Když správci portfolia hovoří o strategiích úspěchu, budou často odkazovat na diverzifikaci rizik a správu peněz. Tyto strategie oddělují ty investory, kteří jsou úspěšní kvůli znalostem a dovednostem těch, kteří mají jen štěstí. Nyní se nemyslete, štěstí není špatná věc, ale získání základních dovedností nakonec povede k úspěchu. V tomto článku budeme diskutovat o dluhopisovém žebříku - strategii investování do dluhopisů, která je založena na poměrně jednoduché koncepci, kterou mnoho investorů (a odborníků) neumí používat nebo dokonce nerozumí. (Pokud nejste příliš obeznámeni s dluhopisy, přečtěte si tutoriál Bond Basics před dalším čtením.)

Dluhopisový žebřík je strategie, která se snaží minimalizovat rizika spojená s cennými papíry s pevným výnosem při řízení peněžních toků pro individuálního investora. Konkrétně, dluhopisový žebřík, který se pokouší vyrovnat cash flow s poptávkou po hotovosti, je investiční strategií s více splatnostmi, která diverzifikuje držbu dluhopisů v rámci portfolia. Snižuje riziko reinvestice spojené s převzetím splatných dluhopisů do podobných produktů s pevným výnosem najednou. Pomáhá také řídit tok peněz a zajišťuje nepřetržitý tok peněžních toků po celý rok.

Zjednodušeně je pojistným žebříkem název, který je dán portfoliu dluhopisů s různými splatnostmi. Předpokládejme, že jste měli 50 000 dolarů investovat do dluhopisů. Použitím přístupu k dluhopisovým žebříčkům byste mohli koupit pět různých dluhopisů, každá s nominální hodnotou 10 000 USD nebo dokonce 10 různých dluhopisů, každá s nominální hodnotou 5 000 USD. Každá dluhopis by však měla jinou splatnost. Jeden dluhopis by se mohl zrodit za jeden rok, druhý za tři roky a zbývající dluhopisy by se mohly zrodit za pět let více - každá dluhopis by představovala jiný rozchod na žebříku.

Proč používat Bond Ladder?
Existují dva hlavní důvody, proč se používá přístup žebříku. Za prvé, tím, že zmaříte data splatnosti, nebudete dlouho uzamčeni do jedné konkrétní dluhopisu. Velkým problémem s dlouhodobým uzavřením dluhopisu je to, že se nemůžete chránit před býky a na trzích s dluhopisy. Pokud jste investovali plné 50 000 dolarů do jediného dluhopisu s výnosem 5% po dobu 10 let, nebyli byste schopni využít zvětšující se nebo klesající úrokové sazby.

Například pokud úrokové sazby dosáhnou po splacení dluhopisů splatnosti v dolní pětileté (splatnosti), vaše 50 000 dolarů by si přineslo nízkou úrokovou sazbu, pokud byste chtěli koupit jiné dluhopisy. Použitím dluhopisového žebříku vylepšujete výkyvy na trhu, protože máte každoročně (nebo tam) splatnost dluhopisů.

Druhým důvodem použití dluhopisového žebříčku je to, že investorům poskytuje možnost přizpůsobit peněžní toky podle jejich finanční situace.Například, když se vrátíte zpět na investice v hodnotě 50 000 dolarů, můžete garantovat měsíční příjem založený na kuponových splátkách ze splatných dluhopisů výběrem těch s různými termíny kuponů. To je pro důchodce zvláště důležité, protože závisí na peněžních tocích z investic jako zdroji příjmu. Pokud nejste závislí na příjmech, tím, že budete mít stabilně splatné dluhopisy, budete mít přístup k poměrně likvidním penězům. Pokud náhle ztratíte svou práci nebo neočekávané výdaje vznikají, pak budete mít stálý zdroj finančních prostředků, aby bylo možné použít.

Vytvoření žebrového žebříku Samový žebřík je velmi jednoduché vytvořit - jen obrázek skutečného žebříku:

Rungs - Vezmeme-li do úvahy celkovou částku dolaru, kterou plánujete investovat a rozdělit ji stejně jako celkový počet let, pro který chcete mít žebřík, se dostanete na počet dluhopisů pro toto portfolio nebo na počet příček na vašem žebříku. Čím větší je počet příčných průměrů, tím více bude vaše portfolio více diverzifikováno a tím lépe ochráníte všechny společnosti, které porušují dluhopisy. Výška žebříku - Vzdálenost mezi příčky je dána délkou splatnosti příslušných dluhopisů. To se může pohybovat kdekoli od několika měsíců až několika let. Je zřejmé, že čím déle budete mít svůj žebřík, tím vyšší by měl být průměrný výnos ve vašem portfoliu, neboť výnosy dluhopisů se obecně zvyšují s časem. Tento vyšší výnos je však kompenzován reinvesticí rizika a nedostatečným přístupem k fondům. Provedení vzdálenosti mezi příčky velmi malou snižuje průměrnou návratnost žebříku, ale máte lepší přístup k penězům. Materiály - Stejně jako skutečné žebříky mohou být vazné žebříky vyrobeny z různých materiálů. Jedním přímým přístupem ke snížení rizika je investice do různých společností, ale investice do jiných produktů než dluhopisů jsou někdy výhodnější v závislosti na vašich potřebách. Dluhopisy, státní dluhopisy, komunální dluhopisy, státní pokladny a vkladové certifikáty - každý s různými silnými a slabými stránkami - jsou všechny odlišné produkty, které můžete použít k vytvoření žebříku. Důležitá věc, kterou si musíte pamatovat, je, že produkty ve vašem žebříku by neměly být emitentem vyměnitelné (nebo vypověditelné). To by bylo ekvivalentní vlastnictví žebříku se sklopnými příčky.

Závěr Bylo řečeno, že by se nemělo pokoušet získat dluhopisový žebřík, pokud investoři nemají dostatek peněz na úplné diverzifikaci svého portfolia investováním do akcií i dluhopisů. Peníze potřebné k založení žebříku, který by měl nejméně pět průměrů, se obvykle pohybuje mezi 10 000 až 20 000 dolary. Pokud nemáte tuto doporučenou částku, nakupování produktů, jako jsou dluhopisové fondy, může být obezřetnější, protože poplatky související k produktu budou kompenzovány výhodami rozmanitosti, kterou poskytují. V obou případech se ujistěte, že všechna vajíčka nejsou v jednom košíku, abyste mohli kontrolovat vystavení riziku, měli větší přístup k nouzovým fondům a měli možnost využít vyspělé tržní podmínky.