Americkí hráči na trhu si mohou vybrat z téměř 8000 akcií uvedených na burze NYSE a Nasdaq, stejně jako tisíce dalších cenných papírů obchodovaných mimo burzu (OTC) nebo dostupných prostřednictvím soukromých umístění. Dokonce i se všemi takovými odrůdami mají zahraniční trhy zvláštní atraktivitu, protože přidávají specifické kategorie rizik, která nejsou místně dostupná. Navíc moderní 24hodinový tržní trh posunul pozornost amerických účastníků na ekonomické události po celém světě, které se pohybují jak v našich investičních scénářích v oblasti místních akcií , tak v v jiných regionech. (Další informace: Hodnocení rizika země pro mezinárodní investice ).

Mnoho zahraničních trhů má další výhodu při vyloučení korelované cenové akce mezi třídami aktiv, když makro síly narazí na trh. Například změna politiky Federálního rezervního systému může vyvolat vlny šoků po celém světě, ale některé rozvíjející se trhy budou ignorovat zprávy a pokračovat v obchodování na místních událostech. Tyto "nezávislé" burzy poskytují bezpečný prostor pro sofistikované obchodníky a investory, zejména pokud se používají v alokačních strategiích, které usilují o diverzifikaci od amerických tržních sil. (Pro související čtení viz: Bezpečnostní Havens v cizí měně ETF ).

Moderní trhy poskytují čtyři způsoby výstavby zahraniční expozice: kupují americké depozitní certifikáty (ADR) na amerických burzách, nakupují finanční prostředky na burze v USA, získávají přístup k zahraničním akciem prostřednictvím amerického makléře nebo otevřou brokerage účet v zemi, kterou chcete obchodovat. Posledním řešením není snaha ve většině případů, protože jen málo zemí, které omezují mezinárodní přístup k místním burzám, včetně Číny, pomalu přicházejí s výhodnějšími možnostmi zahraničních investic. (Viz též: 3 největší rizika, kterým čelí zahraniční investoři ).

Podíváme se na výhody a nástrahy nejoblíbenějších způsobů nákupu a prodeje zahraničních cenných papírů s cílem dosáhnout expozice při nejnižších transakčních nákladech. Jak uvidíte, náklady se stávají hlavním faktorem při výběru nejlepší cesty k provedení, protože mnoho zahraničních trhů účtuje mnohem více za přístup než americké cenné papíry. To platí i pro ADR, takže se nejprve podíváme na ty lokálně obchodované nástroje.

Americké depozitní certifikáty (ADR)

Stovky zahraničních společností vypisují své zásoby ve Spojených státech prostřednictvím ADR, přičemž mnohé z nich poskytují vysoký likviditní přístup k expozici mimo USA. ADR obvykle účtují poplatky za odměnu. 01 do. 03 na akcii, zaplacené makléři v USA agentům. Do roku 2009 byly tyto poplatky převzaty z dividend, což je pro typického investora méně zřejmé. Nová pravidla rozšířila inkaso do cenných papírů s výplatou dividend, přičemž zprostředkovatelé nyní inkasují tyto poplatky přímo od klienta.(Chcete-li se dozvědět více, přečtěte si: Investice do zahraničních cenných papírů: ADR a GDR ).

Kromě obchodování a investic poskytují alternativní alternativní produkty metodu s nižšími náklady na krátké prodávání zahraničních cenných papírů. Tato praxe je v mnoha zahraničních burzách nezákonná, zatímco ostatní místa podléhají obtížným pravidlům, vynuceným vysokými poplatky a výpůjčními náklady. Mnoho ADR se vyhýbá těmto omezením a umožňuje volný přístup na prodejní stranu. Náklady jsou vyšší kvůli poplatkům a konverzi měny, ale výhody převyšují přidané náklady. Tento přístup je zvláště cenný, když se americký dolar obchoduje s vyššími hodnotami, což často odráží slabiny v jiných měnách a trzích.

Top 10 ADR podle objemu:

• Petroleos Brasileiro SA Petrobras (PBR PBRPetrobras11 .17 + 4.49% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 Skupina Holding Ltd (BABA
• BABAAlibaba Grp187. 84 + 2. 53% vytvořena s Highstock 4. 2. 6 ) - Čína Vale SA (VALE
• 36% Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ) - Brazílie Banco Itau SA (ITUB
• ITUBItaununibanco Pfd12.91 +2.66% - Itálie Banco Bradesco SA (BBD
• BBDBradesco Pfd10 31 + 0, 98% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ABEVAmbev6 24 + 1 14%
• vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 ) - Brazílie Nokia C9 < CXCemex8 .5 + 1.90% Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6
• ) - Mexiko
• Arcelor Mittal (MT MTArcelorMittal SA29. 4. 2. 6 ) - Lucembursko Společnost Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM
• TSMTaiwan Semicon42. 43 + 0. 57% vytvořeno společností Highstock 4. 2. 6 ) - Tchaj-wan Americké burzy v současné době uvádějí 44 ETF nebo ETN, které mají charakter ETF a dluhopisů (viz:
• ETF nebo ETN? Jaký je rozdíl? ). Akci fondu sleduje indexy ve vybrané zemi po odečtení poplatků, které jsou typicky vyšší než jiné kategorie ETF. Oblíbená strategie nakupuje koš ze státních fondů a přerozděluje je v pravidelných intervalech, aby získal větší výnosy. Také fungují velmi dobře při vytváření sázek specifických pro jednotlivé země, jako je zkratka Global X FTSE Řecko 20 ETF (GREK GREKGlbl X MSCI Grc9.31-0.85% Vytvořeno s Highstock 4. 2. 6

), kdy vysoké úrovně dluhu ohrožovaly jeho členství v Evropské unii.

