Demografické změny ve Spojených státech a jinde mají závažné důsledky pro investiční rizika a výnosy. Kombinace stále se snižující se porodnosti a stále rostoucí počet důchodců by mohla mít katastrofální důsledky pro důchodové systémy a vytváření bohatství. Proto by mělo být každé portfolio vybudováno s rychlým a podstatně stárnoucím obyvatelstvem. V tomto článku vám ukážeme, jaké rizikové trendy v oblasti demografického vývoje byste měli hledat a jaké efekty mohou mít ve vašem portfoliu.

Dobová bomba Baby Boomer Americká statistika poskytovaná Centrami pro kontrolu a prevenci nemocí a administrativou pro stárnutí varuje před děsivými ekonomickými důsledky rychlého stárnutí obyvatelstva. Očekává se, že do roku 2030 se počet lidí starších 65 let zvýší na téměř 20%, z 12,4% v roce 2003.

Někteří odborníci se domnívají, že toto zvýšení stárnoucí populace přinese jakousi " tavení ". To naznačuje, že jakmile poválečné "baby boomery" po celém světě odešli do důchodu, převedou své investice do hotovosti, aby spotřebovali více. Současně klesající počet mladších lidí, kteří mají v každém případě tendenci kupovat spíše než ušetřit, bude dále snižovat poptávku po všech druzích investic. (Další informace naleznete v části Určení vašeho příjmu po pracovišti a Generační mezera .

Pokud se tento scénář časové bomby projeví, bude to mít za následek katastrofální pokles hodnot aktiv, od akcií až po dluhopisy na nemovitosti. Klesající spirála na kapitálovém a investičním trhu může trvat desítky let.

Pokles investic do akcií Studie vědců z Yale a Kalifornské univerzity naznačuje, že posun obyvatelstva může mít významný vliv na chování investorů a hodnoty vlastního kapitálu. Studie uvádí, že odhady počtu obyvatel jsou poměrně spolehlivé a skupina, která investuje nejvíce (starší generace), bude stále více vystupovat do důchodu a mimo akcie.

Tito novorozenci byli skutečně zodpovědní za "bouřlivé" 90. roky, kdy investice do kapitálu byly tak výnosné. Velcí investoři, lidé ve středním věku mezi 40 a 59 lety, budou neustále klesat - alespoň v krátkodobém a střednědobém horizontu. To by mohlo zanechat propast v poptávce po investicích.

Jiný výzkum však naznačuje, že demografické trendy vysvětlují pouze 50% hodnoty vlastního kapitálu. Existují důkazy, že souvislost mezi demografickými trendy, kapitálovými a akciovými trendy je mlhavá. Iniciativa globálního stárnutí ve Washingtonu poukazuje na to, že "nikdy předtím nebyla taková situace" a předpovědi nemohou být založeny na historických údajích. Také může být možné, že očekávání těchto trendů jsou již zohledněna v cenách akcií.(Pro související čtení viz Burza cenných papírů: Podívejte se zpět a Dluhopisový trh: zpětný vzhled .)

Přes přesuny přes hranice stárnoucí populace je možné, že se investice a chování spotřebitelů mohou změnit v důsledku velkého přílivu imigrace. Země jako Spojené státy mají již značné toky přistěhovalců a budou se muset více bát než jiné země s nižší mírou imigrace. Tento trend se může také změnit a konečný výsledek závisí částečně na tom, do jaké míry se vlivy z Ameriky nebo kontinentálních evropských zemí rozlévají do celé Severní Ameriky.

Také trendy obchodních cyklů způsobené různými faktory, jako je podnikání, investice nebo technologický vývoj, mohou být významnější než změny populace. Pokud tyto tendence převažují, mohou způsobit silný hospodářský růst. (Pro více informací nahlédněte Pochopení cyklů - klíč k tržnímu časování .)

V každém případě tyto demografické trendy nejen vytvářejí rizika, ale také příležitosti. Jasným důsledkem je, že investoři se mohou chtít zaměřit na rozvíjející se tržní ekonomiky a regiony, kde se demografické trendy liší od těch, které se nacházejí doma. (Více o tom, podívejte se na Co je rozvíjející se tržní ekonomika? a Hledání štěstí v zahraničních ETF .

Změna způsobu, jakým se díváte na budoucnost Temple, spisovatel pro Interaktivní investora ve Velké Británii, vyvozuje další závěry pro investice do svého článku "The Long Term" (2002). Zdůrazňuje, že stárnoucí obyvatelstvo a dočasná časová bomba vytvářejí zřejmý vztah k zdravotní péči a finančním službám. Nicméně varuje, že to automaticky neznamená, že nákup akcií od největších farmaceutických společností nebo fondů zdravotnictví je inteligentní investice - mnohé jsou včerejší vítězové.

Chrám říká, že zítřejšími vítězi budou firmy, které poskytují řadu cenově výhodných služeb starším lidem a důchodcům. Tyto služby zahrnují lékařské ošetření, pečovatelské domy, cestování a cokoli jiného, ​​které se zaměřuje na konkrétní cílový trh.

Velký počet důchodců, kteří jsou relativně chudí, naznačuje, že luxusní služby nemusí být nejlepší investice. Firmy, které vyrábějí léčebné a ortopedické přípravky pro stárnutí, však budou v případě, že ceny časem klesnou, dělat bouřlivý obchod.

Je také důležité zvážit rizika související s biotechnologickými odvětvími. Tato odvětví mohou být extrémně volatilní, a proto nejsou určena pro investory s nízkým rizikem, nebo by měla být věnována pouze malá část portfolia těchto fondů a akcií. (Pro čtení na pozadí se podívejte na Primer na biotechnologický sektor .)

Sledujte trendy těsně Je obtížné promítnout převládající demografické trendy a jejich dopad na budoucí hodnoty aktiv. Je však méně složité sledovat trendy, jak se vyvíjejí, a v závislosti na čase vyvážit odpovídající portfolio. Taková neustálá ostražitost je navíc nezbytná vzhledem k velkým změnám v investičním prostředí, které budou nevyhnutelně vyplývat z vztahu mezi narozením, smrtí a tím, co se děje mezi nimi.

Zatímco žádný investor nemůže přesně předpovědět, co budou příští desetiletí mít na skladě pro finanční trhy, existuje málo strategií, které byste zvážit snahu, pokud se domníváte, že odchod do důchodu by mohl odvážit na trhu.

Například byste měli sledovat populační trendy ve všech zemích, ve kterých investujete, zejména v rozvinutých regionech, jako je Severní Amerika a západní Evropa. Pokud investující veřejnost bude i nadále klesat, zvážit snížení investic do akcií obecně. Některé typy dluhopisů a jiné třídy aktiv, jako jsou zajišťovací fondy, mohou poskytnout lukrativní alternativy.

Současně zvážit nadváhu na rozpočtu ve zdravotnictví a souvisejících službách nebo produktech v těchto oblastech stárnoucí populace. Zvažte také větší investování do akcií a majetku v dynamických ekonomikách, kde populace rostou a zůstávají mladiství. Asie a části Jižní Ameriky by byly v tomto případě hlavním cílem.

Bottom Line Pokud máte obavy o tento efekt, budete muset dodržovat tyto trendy, abyste mohli být v případě potřeby připraveni na ně reagovat. Demografie je vždy v toku a stejně tak jsou investiční příležitosti spojené s tím.

Další informace naleznete v části Průvodce tvorbou portfolia .