Ve financích jsou smlouvy o rozdílech (CFD) kategorizovány jako pákové produkty. To znamená, že s malou počáteční investicí existuje potenciál návratnosti rovnocenný výnosům z tržních výnosů. Instinktivně by to byla zjevná investice pro každého obchodníka. Bohužel marže mohou nejen zvětšit zisky, ale i ztráty. Zjevné výhody obchodování s CFD často maskují s tím spojená rizika. Druhy rizika, které jsou často přehlíženy, jsou riziko protistrany, tržní riziko, riziko klientských peněz a riziko likvidity. (Další informace viz: Typy investičních rizik .)

Riziko protistrany

Stranou protistranou je společnost, která aktivum poskytuje ve finanční transakci. Při nákupu nebo prodeji CFD je jedinou aktivou, s níž se obchoduje, smlouva vydaná poskytovatelem CFD. To vystavuje obchodníka jiným protistranám poskytovatele, včetně ostatních klientů, s nimiž podnik CFD obchoduje. Riziko spojené s protistranami je takové, které protistrana nesplní své finanční závazky. Pokud poskytovatel nesplní tyto povinnosti, hodnota podkladového aktiva již není relevantní. (Více viz: Úvod do rizika protistrany .)

Tržní riziko

Smlouva o rozdílech jsou deriváty, které obchodník používá k spekulaci ohledně pohybu podkladových aktiv, jako je akcie. Pokud se domníváte, že podkladový majetek vzroste, investor si zvolí dlouhou pozici. Naopak, investor si zvolí krátkou pozici, pokud se domnívá, že hodnota aktiva klesne. Doufáte, že hodnota podkladového aktiva se bude pohybovat směrem nejpříznivějším pro vás. Ve skutečnosti lze osvědčit i nejvzdělanější investory. Neočekávané informace, změny tržních podmínek a vládní politiky mohou mít za následek rychlé změny. Kvůli charakteru CFD mohou malé změny mít velký dopad na výnosy. Nepříznivý vliv na hodnotu podkladového aktiva může způsobit, že poskytovatel požaduje druhou maržovou platbu. Pokud nelze uplatnit volání na marže, poskytovatel může zavřít vaši pozici nebo možná budete muset prodávat se ztrátou. Znáte svou toleranci vůči riziku? Další informace naleznete v části: Jaká je vaše tolerance rizika? )

Klientské peněžní riziko

V zemích, kde jsou CFD legální, existují zákony o ochraně peněz klientů, které chrání investora před potenciálně škodlivými praktikami poskytovatelů CFD. Zákony, peníze převedené na poskytovatele CFD musí být odděleny od peněz poskytovatele, aby se zabránilo poskytovatelům zajišťovat si vlastní investice. Zákon však nesmí zakazovat, aby peníze klienta byly sloučeny do jednoho nebo více účtů. Po odsouhlasení smlouvy zprostředkovatel odebere počáteční marži a má právo požádat o další marže ze sdruženého účtu.Pokud ostatní klienti na sdruženém účtu nedosáhnou výzvy k vyrovnání marže, poskytovatel CFD má právo čerpat ze společného účtu s potenciálem ovlivnit potenciální výnosy. ( Tipy pro řešení sporů se svým finančním poradcem .)

Rizika likvidity a rozdíly

Tržní podmínky ovlivňují mnoho finančních transakcí a mohou zvýšit riziko ztrát. Pokud na trhu neexistuje dostatek obchodů s podkladovým aktivem, stávající smlouva se může stát nelikvidní. V tomto okamžiku může poskytovatel CFD vyžadovat dodatečné platby marže nebo uzavřené smlouvy za nižší ceny. Vzhledem k rychlému pohybu finančních trhů může cena CFD klesnout dříve, než bude obchod uskutečněn za předem dohodnutou cenu, známou také jako mezera. To znamená, že držitel stávající smlouvy by musel mít méně než optimální zisky nebo pokrýt veškeré ztráty, které vznikly poskytovateli CFD. ( Pochopení finanční likvidity .)

Spodní linie

Obchodování s CFD může mít i malý počáteční poplatek a potenciál pro velké výnosy, což může mít za následek nelikvidní aktiva a vážné ztráty. Při obchodování s CFD mohou zastavit ztráty příkazy zmírnit zjevné rizika. Zaručená záruka stop loss, kterou nabízejí někteří poskytovatelé CFD, je předem stanovená cena, když je splněna, uzavírá smlouvu automaticky. Když se zamyslíte nad účastí v jednom z těchto typů investic, je důležité posoudit rizika spojená s pákového efektu. Výsledné ztráty mohou být často větší, než se původně očekávalo.