Životní pojišťovny nabízejí investorům v Americe příslib životních příjmů z anuitních smluv. První anuitní smlouvy byly poměrně jednoduché nástroje, které platily pevnou úrokovou sazbu a poté vyplácely garantovaný tok příjmů, který příjemce nemohl přežít. Variabilní anuity se objevily v pozdních osmdesátých letech s příslibem vyšších výnosů z podúčtů podílových fondů. Indexované anuity byly zavedeny v příštím desetiletí jako způsob zajištění bezpečného způsobu účasti na trhu pro konzervativní investory. Všechny typy anuitních smluv poskytují několik klíčových výhod, například:

• Bezpodmínečná výjimka z probate.
• Ochrana před věřiteli (přinejmenším ve většině případů).
• Neomezený odklad daně bez limitů příspěvků (pro ne-IRA nebo kvalifikované smlouvy).
• Ochrana před nadprodukcí nebo překonání příjmu (smlouva musí být zrušena, aby se tak stalo).

Ale anuity jsou také jedním z nejdražších typů investic na trhu dnes a často obsahují spoustu poplatků, poplatků a dalších nákladů, které mohou výrazně snížit výši příjmu a jistiny v rámci smlouvy. Vysoký poměr výdajů mnoha z těchto smluv dosáhl v průběhu let rozsáhlé kritiky od mnoha odborníků a regulačních orgánů a jejich vhodné využití je stále hlavním tématem debaty ve finančním odvětví.

Vidět: Jsou pro Vás spravovány anuity s vlastním kapitálem?

Udělejte to sami Ti, kteří jsou natolik finančně sofistikovaní, aby pochopili, jak jsou určeny anuity, si mohou vytvořit vlastní portfolia s jednotlivými cennými papíry, které koncepčně duplikují smlouvy, které nabízejí komerční dopravci, přinejmenším v mnoha ohledech. Za prvé, je nutné zkoumat, jak většina dopravců s anuitou spravuje své vlastní investiční portfolia. Většina dopravců v oblasti životního pojištění investuje své hotovostní rezervy do poměrně konzervativní kombinace akcií, dluhopisů a hotovosti, které budou růst rychlostí, která umožní společnosti splnit své finanční požadavky a dosáhnout zisku. Tyto rezervy samozřejmě pocházejí z pojistného placeného svými odběrateli a poplatků a poplatků, které hodnotí, aby tyto pojistky pojistily a spravovaly. Ti, kteří navrhují své vlastní anuitní simulační portfolia, však nemusí platit tyto náklady ani splňovat požadavky na rezervní hotovost, což jim umožní udržet mnohem větší část zisku ze své strategie.

Fixní anuity Duplikování úroků z pevného anuitu je poměrně jednoduché. Můžete vytvořit portfolio cenných papírů s pevným výnosem s rizikovou úrovní, se kterou jste spokojeni. Pokud jste velmi konzervativní, můžete použít státní pokladniční poukázky nebo vkladové certifikáty, zatímco ty, které mají vyšší toleranci vůči riziku, si mohou vybrat z firemních dluhopisů, preferovaných akcií nebo jiných podobných nástrojů, které platí vyšší úrokovou sazbu s relativní cenovou stabilitou.(Jak již bylo uvedeno výše, většina dopravců s pevnou anuitou to dělá a poté předá majiteli smlouvy nižší úrokovou sazbu a rozpětí udržuje jako záruku za jistinu a zájem o smlouvu.) (Chcete-li se dozvědět více, podívejte se na > Indexované anuity

