Investice na finančních trzích mohou těžit z velkých odměn. Obchodníci však nemají vždy přístup k potřebnému kapitálu, aby získali značné výnosy. Pákové produkty nabízejí investorům možnost získat významnou tržní expozici s malým počátečním vkladem. Populární ve Spojeném království, smlouva o rozdílech (CFD) a spreadové sázení jsou produkty s pákovým efektem, které jsou zásadní pro trhy s akciemi, forexy a indexy. CFD jsou smlouvy mezi investory a finančními institucemi, kde investoři zaujímají postoj k budoucí hodnotě aktiva. Stejně tak rozložení sázek umožňuje investorům rozhodnout, zda trh vzroste nebo klesne. Spread betting společnosti poskytují kupní a prodejní ceny potenciálním investorům, kteří umístí své investice s kupní cenou, pokud se domnívají, že trh bude růst nebo prodat cenu, pokud se domnívají, že trh klesne. Přestože na povrchu je zásadně podobná, existuje mnoho nuancí, které odlišují CFD od spreadových sázek. (Další informace najdete v části Porozumění sázkám o finančním spready .)

Stručný přehled

CDF a spreadové sázky jsou deriváty s pákovým efektem, jejichž hodnoty pocházejí z podkladového aktiva. V těchto obchodech nemá investor na podkladovém trhu vlastnictví majetku. Při uzavírání smluv o rozdílech sázíte na to, zda hodnota podkladového aktiva v budoucnu stoupne nebo klesne. Provozovatelé CFD vyjednávají smlouvy s výběrem dlouhých i krátkých pozic založených na základních cenách aktiv. Investoři zaujímají dlouhou pozici s očekáváním, že se podkladové aktivum zvýší, zatímco krátký prodej znamená očekávání, že se aktivum sníží. V obou scénářích očekává investor rozdíl mezi závěrečnou hodnotou a počáteční hodnotou. Podobně je rozpětí definováno jako rozdíl mezi kupními cenami a prodejní cenou, kterou kótovala burza. Podkladový pohyb aktiva se měří v základních bodech s možností nákupu dlouhých nebo krátkých pozic. Sázky na rozdávání mají však pevně stanovené datum vypršení platnosti, pokud je sázka umístěna, zatímco smlouvy o CFD nemají datum vypršení platnosti. Stejně tak se šíření sázek provádí přes obchodník (OTC) prostřednictvím makléře, zatímco obchody CFD mohou být dokončeny přímo na trhu. Přímý přístup na trh zabraňuje některým nástrahám na trhu tím, že umožňuje transparentnost a jednoduchost dokončení elektronických obchodů. (Pro více informací viz: byste profitovali jako obchodník s dnem? )

Investice na marži

Při obchodování na CFD i v spreadovém sázení jsou jako předběžné vklady vyžadovány počáteční marže. Marže se obecně liší. 5 až 10 procent z hodnoty otevřených pozic.V případě volatilnějších aktiv mohou investoři očekávat vyšší marži a nižší riziková aktiva, méně marží. Přestože investoři přispívají jen malým procentním podílem hodnoty aktiva, investor v obchodování na CFD i v spreadovém sázení má nárok na stejné zisky nebo ztráty, jako kdyby zaplatili 100% hodnoty. Nicméně v obou investičních strategiích mohou poskytovatelé CFD nebo společnosti pro rozdělování sázek volat investora k pozdějšímu datu za druhou maržovou platbu. (Další informace naleznete v tutoriálu: Obchodní marže .

-

Poplatky za transakce

Vedle marží vyžaduje obchodování CFD investorovi placení provizí a transakčních poplatků poskytovateli, zatímco rozšiřující sázkové společnosti neberou poplatky ani provize. Když je smlouva uzavřena a zisky nebo ztráty jsou realizovány, investor buď dluží peníze nebo dluží peníze obchodní společnosti. Pokud bude dosaženo zisku, obchodník s CFD bude mít čistý zisk z uzavírací pozice bez počáteční pozice a poplatků. Ziskem pro rozdávání sázek bude změna základních bodů vynásobená částkou dolaru sjednanou v počáteční sázce. Oba CFD a spreadové sázky podléhají výplatě dividend za předpokladu uzavření smlouvy o dlouhé pozici. Ačkoli nedochází k přímému vlastnictví aktiva, zprostředkovatel a poskytovatel sázecí společnosti vyplácí dividendy, pokud se podkladové aktivum také děje. Pokud jsou zisky realizovány pro obchody CFD, je investor předmětem daně z kapitálových výnosů, zatímco zisky ze sázení na burze jsou osvobozeny od daně. (Pro více informací viz: Nenechávejte zprostředkovatelské poplatky podkopávat vaše výnosy .)

Snižování rizik

Riziko investování se nikdy nedá vyhnout. Je však odpovědností investora přijímat strategická rozhodnutí, aby se zabránilo vážným ztrátám. Při obchodování na CFD i v spreadovém sázení může být potenciální zisk 100% ekvivalentní s podkladovým trhem, ale může se jednat o potenciální ztráty. V obou CFD a spreadových sázkách může být před zahájením kontraktu umístěno příkaz stop loss. Stopová ztráta je předem stanovená cena, která automaticky uzavírá smlouvu, když je cena splněna. Aby dodavatelé uzavřeli smlouvy, někteří poskytovatelé CFD a rozšiřující sázkové společnosti nabízejí garantované objednávky stop loss za prémiovou cenu. (

Sloučení

S podobnými základy na povrchu nemusí být rozlišovací rozdíl mezi CFD a spreadovými sázkami zřejmý pro nového investora. Spreadové sázky, na rozdíl od CFD, neobsahují provize a zisky nepodléhají dani z kapitálových výnosů. Naopak, ztráty CFD jsou daňově uznatelné a obchody lze provést přímým přístupem na trh. S oběma strategiemi jsou zřejmé reálná rizika a rozhodování o tom, která investice maximalizuje výnosy, závisí na vzdělaném investoru.