Není neobvyklé říkat, že vedení společnosti mluví o prognózách: "Naše tržby nesplnily předpokládané počty" nebo "jsme si vědomi předpokládaného hospodářského růstu a očekáváme, že překročíme naše cíle. " Nakonec, všechny finanční prognózy, ať už o specifických aspektech podniku, jako je růst prodeje nebo předpovědi o ekonomice jako celku, jsou informovanými hádky. V tomto článku se podíváme na některé z metod, které stojí za finančními prognózami, stejně jako na skutečný proces a na některé rizika, která vzniknou, když se snažíme předpovědět budoucnost.

TUTORIAL : Účetní závěrky

Metody finančního prognózování

Existuje celá řada různých metod, pomocí kterých lze podnikovou prognózu provést. Všechny metody spadají do jednoho ze dvou zastřešujících přístupů: kvalitativní a kvantitativní.

Kvalitativní modely

Kvalitativní modely byly obecně úspěšné při krátkodobých předpovědích, kde je rozsah předpovědi omezen. Kvalitativní prognózy lze považovat za odborné řízení, neboť závisí na trhu nebo na trhu jako celku, a to s informovaným konsensem. Kvalitní modely mohou být užitečné při předvídání krátkodobého úspěchu společností, výrobků a služeb, ale splňují omezení vyplývající z jejich spoléhání se na názor na měřitelné údaje. Kvalitní modely zahrnují:

• Průzkum trhu Vyzýváme velké množství lidí o konkrétním produktu nebo službě, aby předpověděli, kolik lidí jej po uvedení do provozu nakoupí nebo použije.
• Metoda Delphi: Požádat experty z terénu o obecné názory a poté je sestavit do prognózy. (Pro více informací o kvalitativním modelování čtěte Kvalitativní analýza: Co dělá společnost skvělá? )

Kvantitativní modely

Kvantitativní modely zlevňují expertní faktor a snaží se z analýzy odebrat lidský prvek. Tyto přístupy se týkají pouze dat a vyhýbání se nestálosti lidí, kteří tvoří čísla. Pokoušejí se také předpovědět, kde proměnné jako prodej, hrubý domácí produkt, ceny bydlení atd. Budou dlouhodobě měřeny v měsících nebo letech. Mezi kvantitativní modely patří:

• Přístup ukazatele: Přístup k indikátoru závisí na vztahu mezi určitými ukazateli, například v poměru k HDP a míře nezaměstnanosti, která se v průběhu času poměrně nemění. Při sledování vztahů a následných indikátorů, které vedou, můžete odhadnout výkon indikátorů zpoždění pomocí údajů o předních indikátorech.
• Ekonometrické modelování: Jedná se o matematicky přísnější verzi přístupového ukazatele. Namísto předpokladu, že vztahy zůstanou stejné, ekonometrické modelování testuje interní konzistenci sad dat v průběhu času a význam nebo sílu vztahu mezi datovými sadami.Ekonometrické modelování se někdy používá k vytváření vlastních indikátorů, které lze použít pro přesnější přístup k indikátorům. Ekonometrické modely jsou však častěji používány v akademických oborech k hodnocení ekonomických politik. (Pro základní vysvětlení o použití ekonometrických modelů přečtěte Základy regrese pro analýzu podnikání .)
• Metody časové řady: Jedná se o sbírku různých metod, které používají minulé údaje k předvídání budoucích událostí. Rozdíl mezi metodologiemi časových řad je obvykle v jemných detailech, jako je to, že dávám novějším údajům větší váhu nebo diskontuje určité odlehlé body. Sledováním toho, co se v minulosti stalo, prognóza doufá, že bude schopna poskytnout lepší než průměrnou předpověď o budoucnosti. Jedná se o nejběžnější typ podnikových prognóz, protože je levný a opravdu není lepší ani horší než jiné metody.

Finanční modely jsou důležitými nástroji v prognostických a investičních plánech. Pokud se chcete dozvědět dovednosti, abyste mohli přesně vyhodnotit své podnikání, podívejte se na finanční kurz modelování Investopedia Academy s více než 8 hodinami odborné přípravy.]

Jak funguje prognóza?

Existuje spousta variací na praktické úrovni, pokud jde o obchodní prognózy. Na koncepční úrovni se však všechny prognózy řídí stejným procesem.

1. Je vybrán problém nebo datový bod. Může to být něco jako "budou lidé kupovat špičkový kávovar?" nebo "jaký bude náš prodej v březnu příštího roku?"

2. Jsou vybrány teoretické proměnné a ideální soubor dat. Toto je místo, kde forecaster identifikuje příslušné proměnné, které je třeba vzít v úvahu, a rozhodne, jak sbírat data.

3. Doba převzetí. Chcete-li zkrátit čas a údaje potřebné pro vytvoření prognózy, předpovědník předkládá nějaké explicitní předpoklady pro zjednodušení procesu.

4. Je vybrán model. Předpovídatel zvolí model, který odpovídá sadě dat, vybraným proměnným a předpokladům.

5. Analýza. Pomocí modelu jsou data analyzována a předpověď z analýzy.

6. Ověření. Prognóza porovnává prognózu s tím, co se skutečně stane s vylepšením procesu, s identifikací problémů nebo ve vzácných případech s absolutně přesnou prognózou.

Problémy s prognózou

Podnikové prognózy jsou velmi užitečné pro podniky, protože jim umožňují plánovat výrobu, financování a tak dále. Existují však tři problémy s odvoláním na prognózy:

1. Data budou vždycky stará. Historické údaje jsou vše, co musíme pokračovat, a neexistuje žádná záruka, že podmínky v minulosti budou přetrvávat do budoucnosti.

2. Není možné vyčíslit jednoznačné nebo neočekávané události nebo externality. Předpoklady jsou nebezpečné, jako jsou předpoklady, že banky před nákupem rizikových hypoték řádně vybíraly výpůjčky a události s černými labutimi se staly běžnějšími, protože naše závislost na prognózách vzrostla.

3. Prognózy nemohou integrovat svůj vlastní dopad.Tím, že mají prognózy, přesné nebo nepřesné, jsou činnosti podniků ovlivněny faktorem, který nelze zahrnout jako proměnnou. To je koncepční uzel. V nejhorším scénáři se management stává otrokem historických dat a trendů spíše než starat se o to, co podnikání dělá nyní.

Odhady na dolní hranici

Prognóza může být nebezpečným uměním, protože prognózy se staly zaměřením pro společnosti a vlády, které psychicky omezují rozsah svých činností, a představují tak krátkodobou až dlouhodobou budoucnost. Navíc prognózy mohou snadno poruchovat kvůli náhodným prvkům, které nemohou být začleněny do modelu, nebo mohou být prostě špatně od začátku. Negativní věci stranou, podnikové prognózy nikam nechodí. Správně používané prognózy umožňují podnikům předem plánovat své potřeby a zvyšují tak jejich šance udržet si zdravý stav na všech trzích. To je jedna funkce předpovědi podnikání, kterou mohou všichni investoři ocenit. (Máte zájem o více metod používaných v oblasti finančního modelování?