FireEye Inc. (NASDAQ: FEYE FEYEFireEye Inc14, 46-0, 21% bezpečnostní produkty pro podniky. Společnost měla v září 2013 svou počáteční veřejnou nabídku (IPO) na 20 dolarů za akcii, ačkoli FEYE uzavřel svůj první den obchodování za 36 dolarů na akcii. Od července 2016 byly ceny akcií $ 16. 65, pokles o 16,8% z IPO a 53,8% od ceny prvního dne uzavření. Index Standard & Poor's 500 získal za stejné časové období 28,3%. Spekulační preference a tolerance rizika mohou být viděna s výkyvy na trhu, ale výkonnost FEYE byla z velké části oddělena od výkyvů na trhu. Vývoj výhledu růstu a konkurenční pozice jsou hlavními determinanty cenových výkyvů. Historické ceny

FireEye otevřel obchodování v září 2013 na 20 dolarů a uzavřel svůj první den na 36 dolarů. Akcie zůstaly kolem konce roku 2013 kolem 40 dolarů. Na začátku ledna 2014 bylo oznámeno sloučení jedné miliardy dolarů s soukromou bezpečnostní softwarovou firmou Mandiant a zásoby FEYE dosáhly do února 2014 až 86 dolarů. denní závěrečnou cenu. Tyto zisky byly krátkodobé, akcie klesly pod 26 dolarů. 50 v květnu 2014. Akcie se střídaly po zbytek roku a opakovaně kolísaly od rozpětí od 40 do 25 USD. FEYE uzavřela obchodování v roce 2014 za 31 dolarů.

Rok 2015 začal být silný pro společnost FireEye, jejíž podíl vzrostl o 83% na 53 dolarů. 65 v červnu, ale druhá polovina roku více než vyhlazovala tyto zisky. FEYE klesla na 20 dolarů. 75 na konci roku 2015, blízké ceně IPO. Akcie se v roce 2016 snížily až na 12 dolarů, ale to se vrátilo a několikanásobně se blížilo k ceně $ 20.

Provozní historie a ocenění

Společnost FireEye byla založena v roce 2004 a má zhruba 3 500 zaměstnanců. Společnost je nerentabilní a během krátké existence zaznamenala velmi rychlý růst výnosů. Jde o charakteristiky společné pro spekulativní akcie a v tomto kontextu je třeba analyzovat všechny cenové pohyby. Spekulativní ocenění vychází téměř výhradně z budoucího růstového potenciálu, takže růst výnosů, podíl na trhu a příběh mají tendenci být důležitějšími faktory než marže, růst výnosů a dividendy.

Příjmy společnosti FireEye vzrostly v roce 2013 o 93,9%, o 163,5% v roce 2014 ao 46,4% o 4% v roce 2015. Navzdory tak silné špičkové výkonnosti se provozní ztráty společnosti zvýšily z 172 milionů dolarů v roce 2013 na 479 milionů dolarů v roce 2014 a 539 milionů dolarů v roce 2015. Zatímco hrubé zisky se každoročně rozšiřují, výdaje na výzkum a vývoj a prodej, všeobecné a administrativní náklady vzrostly v očekávání budoucího růstu rychle.

Ocenění ceny FEYE počátkem roku 2014 se shodovalo s několika vzrůstajícími faktory. Akvizice Mandiant byla považována za příznivou; finanční výsledky naznačovaly silný růst výnosů a lepší výsledky, než se očekávalo od konkurence, jako je společnost Palo Alto Networks Inc. (NYSE: PANW

PANWPalo Alto Networks Inc146, 69-0, 87%

vytvořeno společností Highstock. 6

) vyvolalo optimismus ohledně trhu bezpečnostního softwaru. Následný pokles cen akcií způsobily držitelé zisku a zřetelný účinek druhotné nabídky společnosti FireEye ve výši 460 milionů dolarů v březnu 2014. Díky tak bohatým oceněním mnoho předčasných investorů vykoupilo z některých svých pozic. Několik zasvěcených se v tomto okamžiku prodávalo. Trvalý pokles v letech 2015 a 2016 se projevil v době, kdy klesla chuť k riziku. Kapitálové trhy se zastavily, zatímco růst prodeje FireEye se zpomalil. Velké konkurenty, jako je Cisco Systems Inc. (NYSE: CSCO CSCOCisco Systems Inc34, 40-0,3% vytvořené společností Highstock 4. 2. 6

), že společnost FireEye by měla udržitelnou konkurenční výhodu. Zpomalení výdajů na podnikání také brzdila poptávku, zatímco nový generální ředitel a omezené pokyny ovlivnily důvěru investorů. Korelace Spekulativní akcie mají tendenci být ovlivňovány tržními podmínkami, avšak největší změny v cenách akcií jsou obvykle ovlivněny událostmi. FireEye není v tomto ohledu žádnou výjimkou. Od svého IPO má FEYE korelační koeficient 0,344 ve srovnání se S & P 500 a 0,348 na technologii SPDR Select sektoru ETF (NYSEARCA: XLK XLKSel Sct Tech63. 66 + 0. 05%

Vytvořeno s Highstock 4. 2. 6

). Tyto koeficienty byly mírně vyšší během 12 měsíců, které vedly k červenci 2016, ale byly ještě nižší než 0. 5. Tyto hodnoty naznačují, že další faktory hrají mnohem významnější roli při určování cen akcií FEYE.