Baron Rothschild, britský šlechtic z 18. století a člen bankovní rodiny Rothschildů, je připočítán slovy: "Čas na nákup je, když je v ulicích krev."

vědět. Rothschild získal jmění v panice, která následovala bitvu u Waterloo proti Napoleonovi. Ale to není celý příběh. Původní citace je věřil být: "Koupit, když je krev v ulicích, i když je krev vlastní. "

Toto je invariantní investování v jeho srdci - silné přesvědčení, že horší věci se na trhu objeví, tím lepší jsou příležitosti pro zisk.

Většina lidí chce jenom vítězství ve svých portfoliích, ale Warren Buffett varoval: "Na burze platíte velice vysokou cenu za veselý konsenzus." Jinými slovy, pokud všichni souhlasí s vaším investičním rozhodnutím, pak pravděpodobně není dobrý.

Chystáte se proti davu

Contrarianové, jak název napovídá, zkuste dělat opak toho davu. Budou vzrušeni, jestliže jinak dobrá společnost má ostrý, ale neochotný pokles cen akcií. Oni plavat proti proudu, a předpokládat, že trh je obvykle špatný jak v jeho extrémní minima a výšky. Čím více cen se mění, tím spíše se uvěří, že je to zbytek trhu.

Špatné časy přinášejí dobré nákupy

Investoři naopak přispěli historicky k nejlepším investicím v době turbulencí na trhu. Při havárii v roce 1987 Dow klesl o 22% za jeden den v USA. Na trhu s medvědy v letech 1973-74 tržní trh ztratil 45% za přibližně 22 měsíců. Útoky z 11. září 2001 vedly také k poklesu trhu. Seznam pokračuje dál a dál, ale to jsou časy, kdy kontrašanové našli své nejlepší investice.

Trh s medvědy v letech 1973-74 dal Warren Buffett příležitost koupit si podíl ve společnosti Washington Post Company (NYSE: WPO) - investice, která se následně zvýšila o více než 100násobek kupní ceny - to je předtím, než jsou dividendy zahrnuty . Buffett v té době uvedl, že kupuje akcie ve společnosti za hlubokou slevu, což svědčí o tom, že společnost mohla "prodat (Post's) aktiva každému z 10 kupujících za necelých 400 milionů dolarů, pravděpodobně výrazně více. " Mezitím společnost Washington Post Company měla v té době pouze 80 milionů dolarů.

Po teroristických útocích 11. září svět přestal létat. Předpokládejme, že jste v této době investovali do společnosti Boeing (NYSE: BA), jedné z největších světových výrobců komerčních letadel. Boeingova akcie se nedostala až do zhruba jednoho roku po 11. září, ale od té doby se v příštích pěti letech zvýšila více než čtyřnásobně. Je zřejmé, že ačkoli 11.září trpěli tržní sentiment o leteckém průmyslu po nějakou dobu, ti, kteří provedli svůj výzkum a byli ochotni vsadit, že by Boeing přežil, byli dobře odměněni.

Marty Whitman, manažer Fondu třetí hodnoty, také koupil dluhopisy K-Mart předtím, než podal v roce 2002 ochranu proti bankrotu. jen zaplatil asi 20 centů za dolar za dluhopisy. Dokonce i když se zdálo, že společnost by zavřela své dveře za dobro, společnost Whitman byla odsouzena, když se společnost dostala z bankrotu a jeho dluhopisy byly vyměněny za akcie v novém K-Mart. Akcie se zvýšily v letech následujících po reorganizaci, než byly převzaty firmou Sears (Nasdaq: SHLD), s dobrým ziskem pro společnost Whitman. Díky takovýmto pohybům získala fond třetí hodnoty hodnotu 14,3% návratnost od založení fondu v roce 1990.

Sir John Templeton provozoval Templeton Growth Fund od roku 1954 do roku 1992, kdy ho prodal. Každých 10 000 dolarů investovaných do akcií třídy A v roce 1954 by do roku 1992 vzrostlo na 2 miliony dolarů, přičemž dividendy by byly reinvestovány nebo roční výnosy kolem 14,5%. Templeton byl průkopníkem mezinárodního investování. Byl to také seriózní investor, který nakupoval do zemí a společností, když podle jeho principu zasáhl "bod maximálního pesimismu". Jako příklad této strategie Templeton koupil akcie každé veřejné evropské společnosti na počátku druhé světové války v roce 1939, včetně mnoha bank. Udělal to s vypůjčenými penězi, aby se dal zavést. Po čtyřech letech prodal akcie za velmi velký zisk.

Uvedení na trati

Existují však rizika pro protiúrovňové investování. Zatímco nejznámější investoři z investic vložili velké peníze na linku, plavali se proti proudu společného názoru a vyšli na vrchol, také udělali nějaký seriózní výzkum, aby zajistili, že dav je skutečně špatný. Když tedy akcie zaujmou nulovou cenu, nevyvolávají to, aby investora, který je naopak, dal okamžitou objednávku k nákupu, ale zjistil, co způsobilo pokles akcií a zda je pokles cen odůvodněný.

Zdaňovaná částka

Zatímco každý z těchto úspěšných investorů s vlastními investicemi má vlastní strategii oceňování potenciálních investic, všichni mají jednu společnou strategii - nechávají trh přinášet nabídky k nim, než aby je honili.