Investice s pevným výnosem přicházejí v několika různých formách, včetně depozitních certifikátů (CD) a přednostních akcií. Pokud jde o fondy obchodované s pevnými výnosy (ETF), nejoblíbenější volbou jsou ETF dluhopisů.

Pokud byste investovali přímo do dluhopisů, měli byste se vzdát likvidity a cenové transparentnosti. To neznamená, že investování do dluhopisů přímo nebo dluhopisových fondů je špatnou volbou. Záleží na investorovi. Pokud nedodržíte trhy a důvěřujete svému finančnímu poradci, investovat přímo do dluhopisu nebo do dluhopisového fondu s nastavením "zapomenout-a-zapomenout" může být tou nejlepší volbou. (Další informace viz: Základy dluhopisů: Úvod .)

Na druhou stranu, pokud jste díky tržnímu výzkumu spokojeni s trhy, může mít větší smysl podívat se na ETF dluhopisů. Tímto způsobem se vyhneme nutnosti platit drahé poplatky za správu. S dluhopisem ETF jsou všechny informace, které potřebujete, přímo na dosah ruky. Existuje mnoho kritérií a faktorů, které je třeba zvážit před výběrem dluhopisového ETF, ale primárním cílem by mělo být vždy investovat do jednoho, který představuje index, který je sledován za nízkou cenu. Investice do ETF dluhopisů snižujete minimální investice a investujete do jednotlivých dluhopisů. To je zdaleka jediná výhoda, kterou nabízí ETF dluhopis.

Výhody

ETF Bond nabízí okamžitou diverzifikaci. Vaše riziko je rozloženo na mnoho různých dluhopisů. Tato diverzifikace vám pomůže zmírnit měnové riziko, riziko selhání, riziko likvidity, vládní riziko, úrokové riziko a tržní riziko. (Více viz: Význam diverzifikace .)

Transparentnost cen byla zmíněna výše. Získání přístupu k těmto informacím na denní bázi, oproti každoročně s individuální vazbou, je obrovskou výhodou. Likvidita je další výhodou. Na rozdíl od investic do individuálních dluhopisů můžete navrhnout a implementovat konkrétní investiční strategii. Pokud tato strategie začne selhat kvůli některému z výše uvedených rizik, pak budete mít možnost měnit nebo zrušit tuto strategii za účelem zachování kapitálu. Navíc, s dluhopisem ETF, nebude existovat žádná penalizace pro prodej před splatností. Flexibilita je další výhodou. S dluhopisem ETF můžete použít marži, prodávat krátké a obchodní opce.

ETF dluhopisů také platí úroky prostřednictvím měsíční dividendy a kapitálových zisků s roční dividendou. Nebudete se muset starat o dani z kapitálových výnosů s dluhopisem ETF, protože výnosy nebudou nic jako akcie. (Další informace viz: Top 5 ETF dluhopisů .)

Další výhoda?

Další výhodou je diskutabilní, což je stabilita. Ve většině ekonomických prostředí nabídnou ETF dluhopisy stabilitu i v případě ekonomického poklesu.Ve skutečnosti se mnoho investorů obrátí na dluhopisy nebo dluhopisy s ETF, když se ekonomika uzavírá smlouvy a trhy se ztrácejí. Je však stále důležité, aby byl selektivní. V tomto typu prostředí nechcete jít nikde blízko vysoko výnosných dluhopisů (junk bonds). Mohli nabídnout nejvyšší výnos, ale je to důvod - oni přicházejí s největším rizikem. Když ekonomika klesá, výchozí hodnoty se zvyšují. Svět je v současné době plný dluhů. Tento dluh byl použit k podpoře růstu paliva. Ale s největší výdajovou generací v historii (Baby Boomers), která už po desetiletí v důchodu a ve stárnutí vedla domácí ekonomiku (i mimo ni), se spotřebitelské výdaje musí zpomalit. (Více viz: Nevyžádané dluhopisy: Vše, co potřebujete vědět .)

V takovém případě by korporace, které převzaly celý tento dluh, aby pomohly růstu paliva, jejich dluhy, protože jim chybí růst. To je špatná zpráva pro dluhopisy s vysokým výnosem. Dále je 60% dluhopisů s vysokým výnosem vázáno na odvětví energetiky, z nichž 20% je spojeno s průmyslem s frakcí. Velká drtivá většina (jestliže ne všichni frackers) nemůže zisk pod 55 dolarů za barel. Vzhledem k tomu, že zásoby ropy jsou vysoké a poptávka je mimořádně nízká, cena ropy nezaručuje cenu nad 55 dolarů za barel. Pravděpodobně bude značně nižší. Opět se vyhnat vazbám s vysokým výnosem. Pokud uvidíte dluhopisovou ETF s jakoukoli expozicí dluhopisů s vysokým výnosem, pak byste chtěli uvažovat o překročení seznamu. (999)> Nevýhody Jelikož ETF obchodují s dluhopisy na sekundárním trhu, je pro ně obtížné mít dostatek kapalných dluhopisů přesně sledovat index. ETF dluhopisu bude téměř vždy používat své největší a nejlikvidnější dluhopisy, ale stále je to vzorek indexu na rozdíl od sledování celého indexu. To však nebude pro většinu investorů důležitým faktorem.

Roční poplatky za správu jsou další nevýhodou, ale poplatky budou ještě mnohem nižší než poplatky. Pak máme obchodní poplatky, ale to platí pouze v případě, že vaše portfolio má malou čistou hodnotu a obchodujete často. Pokud vaše portfolio má vysokou čistou hodnotu, pak obchodní komise nebudou znamenat tolik. A pokud máte čistou hodnotu portfolia na nízké straně, pak jednoduše zvážit neobchodovat často. (Pro více informací viz:

Proč ETF často vydávají podílové fondy

.) Co tím, že nebudete schopni potlačit inflaci? To by se obvykle týkalo obav, ale nemělo by to být právě teď, protože směřujeme do deflačního prostředí - pravděpodobně po dlouhou dobu. Úrokové riziko by mělo být také znepokojující, ale zatímco Federální rezerva může učinit malý krok, nebude to trvale zvyšovat sazby v deflačním prostředí. Nízká návratnost je další potenciální nevýhoda. To je skutečný problém, ale očekává se, protože se vzdáváte rizika konzistence. Pokud budete investovat do ETF dluhopisů, zvážíte vystavení dluhopisům s investičním stupněm. Bude to mnohem bezpečnější místo než akcie nebo dluhopisy s vysokým výnosem v příštích několika letech.Nízké výnosy jsou lepší než ztráty. (

Odsudky

Výhody pro ETF dluhopisů značně převáží nevýhody, ale je nutné, abyste byli selektivní, a to zejména v současném ekonomickém životní prostředí. Nejdůležitějším takovým způsobem je držet se od dluhopisů s vysokým výnosem. Pokud se chcete zabývat ETF s bezpečnými dluhopisy s nízkými nákladovými poměry a spoustou likvidity, zvažte globální devizový trh Vanguard (BND

BNDVng Ttl Bnd Mrk81. 87 + 0. 01% Vytvořeno s Highstock 4. 2 6 ), iShares Core US Aggregate Bond (AGG AGGiSh Cr US Bd109. 59 + 0 .04% vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 ETF (BSV BSVVng Shrt-TrmBnd79, 57 + 0, 04% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ). (Více viz: Analýza ETF: Vanguard Total Bond Market .) Dan Moskowitz nemá žádné pozice v BND, AGG nebo BSV.