Techniky svícny, které dnes používáme, pocházejí ze stylu technického mapování používaného Japoncem již více než 100 let předtím, než Západ vyvinul systém analýzy barů a bodů a čísel. V 1700s, japonský muž s názvem Homma, obchodník na futures trhu, zjistil, že ačkoli tam byl souvislost mezi cenou a nabídkou a poptávkou rýže, trhy byly silně ovlivněny emocemi obchodníků. Pochopil, že když emoce hrály v rovnici, došlo k obrovskému rozdílu mezi hodnotou a cenou rýže. Tento rozdíl mezi hodnotou a cenou je takový, jaký je dnes aplikovatelný na akcie, jako tomu bylo u rýže v Japonsku před staletími. Principy založené společností Homma jsou základem pro analýzu diagramů svícen, která se používá k měření emocí trhu, které obklopují populaci.

Tato technika mapování se mezi obchodníky stala velmi populární. Jedním z důvodů je to, že grafy odrážejí pouze krátkodobé výhledy, které někdy trvají méně než osm až deset obchodních zasedání. Mapování svícnů je velmi složitý a někdy obtížný systém, který je pochopitelný. Zde začínáme tím, že se podíváme na to, co je vzorek svícny a co vám může říct o akci.

[ Vzory svíček jsou vynikajícím způsobem, jak odhadnout tržní sentiment, ale neměly by být jediným nástrojem v sadě nástrojů obchodníka. Chcete-li se dozvědět další formy technické analýzy, podívejte se na kurzu technické analýzy společnosti Investopedia Academy. ]

Součásti svícnu

Když se nejprve podíváte na schéma svícen, může být student nejběžnějších barových tabulek zmaten; nicméně, stejně jako sloupcový graf, denní řada svíček obsahuje trh otevřený, vysoký, nízký a konec určitého dne. Nyní je to místo, kde systém na sebe zcela nový vzhled: svícen má širokou část, která se nazývá "skutečné tělo". Toto skutečné tělo představuje rozmezí mezi otevřeným a uzavřeným obchodováním s daným dnem. Když je skutečné tělo naplněno nebo černé, znamená to, že úhel byl nižší než otevřený. Pokud je skutečné tělo prázdné, znamená to opak: zatáčka byla vyšší než otevřená.

Obrázek 1: Svícen

Právě nad a pod pravým tělem jsou "stíny". Chartistové je vždy považovali za knoty svíčky, a to jsou stíny, které ukazují vysoké a nízké ceny obchodování toho dne. Pokud je horní stín na naplněném těle krátký, znamená to, že otevřený den byl blíž k vrcholu dne. Krátký horní stín na bílém nebo nevyplněném těle diktuje, že blízkost je blízko vysokého. Vztah mezi denním otvorem, vysokým, nízkým a blízkým určuje vzhled denního svícenku. Skutečné těla mohou být buď dlouhé nebo krátké a buď černé nebo bílé. Stíny mohou být také dlouhé nebo krátké.

Porovnávání svícny s barovými grafy

Velký rozdíl mezi barovými tabulkami běžnými v severní Americe a japonskou částí svíček je vztah mezi cenami při otevírání a zavírání. Větší důraz klademe na vývoj dnešní ceny za zavření z včerejšího uzavření. V Japonsku se chartici více zajímají o vztah mezi uzavírací cenou a počáteční cenou stejného obchodního dne.

Ve dvou níže uvedených grafech zobrazujeme přesně stejné denní diagramy IBM, které ilustrují rozdíl mezi sloupcovým grafem a tabulkou svíček. V obou grafech vidíte celkový trend ceny akcií; nicméně vidíte, jak snadněji se díváte na změnu barvy těla v tabulce svíček pro interpretaci každodenního sentimentu.

Obrázek 2: Denní sloupcová lišta IBM

Zdroj: TradeStation

Obrázek 3: Denní svícenová tabulka IBM

Zdroj: vidíte "dlouhé černé tělo" nebo "dlouhou černou čáru". Dlouhá černou čarou představuje medvědí období na trhu. Během obchodování se cena akcií pohybovala nahoru a dolů v širokém rozmezí a otevřela se blízko vysoké a uzavřela se blízko dolní části dne.

Podobně jako dlouhé černé čáry představuje "dlouhé bílé tělo" nebo "dlouhá bílá čára" (v tabulce EBAY, bílá je skutečně šedá kvůli bílému pozadí). Ceny byly v průběhu celého dne na mapě, ale akcie se otevřely v blízkosti dolní části dne a uzavřely se blízko vysoké.

Špičky jsou velmi malé a mohou být buď černé nebo bílé. Tento vzor ukazuje velmi těsný obchodní rozsah mezi otevřeným a uzavřeným a považuje se za poněkud neutrální.

Doji linky ilustrují období, ve kterých jsou počáteční a konečné ceny za období velmi blízké nebo přesně stejné. Také si všimnete, že když se podíváte hluboko na vzory svícen, délka stínů se může lišit.

Obrázek 4: Denní graf EBAY zobrazující linky Doji a točící se vrcholy

Zdroj: TradeStation

Bottom Line

Vzorek mapování svícen je takový, že každý zkušený obchodník musí vědět. Jak japonští obchodníci s rýží objevili před staletími, emoce investorů kolem obchodování s aktivem mají velký vliv na pohyb tohoto majetku. Svícny pomáhají obchodníkům měřit emoce, které obklopují populaci, a tím lépe předpovídat, kde může být tato populace vedena.