Země koše pracují skvěle při budování zahraniční expozice, ale nesou zřejmé rizika. Nejprve se strategie vyvrací, pokud se do nedostatečných finančních prostředků dostane příliš mnoho kapitálu, zatímco chybí příležitosti v jiných zemích. Za druhé, výnosy trpí, když jsou přerozdělování příliš často kvůli zvýšeným transakčním nákladům. Tyto nástrahy naznačují, že nejlepší strategie koše omezují příděly na poměrně málo prostředků, které fungují jako zástupce pro jiné země s podobnými ekonomickými, společenskými a politickými otázkami. Top 10 fondů země podle objemu: IShare FTSE-Xinhua Čína 25 Fond (FXI FXIiSh Čína Lg-Cp46.45 + 0. 37% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 )

iShares MSCI Brazil Indexový fond (EWZ

EWZiShs MSCI Br Cp40 36 + 2 67%

• 6 ) iShares MSCI Japonský indexový fond (EWJ EWJiShs MSCI Jap59 .18-0 .2%
• Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ETF Trust (RSX RSXVanEck Vct Rus22. 28 + 2 .30% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6
• ) iShares MSCI Německo Indexový fond (EWG EWGiShs MSCI Ger33. -0 .15% Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6
• ) iShares MSCI South Korea Indexový fond (EWY EWYiShares MSCI SK75.92 + 0.17% 4. 2. 6
• ) iShares MSCI Mexiko Indexový fond (EWW EWWiShs MSCI MX51 .6 + 1. 86% Vytvořeno s Highstock 4. 2. 6
• iShares MSCI Tchaj-wan Index Fund (EWT EWTiSh MSCI Taiwan 37. 99 + 0. 21% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 )
• WisdomTree Indie Výtěžek (EPI EPIWT India Earn27. 34 + 0. 40% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 )
• iShares MSCI Canada Inde x fond (EWC EWCiShs MSCI Ca29. 33 + 0. 769 Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 )
• Going Global Pokud ADR a finanční prostředky země nevyhovují vaší chuti k zahraniční expozici, můžete tyto trhy obchodovat přímo bez otevření nového makléřský účet, ale buďte připraveni platit těžké pojistné. (Viz: Jak obchodovat s mezinárodními akciemi ). Velcí americkí makléři, jako jsou Fidelity Investments, Chas Schwab a Interactive Brokers, nyní poskytují přístup na desítky těchto trhů prostřednictvím globálních účtů. I když je snadné nakupovat, prodávat a sledovat zahraniční cenné papíry prostřednictvím těchto platforem, jemný tisk může způsobit spoustu zmatek.
• Například zakoupení objednávky na 1000 kusů za francouzskou CAC 40 blue-chip Airbus Group (AIR PA) stojí 19 € u společností Fidelity a Schwab nebo kolem 21 USD. 00 od 1. března 2015, kdy se obchodovalo s cenou téměř 56 EUR, zatímco Interactive Brokers účtuje 0,1% z hodnoty obchodu až do výše 29 EUR, což na tuto jistotu zasáhne více než 600 akcií. Navíc musí obchodník uložit francouzskou daň z finančních transakcí. 02% nebo jiné 11 €. 28. Zahraniční transakce mohou způsobit dodatečné náklady, včetně kolkovných poplatků, transakčních poplatků a obchodních poplatků. Jsou také zranitelné vůči kolísání měn, a to zejména na volatilních trzích, což je další překážkou pro dosažení ziskových pozic. Americkí zprostředkovatelé komplikují analýzu nákladů a přínosů dále tím, že se obrátí na poplatky za konverzi měny, pokud jsou transakce prováděny v eurech, jenách a jiných cizích měnách. (Další informace naleznete v části Chraňte své zahraniční investice před měnovým rizikem ).

Zatímco americkí makléři poskytují základní grafy pro zahraniční cenné papíry, většina kupujících bude potřebovat ještě sofistikovanější technickou analýzu a přimět je k tomu, aby přidali zahraniční pokrytí do již drahých programů v reálném čase. Jednoduchý výměnný přístup pro evropské burzy se nyní pohybuje mezi 1 až 60 USD za měsíc u eSignalu, což je populární poskytovatel dat. (Viz také:

Nejlepší technická analýza obchodního softwaru ). Zatímco ceny balíčků jsou k dispozici, přidání všech hlavních kontinentálních burz přinese významné náklady, zejména pokud jsou pro složitější strategie vyžadovány další služby, jako je hloubka trhu. Spodní hranice

Zahraniční cenné papíry umožňují obchodníkům a investorům diverzifikovat svou expozici a současně snižovat riziko makroekonomických událostí, které donutily tisíce finančních nástrojů do chování zámku. Přístup na zahraniční trhy v posledních letech značně vzrostl, což umožnilo hráčům z USA obchodovat s těmito burzami v reálném čase. Zatímco vyšší transakční náklady přinášejí skutečnou překážku ziskovosti, existují strategie, které vykazují velký potenciál při vytváření vynikajících dlouhodobých výnosů.