Fondy obchodované na dluhopisech (ETF) jsou užitečným prostředkem pro moderní investory s pevným příjmem. Tyto ETF kombinují relativní stabilitu a diverzifikaci portfolia dluhopisových podílových fondů s vnitrodenní likviditou akcií. Nejlepší ETFs dluhopisů to s nízkými náklady.

Pokud jde o spravovaný majetek, oba knížata ETF prostoru dluhopisů jsou iShares Core US Aggregate Bond ETF (NYSEARCA: AGG AGGiSh Cr USA Ag Bd109. 53 + 0. 07% Vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 ) a Vanguard Total Bond Market ETF (NYSEARCA: BND BNDVng Ttl Bnd Mrk81, 85 + 0, 06% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ). Tyto dva fondy držely od března 2016 více než 60 miliard dolarů z celkových spravovaných aktiv (AUM). Tato úroveň AUM je vyšší než ostatní ETF dluhopisů a výrazně převyšuje zbytek investiční kategorie širokého trhu.

Emitent, zakládání a správa

Společnost iShares Core US Aggregate Bond ETF je produkt společnosti BlackRock Inc. (NYSE: BLK BLKBlackRock Inc476. Vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 ) a součástí úspěšné série iShares ETF. Jedná se o starší ze dvou fondů o tři a půl roku, které byly spuštěny v září 2003. Podporovány všemi zdroji největšího světového manažera peněz, tato ETF chybí pro uznání a marketing. Vedoucí portfolia James Mauro a Scott Radell jsou zodpovědní za každodenní fungování ETF.

Celosvětový devizový trh ETF je přední domácí nabídka dluhopisů společnosti Vanguard. Vanguard fond je v mnoha ohledech mladším bratrem fondu iShares. Dvě ETF sledují stejný index, i když s malými rozdíly v provádění, a poskytují zdravou konkurenci za nízké poplatky, bezpečnost a silné výnosy.

Strategie

Oba fondy jsou pasivně spravované ETF. Pasivní investiční strategie jsou navrženy tak, aby snížily celkové náklady fondu, což je činilo méně nákladnými investicemi. Před vykoupením společnosti BlackRock získala společnost iShares Core U. S. Aggregate Bond ETF mnohem dražší a pomalší fond, avšak konkurence způsobila výrazné snížení nákladů obou správců aktiv.

Obě ETF sledují Barclays U. S. Index agregovaných dluhopisů, což je hlavní ukazatel výkonnosti domácích dluhopisů, ačkoli Vanguard ETF sleduje index s upravenou hladinou kapitálu. Barclays Aggregate Bond Index je tržní hodnotově vážená sbírka celého trhu s dluhopisy v USA, s výjimkou komunálních dluhopisů, cenných papírů chráněných proti inflaci (TIPS) a dluhopisů s vysokým výnosem.

Měřitelná datová charakteristika

AUM pro společnost iShares Core U. S. Aggregate Bond ETF celkově přesahuje 34 miliard dolarů, čímž je o více než 5 miliard USD vyšší než ETF Vanguard Total Bond Market. Portfolio ETF iShares má mírně delší průměrné trvání, tedy 5.53 ve srovnání s 5. 42 roky a vyšší průměrnou úvěrovou kvalitou v poměru A + vůči A. Každý z nich je velmi podobný z hlediska vážené průměrné splatnosti a výnosu do splatnosti (YTM).

Tyto dva fondy ukazují extrémně konzistentní finanční údaje. Od března roku 2016 měla společnost iShares Core U. S. Aggregate Bond ETF poměr nákladů 0,8% v porovnání s 0,7% pro ETF Vanguard Total Bond Market. Jsou dvěma nejlikvidovanějšími ETF, které v denních obchodech pohybují stovky milionů dolarů denně. Spready nabídek / poptávek jsou poměrně nepatrné pro každou, často méně než 1,25 centů pro fond iShares a 1,5 centů pro fond Vanguard.

Základní rizika

Jako fondy zajištěné dluhopisy ETF iShares Core U. S. Aggregate Bond ETF a ETF Vanguard Total Bond Market jsou nepřímo vystaveny rizikům protistrany v jejich podkladových portfoliích. Nástroj iShares ETF na první pohled přináší o něco menší riziko pro protistranu, a to díky lepší kreditní kvalitě. Přestože se zdá, že pasivní fondy fungují na autopilotu, každý z nich je také vystaven některým rizikům řízení.

Možná větší obavou je inflační riziko. Treasury-heavy bond ETF zřídka vytvářejí špičkové tržní výnosy. Očekávejte, že akcionáři se budou snažit vykompenzovat zvýšení reálných životních nákladů za jeden rok o 3 až 4%. Úrokové riziko je také problém, neboť střednědobá povaha těchto ETF je činí náchylnějšími než krátkodobější nástroje.

Výkonnost a odborné stanovisko

Poslední pětileté výkony ETF společnosti iShares Core US Aggregate Bond ETF a ETF Vanguard Total Bond Market jsou prakticky shodné. V období od března 2012 do března 2016 se každý fond vrátil v průměru o 3,52%. Nástroj iShares ETF měl v tomto období tendenci být tím dražším, takže ETF Vanguard pravděpodobně prokázala silnější skutečný výkon s velmi malou rezervou. Během 12 měsíců od března 2015 do března 2016 se Vanguard ETF vrátila 1. 47% na 1. 39% ETF iShares.

Názor odborníků je téměř všeobecně pozitivní pro oba fondy, ačkoli zřídka ohromující. Morningstar uděluje každému z těchto ETF tři hvězdičky. Zprávy o penězích upřednostňují fond iShares, který mu dává nejlepší mezibankovní dluhopisy, zatímco fond Vanguard byl zařazen na číslo osm.

Ideální investoři

Vzhledem k tomu, že strategie, portfolia, benchmarky, výkony a náklady iForward ETF pro americké agregátní dluhopisy ETF a Vanguard Total ETF jsou tak podobné, neexistuje skupina investorů vhodnější pro jednu nebo jiný. Obecně řečeno, jeden z fondů se může hodit jako klíčový podíl pro investory vědomé důchodové činnosti nebo jako družice pro ty, kteří chtějí, aby expozice domácích dluhopisů byla vysoká. Nízké výnosy a malé výnosy z nich činí nevhodná pro mladší nebo agresivnější obchodníky.