přečtěte si, abyste zjistili, proč.
Tutorial: Výběr kvalitních podílových fondů
Příjmy z kapitálu versus růst a příjem Příjmy z kapitálu nebo růst a příjem - jaký je rozdíl? Ne moc, alespoň důsledkem názvu fondu.

• Fondy s vlastním příjmem obvykle investují (ale nikoliv výhradně) do akcií s velkým limitem, které vyplácejí vysoké dividendy, často spojené s nějakým druhem expozice s pevnými výnosy. Mají tendenci být více orientované na hodnotu.
• Růstové a příjmové fondy nejsou daleko a mají za cíl poskytnout jak růst, tak příjmy investováním do společností, které jsou připraveny k růstu výnosů, a také mají jisté dividendy. Tyto fondy mají tendenci být spíše směsicí a někdy více zaměřeny na růst oproti hodnotám.

Jednoduchá obrazovka v databázi Morningstar by sloužila jako spravedlivé důkazy. Pomocí pole Morningstar ve tvaru filtru znázorňuje obrázek 1, jak jsou tyto prostředky mapovány v rámci pole stylů. (Chcete-li se dozvědět více, podívejte se na Porozumění stylové schránce .)

Obrázek 1

Zdroj: Morningstar

Investoři, kteří hledají jak běžný příjem, tak mírné zhodnocení kapitálu, jako jsou důchodci, by byly vhodné pro vlastnictví jakéhokoli druhu fondu.

Investice
Některé názvy podílových fondů nejsou příliš detailní, takže screening prostředků založených pouze na jejich investičním stylu ne vždy odhaluje vystavení fondu tržní kapitalizaci. Například růstové fondy nebo hodnotové fondy mohou investovat do velkých nebo malých společností. Podívejme se na obrázek 2 jako případovou studii. Zjistíme-li hlubší pohled na podkladové portfolio fondu, zjistíme, že expozice fondu na trhu je šikmá:

Vanguard Growth Equity (VGEQX)

Tržní kapitalizace	% portfolia
Giant < 34. 81	Velké
36. 76	Střední
28. 43	Malé
0. 00	Mikro
0. 00	Obrázek 2

Zdroj: Morningstar

Podívejme se na obrázek 3. Zde zjistíme, že hodnotová orientace fondu je patrná v širokém spektru:

Fidelity Value Fund (FDVLX )

Tržní kapitalizace

% portfolia	Giant
6. 22	Velké
31. 86	Střední
44. 92	Malé
15. 42	Mikro
1. 58	Fiugre 3

Zdroj: Morningstar

Ekonomické modely naznačují, že vaše expozice velikosti společnosti a volbě hodnoty vs.růstové orientace jsou klíčovým faktorem při určování očekávaného výnosu portfolia. Takže pokud věříte, že tato teorie je pravdivá, možná budete chtít vzít vypočítané pozice ve fondech, které vám dávají přesnou velikost a stylovou expozici. (

Role prospektu fondu

Kdykoli investor investuje do podílových fondů nebo obchodovaných na burze (ETF), musí vám společnost fondu zákonně poskytnout dokument nazvaný prospekt. Prospekt je primárním prodejním dokladem fondu a obsahuje důležité informace, včetně: datum vydání investiční cíle nebo cíle

• fondu pro dosažení těchto cílů
• manažerský tým
• riziko investování ve fondu
• poplatky a výdaje
• minulé výkony
• Prospektový dokument může být skličující, pokud jde o obsah obsahu, který by obsahoval, ale měl by být součástí vašeho průběžného due diligence. (Chcete-li zjistit, jak se ponořit do výpisů z prospektu, podívejte se na
• Vykopávat hlouběji: Prospekt podílového fondu

.) Bohužel mnoho investorů často ignoruje prospekt, zcela přeskočí a investuje do fondu . Mnozí se rozhodli místo toho, že si přečtou jeden nebo dva stránky listu fondu, který by se neměl zaměňovat s prospektem. Informační listy jsou zpravidla měsíčně aktualizovány a slouží pouze jako vodítko nebo souhrn. Obvykle obsahují informace o alokaci fondu a poskytují zkrácený seznam aktiv, nedávné výkony a výdaje. Nemají za cíl poskytnout rozsah ani hloubku prospektu. Studie z průmyslové oblasti

Studie z roku 2003 zjistila, že vzájemné fondy přitahovaly investory do dravů přidáním trendových slov k jejich titulu (např. "Tech" a "růst internetu" byly často pozorovány koncem devadesátých let). Studie odhalila, že fondy, které změnily své jména, přilákaly o 22% více nových peněz než fondy podobné velikosti, investičního stylu a dalších funkcí, které nepodléhaly jmenovacímu zmatku, přestože změna názvu byla čistě kosmetická a žádné změny způsobu, jakým fond investoval. Společnosti podílového fondu si jsou dobře vědomy skutečnosti, že chytlavý název podílových fondů může snadněji přilákat investory do svých fondů, což je důvod, proč každý investor má osobní odpovědnost za to, aby provedl náležitou péči o své investiční rozhodování o podílových fondech. (

) Spodní linie Podobně jako nákup automobilů by investoři měli skutečně za to, že "hledají pod kapotou" před tím, než se zapojí do hotovosti ke konkrétnímu podílovému fondu. Název podílu fondu vždy neodráží skutečný obraz investice.

Investor by měl zvážit přezkoumání finančních prostředků nikoli jménem, ​​ale klasifikací typu a velikosti akcií a dále vyhodnotit, jak by se tento fond mohl hodit do celkového plánu alokace aktiv. Hledání názvů fondů, které by zkoumalo skutečné držení portfolia, je mnohem jednodušší, než si myslíte, a to pomocí služeb pro sledování investic dostupných na webu.Stručně řečeno, než si koupíte, zjistěte, co jste vlastně dostali.
Chcete-li pokračovat v čtení o tomto tématu, podívejte se na

Vybírání správného podílového fondu

a Příliš mnoho vzájemných fondů .