Nejbezpečnější způsob, jak vytvořit skutečný hospodářský růst, je přeměnit bohatství ze spořitelů na produktivní investice pro podnikatele a podniky. Úspory, které lidé chtějí zpožděním představují zdroj pro zvýšení budoucí spotřeby - důležitý a často přehlížený faktor pro hospodářskou koordinaci - a také financují talentované lidi, kteří vymýšlejí věci, staví stroje nebo budovy a nabízejí lepší zboží a služby.

Nejvýznamnější kapitálové trhy ve světě jsou ve Spojených státech, ale dalšími hlavními hráči jsou Evropa, Čína a Japonsko. Firmy a vláda konkurují investorům prostřednictvím vydávání dluhových a majetkových cenných papírů, z nichž nejběžnější jsou akcie a dluhopisy.

Pochopení kapitálových trhů

Aby ekonomiky rostly, je třeba, aby jejich bohatství a úspory plynulo, kde mohou být využity nejvíce. Kapitálové trhy existují, aby odpovídaly těm, kteří požadují finanční prostředky těm, kteří je dodávají. Na nejmenší úrovni by pracovník mohl ušetřit 1 000 dolarů a rozhodl se investovat do akcií, které ušetří na odchod do důchodu; společnost, která obdrží částku 1 000 USD, se pokusí použít peníze na vytvoření pracovních míst, budování infrastruktury nebo vytvoření nového zboží. Větším příkladem je společnost, jako je Twitter, která vstoupila v platnost v listopadu 2013 a získala 1 dolar. 82 miliard během své počáteční veřejné nabídky (IPO).

Většina kapitálových trhů v moderní době se soustřeďuje kolem obrovských finančních center, jako je New York nebo Hongkong. Tam, obrovské počítače zásoby vstupy od investorů, investičních bank, makléřů a dalších emitentů cenných papírů. Nové služby cloud computingu umožňují dynamické, adaptabilní a škálovatelné transakce, což znamená, že kapitálové trhy jsou mnohem likvidnější a méně nákladné než dříve.

Spojené státy americké

V lednu 2016 měly Spojené státy největší světové dluhové a akciové trhy, pokud jde o tržní kapitalizaci a procentuální podíl hrubého domácího produktu (HDP). Žádná jiná země nebo region se blíží z hlediska celkové velikosti a pouze Japonsko je srovnatelné z hlediska dluhopisů a akciových trhů jako procento HDP.

Je málo obtížné odhadnout přesnou hodnotu kapitálových trhů. čísla se mění o minutu. Společnost Sifma Research odhadla, že celková tržní kapitalizace na burzách ve Spojených státech činí 27 biliónů USD v roce 2014 a dalších 7 USD. 7 bilionů firemních dluhopisů. Tyto údaje nezahrnovaly vládní otázky ani otázky soukromého trhu (které nejsou uvedeny na seznamu). Goldman Sachs odhaduje, že celková tržní kapitalizace ve Spojených státech činí v roce 2014 zhruba 50 bilionů dolarů. Současná data poskytla zpráva Financial Times a zpráva o finanční stabilitě Mezinárodního měnového fondu.

Amerika je domovem dvou největších světových burz na burze New York Stock Exchange (NYSE) a NASDAQ.Ve srovnání s jinými kapitálovými trhy jsou burzy Spojených států flexibilnější a nabízejí větší rozmanitost. Americké společnosti a jednotlivci mnohem pravděpodobněji hledají alternativní zdroje financování, což zvyšuje hloubku a konkurenci na kapitálových trzích v USA.

U. Hloubka a účast na kapitálovém trhu je ohromující ve srovnání se zbytkem světa, zejména zeměmi, jako je Japonsko. Japonští střadatelé jsou extrémně konzervativní a v důsledku toho je jen velmi málo jejich bohatství efektivně směrováno na kapitálové trhy. Sektor investičních fondů na trhu s USA představuje téměř 75% celkových aktiv bankovního sektoru; pouze 5% aktiv japonského bankovního sektoru je vázáno v sektoru investičních fondů.

Čína, kapitálový trh v rozruchu

V roce 1989 byla Čína chudým rozvojovým státem s malým kapitálovým trhem. Jeho HDP byl menší než v případě Španělska nebo Brazílie, a to i přes masivní populaci Číny. Šanghajská burza, první svého druhu v Číně, byla otevřena v roce 1990. Rychle dopředu 25 let a Čína je domovem druhého největšího kapitálového trhu na světě. Je to pozoruhodný obrat od smrti komunistického vůdce Mao Zedonga a zavedení pro-tržních reforem koncem sedmdesátých let.

Čínské kapitálové trhy jsou stále ještě nedostatečně rozvinuté západními normami. Zahraniční investoři byli do roku 2016 do značné míry vyloučeni, i když obyvatelé Hongkongu, Macaa a Tchaj-wanu měli povoleno v roce 2013 otevřít některé účty, pokud bydleli v pevninské Číně.

Čínská komunistická strana stále kontroluje kapitálové toky a účastníky, ale otevření kapitálových trhů v Číně umožnilo dostatečné investice, aby se Čína stala předním světovým výrobcem. I když je expozice investorů omezená, tlak akcionářů již donutil čínské korporace, aby zavedly osvědčené postupy a omezily korupci.

Evropská unie

Evropské kapitálové trhy jsou méně rozvinuté a silněji regulované než americké trhy. Podle průzkumu nového finančního týmu v Londýně z roku 2015 existuje "nedostatek kapacity více než 1 bilion dolarů ročně mezi tím, co evropské společnosti zvyšují" a co by "mohly potenciálně zvýšit, pokud by byly kapitálové trhy tak rozvinuté USA "

Nicméně EU má stále větší kapitálový trh než Čína a Japonsko dohromady. Pokud jde o globální význam, Londýn je pravděpodobně druhý nejvzdálenější sektor kapitálových trhů za New Yorkem.

Na evropských kapitálových trzích dominují bankovní úvěry, a to hlavně proto, že evropští sporitelé mají menší pravděpodobnost, že vydají peníze z banky a použijí ji k nákupu cenných papírů. Některé z nich jsou kulturní; New Financial věří, že mnozí Evropané "mají kulturní podezření na riskování, podnikání a" anglosaské "kapitálové trhy." Obecně řečeno, dlužníci a investoři v Evropě jsou méně informovaní a zdráhají se zapojit se do rizikového kapitálu než jejich protějšky ve Spojených státech.