Vytvoření portfolia, které duplikuje výnosy nabízené indexovanými anuitními smlouvami, je trochu složitější než duplicitní výplata pevných smluv. Indexované renty jsou financovány kombinací garantovaných investic, jako jsou státní cenné papíry, garantované investiční smlouvy a opce na index. Například pro každou 100 000 dolarů indexované anuitní pojistné, která je přijata, může pojišťovací dopravce investovat asi 85 000 dolarů do garantovaných nástrojů, které se vrátí k původnímu objemu jistiny (a možná ještě o něco více) v době Smlouva splatí. Dalších 10 000 dolarů bude použito k nákupu opcí na základě základního referenčního indexu, který používá smlouva, jako je index S & P 500. Pokud se index zvýší, budou hovory poměrně stoupat (ale mnohem větší, než je index samotný kvůli jejich spekulativní povaze). Zbývajících 5 000 USD může být použito k pokrytí smluvních výdajů nebo jiných nákladů (např. Provize zprostředkovateli). Ale vše, co investor vidí, je, že hodnota zakázky poroste, pokud index vzroste, ale nebude klesat, pokud index klesne. Samozřejmě, většina indexovaných smluv má několik omezení, kolik zisků mohou investoři podniknout; Většina smluv má nyní určitá časová období, například 8% ročně. To znamená, že pokud index vzroste o více než toto množství, pak dopravce udrží jakýkoli nadbytek růstu nad úrovní stropu. Jakýkoli investor však může rozdělit danou částku a koupit jeden nebo více cenných papírů s pevným výnosem, které budou v budoucnu růst zpět na původní částku jistiny. Dluhopisy s nulovým kuponem mohou být dobré, ale pro tento účel může sloužit jakýkoli druh zaručené jistoty. (V tomto případě by se zde mohla směšovat riziková nabídka s pevnými výnosy, aby se zvýšila míra návratnosti, v závislosti na toleranci rizika a časovém horizontu investora.) Zbývající část peněz pak mohla být použita k nákupu hovorů na indexu Vaše volba (ve většině případů by to pravděpodobně měla být akciový index). Samozřejmě, základní znalost o tom, jak je třeba pracovat, je úspěšná. Ti, kteří nemají zkušenosti v této oblasti, kteří by chtěli zkusit tuto strategii, budou muset najmout obchodníka s cennými papíry nebo investičního poradce, který by jim to udělal. Tato strategie je však stále poměrně jednoduchá a může v konečném důsledku přinést stejné výsledky jako obchodní smlouva - s výjimkou platebních limitů a mnoha dalších poplatků a nákladů, které přicházejí s těmito smlouvami. Ti, kteří jsou ochotni tuto strategii uplatnit, se proto mohou spolehnout na střednědobé až podstatné zisky v průběhu času s malým nebo žádným rizikem pro hlavní osobu. (Více nápovědy naleznete v návodu k tématu Základy možností.) Omezení strategie

Tyto portfolia jistě nebudou schopny poskytnout pojistnou ochranu obsaženou v obchodních smlouvách, jako je garantovaný příjmový tok, který nelze přežít .K tomu, aby získal tento druh ochrany, musí investor anuitovat smlouvu, která odvolává kontrolu pojistné smlouvy pojistiteli výměnou za neodvolatelné vyplácení příjmů za život. Z tohoto důvodu si většina vlastníků anuity zvolí jiné formy výplaty, jako je systematické stáhnutí nebo požadovaná minimální výplata výplaty ve věku 70 let. 5. Toto portfolio také nebude růst odložené daně jako jeho obchodní protějšek, pokud nebude provedeno uvnitř tradiční nebo Roth IRA, a mnoho IRA správců neumožňuje použití opcí na jejich účtech. Ti, kteří chtějí tuto strategii využívat uvnitř IRA, musí proto najít samostatného správce IRA, který může usnadnit obchodování s opcemi. Bottom line

Duplikování úrokových plateb nabízených pevnými a indexovanými rentami má určité omezení, ale může být také efektivnější a tím i vyšší výnosy než komerční smlouvy. Další informace o tom, jak fungují anuity a jak můžete získat podobné výnosy z investice, získáte u svého makléře nebo finančního poradce. (Pro související čtení viz Přehled anuity.)