Účetní postupy ve Spojených státech se v průběhu let zrodily, ale stále existuje spousta způsobů, jak by společnosti mohly maskovat své finanční výsledky. Tyto postupy můžete zaznamenat v případech, kdy účetní závěrka zobrazuje nadměrně pozitivní výnosy v kombinaci s negativními peněžními toky nebo v podregulovaném stavu akcií s minimálním limitem nebo přehodnocení ve větších společnostech.

V tomto článku budeme zkoumat, proč společnosti využívají kreativní účetnictví a jak je lze odhalit při pohledu na finanční výkazy a zveřejňování. Investoři vyzbrojení těmito informacemi budou schopni vyhnout se potenciálním problémům a - na druhé straně - najít příležitosti pro investice do nepochopených společností. (Chcete-li se dozvědět, co je podstatou tvorby výkazu zisku a ztráty, přečtěte si Vyhledat investiční kvalitu ve výkazu zisku a ztráty .

Předčasné nebo fiktivní příjmy Jednou z nejběžnějších technik používaných veřejnými podniky, které chtějí uměle zvýšit svůj příjem, je předčasně rozpoznat výnosy nebo je jednoduše vyrobit. Přesně tam, kde by měly být výnosy uznány, se značně liší, ale nakonec je místo, kdy je zaručena platba a dodání zboží, definujícími kritérii, kdy by měly být příjmy realizovány.

-> ->

• Podívejte se na Rozpoznání příjmů
  Nejjednodušší způsob, jak odhalit předčasné výnosy, je podívat se na zásady společnosti, které se týkají uznávání výnosů, ve finančním výkazu 10-Q nebo 10-K, a burzovní komise (SEC). Investoři by si měli pečlivě přečíst tyto poznámky pod čarou a hledat způsob, jakým společnosti uznávají své příjmy a zaznamenávají všechny nedávné změny v politikách. Pokud se výnosy zvýšily z předchozího období, porovnejte zásady pro rozpoznávání, abyste zajistili, že tento nárůst bude skutečně způsoben vylepšenou obchodní činností.
• Vzhledem k tomu, že výnosy, které jsou předčasně rozpoznány a v některých případech uměle vytvořeny, podléhají neurčitosti v oblasti inkasa, pohledávky se obvykle zvýší v rozvaze společnosti, zatímco její nevybíratelný poplatek se postupně zvýší. Investoři, kteří vidí liberální politiku uznávání výnosů, mohou chtít zkontrolovat neobvyklé zvýšení pohledávek, aby zjistili, zda je problém.
  Zkontrolujte kapacitu
• V mnoha případech společnosti, které vyrábějí příjmy, nebudou mít výrobní kapacitu, aby ospravedlňovaly prodej, který zaznamenávají. V důsledku toho mohou investoři zkontrolovat výrobní kapacitu, aby zjistili možné podvody. Proces kontroly se bude lišit podle odvětví a může zahrnovat sledování výnosů na zaměstnance, výnosů na majetek nebo zohlednění celkových aktiv.Tyto údaje by měly být porovnány s jinými podobnými podniky v konkurenčním odvětví. (Poznámky pod čarou často uvádějí, jak správně interpretovat finanční výsledky.) Další informace naleznete v části
  Poznámky: Začněte číst jemný tisk ) - 9 ->

Společné typy manipulace s příjmy

Dopisy

• Dopisy mimo běžné podnikové informační kanály mezi společností a jejími zákazníky, které mohou zahrnovat zavádějící podmínky, jako jsou liberální práva na vrácení, objednávky kdykoliv, nepředvídatelné okolnosti, které by mohly v některých případech zrušit prodej, nebo dokonce úplné vyloučení platby. Transakce se spřízněnými stranami
• Někdy se transakce prodeje objeví v důsledku stávající dohody se zákazníkem, která nemusí mít stejné opakované samofinancované vyhlídky transakce, která nesouvisí se stranou.
  Zakázky na dokončení zakázek
• Smlouvy mohou být účtovány buď metodou procentuálního dokončení, nebo dokončenou smlouvou. První mohou podniky snadno zneužít tím, že agresivně odhadnou svůj pokrok.
  Stuffing kanálu
• Vyprázdnění kanálu nastane, když společnost dodává produkty distributorům, kteří jsou vyzýváni k nákupu v rámci krátkodobé nabídky hlubokých slev. Tyto fakticky nejsou správným ukazatelem budoucích prodejů a mohou být považovány za neudržitelné.
  Zisk, klasifikace a zveřejnění proformy

