Páka v obchodování se jednoduše týká schopnosti zvýšit velikost vašeho obchodu nebo investice pomocí úvěru od makléře. Při obchodování s využitím páky efektivně půjčujete od svého makléře, zatímco finanční prostředky na vašem účtu fungují jako zajištění. Toto zajištění je označováno jako marže.
Množství dostupného pákového efektu je založeno na marži požadavku makléře. Požadavek na marží se obvykle uvádí jako procentní podíl, zatímco pákový efekt je vyjádřen jako poměr. Broker může například požadovat minimální úroveň marže ve výši 2%. To znamená, že zákazník musí mít před otevřením pozice nejméně 2% z celkové hodnoty zamýšleného obchodu v hotovosti. Požadavek 2% marže odpovídá pákovým poměrům 50: 1. V praxi by vám při využití peněz 50: 1, který by měl na vašem účtu 1 000 dolarů, byste mohli obchodovat až do hodnoty 50 000 dolarů daného finančního nástroje. Při pákovém poměru 50: 1 znamená 2% ztráta v obchodovaném nástroji úplně vymazání účtu s plně využitím. Naopak, zisk 2% zdvojnásobí účet.
Leverage by Market and Instrument
Dostupný pákový efekt se značně liší podle toho, na jakém trhu obchodujete a od které země se sídlíte. Například míra pákového efektu dostupného pro obchodování s akciemi je poměrně nízká. Ve Spojených státech mají obvykle investoři přístup k 2: 1 pákovému efektu pro obchodování s akciemi, což je úroveň marže 50%.
Futuresový trh nabízí mnohem vyšší míru pákového efektu, například 25: 1 nebo 30: 1, v závislosti na obchodované smlouvě.
Pohyb, který je k dispozici na devizovém trhu, je ještě vyšší v USA v poměru 50: 1 a v mezinárodním měřítku až 400: 1.
Působení v obchodování na Forexu
Vysoká dostupnost pákového efektu spolu s relativně nízkým minimem pro otevření účtu přispěla k atraktivitě forexového trhu maloobchodníkům. Nicméně nadměrné využívání pákového efektu je často a správně uváděno jako hlavní důvod, proč obchodníci foukají své účty.
Nebezpečí, že extrémní pákový efekt představuje pro investory, bylo uznáno a jednalo o regulačních orgánech Spojeného království, které vytvořily omezení týkající se výše pákového efektu dostupného forexovým obchodováním. V srpnu 2010 vydala Commodity Futures Trading Commission (CFTC) konečná pravidla pro maloobchodní devizové transakce, omezující pákový efekt dostupný pro obchodníky s forexem na 50: 1 na hlavních měnových párech a 20: 1 pro všechny ostatní.
Od roku 2013 mají makléři mimo USA i nadále nabízet pákový efekt 400: 1 a vyšší.
Příklady pákových obchodů na forexovém trhu
V našem prvním příkladu předpokládáme využití páky 100: 1.
V takovém případě byste měli obchodovat se standardní částkou ve výši 100 000 dolarů, která by měla mít ve svém účtu marže ve výši 1 000 Kč. Pokud např. Obchodujete koupíte 1 standardní zásilku USD / CAD na 1.0310 a cena se zvýší o 1% (103 pipsů) na 1. 0413, uvidíte 100% zvýšení svého účtu. Naproti tomu 1% pokles se standardní dávkou 100 kB by způsobil 100% ztrátu ve vašem účtu.
Dále předpokládejme, že obchodujete s pákovým efektem 50: 1 a jedním standardním partem ve výši 100 000 USD. To by vyžadovalo, abyste měli marže ve výši $ 2K (2% ze 100K).
V tomto případě, když si koupíte 1 standardní částku USD / CAD v 1. 0310 a cena se zvýší o 1% na 1. 0413, uvidíte 50% zvýšení svého účtu, zatímco 1% standardní částka 100 kB by se ve Vašem účtu rovná 50% ztrátě.
Zvažte, že pohyb 1% není neobvyklý a dokonce se může stát během několika minut, zvláště po velkých ekonomických útocích. Mohlo by trvat pouze jeden nebo dva ztrátové obchody s využitím páky popsané v příkladech výše, abychom zničili účet. Zatímco je to vzrušující, že můžete brát v úvahu možnost 50% nebo 100% zvýšení svého účtu v jediném obchodu, šance na úspěch v čase s využitím tohoto stupně páky jsou extrémně nízké. Úspěšní profesionální obchodníci často trpí řadou více ztrátových obchodů, ale jsou schopni pokračovat v obchodování, protože jsou řádně kapitalizováni a nejsou přetíženi.
Představme si nižší pákový efekt 5: 1. Chcete-li obchodovat se standardním partem ve výši 100 000 USD, bude vyžadovat marže ve výši 20 000 Kč. Nepříznivý pohyb 1% na trhu v tomto případě by způsobil mnohem zvládnutelnější ztrátu ve výši 5%.
Naštěstí mikropodniky umožňují obchodníkům používat nižší míru pákového efektu, například 5: 1 s menšími účty. Mikropartiketa je ekvivalentní smlouvě na 1 000 jednotek základní měny. Mikropodniky umožňují flexibilitu a vytvářejí dobrou příležitost pro začínající obchodníky nebo pro obchodníky začínající s menšími zůstatky na účtu, aby obchodovali s nižšími pákovými efekty.
Okrajové volání
Když zadáte obchod, váš makléř bude sledovat čistou hodnotu aktiv (NAV) vašeho účtu. Pokud se trh pohybuje proti vám a hodnota vašeho účtu klesne pod minimální úroveň údržby, můžete obdržet výzvu na dodatečné vyrovnání. V takovém případě můžete obdržet požadavek na přidání finančních prostředků na svůj účet nebo vaše pozice by mohla být zprostředkována zprostředkovatelem automaticky, aby se předešlo dalším ztrátám.
Využití pákového efektu a řízení peněz
Využití extrémního pákového efektu je v zásadě protikladné konvenční moudrosti při řízení peněz v obchodování.
Mezi obecně přijímané principy správy peněz je udržet nízké úrovně pákového efektu, používat zastávky a nikdy nehrozí více než 1-2% svého účtu na jednom obchodě.
Zrátané podbízení
Údaje zveřejněné největšími devizovými makléři v rámci legislativy Dodd-Frank o finančních reformách ukázaly, že většina maloobchodních zákazníků ztrácí peníze. Podstatnou, ne-li hlavní příčinou je zneužití páky.
Pákový efekt má však klíčovou výhodu, protože poskytuje obchodníkovi větší flexibilitu a efektivitu kapitálu. Absence provizí, těsné spready a dostupný pákový efekt jsou jistě přínosem pro aktivní obchodníky s forexem a vytvářejí obchodní příležitosti, které nejsou k dispozici na jiných trzích.