Manipulace s neauditovanými účetními standardy

Mnoho společností vydává prohlášení o výkazu zisku a ztrát, kromě výkazů upravených podle GAAP, jako způsob, jak lépe porozumět změnám ve fungování výsledky. V oprávněných případech to znamená, že se jedná o jednorázové platby na hladké výsledky. Společnosti však mohou také manipulovat s finančními výsledky pod záminkou pro forma výkazů příjmů. (Chcete-li se naučit interpretovat výsledky hospodaření, podívejte se na Porozumění výdělku Pro-Forma .) Proforma výkazy příjmů jsou finanční výsledky, které nesplňují požadavky GAAP. tyto modifikované výkazy jsou oprávněně využívány firmami k vyhlazení výdělku tím, že odstraňují jednorázové položky, a tím poskytnou investorům obraz, který odráží obvykle obchodní činnosti firmy. Například jednorázové náklady na opravu budovy v důsledku poškození způsobené povětrnostními vlivy lze právem považovat za položku, která neprispievá k reprezentativnímu ocenění společnosti.

Navzdory pozitivnímu odůvodnění těchto opatření existuje mnoho způsobů, jak lze manipulovat s pro-forma výdělky. Společnosti například mohou selektivně doplnit řadu úprav mimo úroky, daně, odpisy a amortizace, jako jsou jednorázové, nepeněžní a nevýkonné položky. V důsledku toho je důležité, aby investoři vždycky pamatovali na výnosy GAAP, které by umožnily jasnější představu o skutečné finanční výkonnosti.

Manipulace s GAAP

Vedle výkazu zisku a ztráty mohou společnosti také zavádět investory kreativní klasifikací svých příjmů několika způsoby, včetně: Provozní výnosy nejsou podle GAAP přesně definovány, protože klasifikační linky jsou často předmětem na uvážení - položky, které jsou zařazeny do tohoto prvku, mohou být selektivně zvoleny vedením.Například jednorázové příjmy, jako jsou zvláštní poplatky, akcionářské akční akce a neobvyklé události, mohou být zahrnuty nebo vynechány v rámci této metriky, aby představovaly hodnotu, která ustupuje akcionářům.

• Prodej a hrubý zisk mohou být také manipulovány mnoha způsoby v rámci omezení GAAP. Společnosti například mohou klasifikovat prodej buď jako hrubou částku účtovanou zákazníkovi, nebo jako očekávanou částku. Prodej může záviset také na tom, zda se doprava a manipulace považují za součást výnosů. Konečně, hrubé marže lze manipulovat přesunem určitých nákladů mezi prodejní, správní a režijní náklady a další náklady na prodej.
• Nakonec tyto změny nemají vliv na čistý příjem jako fiktivní údaje o prodeji, ale vytvářejí uměle vyšší nebo nižší metriky výkazu zisku a ztráty, které mohou zavádět akcionáře. V důsledku toho je pro investory velmi důležité, aby se navíc ke výsledkům proformy podíleli i na výsledcích společnosti GAAP, kromě toho, že pečlivě zkoumají jednotlivé řádky.

  Závěr

Existuje mnoho způsobů, jak mohou veřejné společnosti tvořivě manipulovat s jejich příjmovou situací, od samotné úpravy příjmů až po kreativní klasifikaci příjmů, za použití zavádějících pro forma výkazů příjmů. Zatímco tyto praktiky jsou často legitimní, pokud nejsou zneužívány, investoři by měli ponorit trochu hlouběji pro nějaký opravdový klid. (Další informace naleznete v části Odhalení kariéry ve forenzním účetnictví )