Pokud jste za posledních 20 let investovali do bankovních akcií v širokém měřítku, pak jste se docela nikam nedostali. Během roku 2007 byste měli zažít dobrý průběh, následovaný obrovským pádem v roce 2008 a oživením během umělého běhu v letech 2009-2015. Dobrou zprávou je, že na cestě byly získány dividendy.

Místo posledních 20 let se podíváme na jednotlivé výkony bankovních akcií za posledních 10 let. To představovalo mnohem náročnější prostředí, protože zahrnovalo i hypoteční krizi. Důvodem, proč se podíváme pouze na poslední desetiletí, je zjistit, které bankovní akcie se v nejhorších dobách udržely nejlépe. Podíváme se také na to, které bankovní akcie v uplynulém roce vykázaly to nejlepší, stejně jako aktuální dividendové výnosy. Minulý rok je důležitý, protože širší trh klouzal, a opět je třeba zjistit, které banky nabízejí nejvyšší odolnost. Můžete si přečíst všechny články, které chcete, a věnovat pozornost voláním analytiků, ale konečný výsledek je následující: Má tato společnost / akcie pro investory? Pokud akcie znehodnocuje, existuje důvod k tomu, bez ohledu na případné argumenty. (Další informace naleznete v části: Palivo, které způsobilo roztržení poddimenzovaných rizik .)

Dopad na energetický sektor

Než se podíváme na níže uvedené ukazatele výkonnosti a výnosů, je důležité si uvědomit, že mnoho nerentabilních a nadměrně závislých energetických společností v uplynulých několika letech čerpalo úvěry. Kdo si myslíte, že tyto půjčky? Banky. To se nevztahuje na všechny banky, ale v případě, že jedna banka klesne, bude mít dopad na toto odvětví.

Společnost Wells Fargo & Co. (WFC WFCWells Fargo & Co56, 18-0, 30% vytvořená společností Highstock 4. 2. 6 energetického sektoru. Wells Fargo odložil $ 1. 2 miliardy rezerv v případě, že se energetický sektor dále zhorší, což pravděpodobně bude. Celková špatná půjčka poskytnutá JPMorgan Chase & Co. (JPM JPMJPMorgan Chase & Co100, 78-0, 62% vytvořená společností Highstock 4. 2. 6 ) není známa. Vyčlenila 124 milionů dolarů na krytí ztrát. To ale nemusí znít příliš špatně, ale JPMorgan varoval, že by mohl zvýšit své rezervy na krytí špatných energetických úvěrů z 124 milionů dolarů na 750 milionů dolarů, pokud ceny ropy zůstanou během následujících 18 měsíců okolo 30 dolarů za barel. To je pravděpodobný scénář. Citigroup Inc. (C CCitigroup Inc73 80-0. 34% vytvořená společností Highstock 4. 2. 6 ), která již uvedla, že očekává pokračující tlak v energetickém sektoru, rezervy připraveny k potenciálnímu scénáři energetické situace. Toto číslo by se mohlo zvýšit, pokud by se ceny ropy snížily a Citigroup by mohl být na háku alespoň za 1 dolar. 2 miliardy. (Více viz: 3 klíčové finanční poměry společnosti Wells Fargo .)

V tomto bodě jsou výše uvedená rizika spojená s výše uvedenými třemi velkými bankami nic víc než domněnka, ale podle Standard & Poor's je 50% energetických dluhopisů v nouzi. Toto je mimochodem důvod, proč jsem vlastnil a bude i nadále vlastnit ProShares Short High Yield (SJB SJBPSh Shr Hgh Yld23. 16 + 0. 07% Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ). Neúspěchy v energetickém prostoru budou pravděpodobně malé až středně velkým společnostem, ačkoli to bude mít stále negativní dopad na banky.

Podívejme se na ty výkonnostní čísla.

Výkonnost

Níže uvedený graf zobrazuje zhodnocení / znehodnocení akcií za posledních 10 a 1-leté časové rámce i aktuální dividendové výnosy. Negativní výkon je v závorkách.

10-letý výkon	Výkonnost za 1 rok	Výtěžnost z dividend
WFC	45. 20%	(14%)	3. 13%
JPM	34. 20%	(4,33%)	3. 05%
C	(92,03%)	(24,26%)	0. 50%
BAC BACBank of America Corp27. 75-0. 25% Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6	(73.22%)	(24.97%)	1. 54%
BBT BBTBB & T Corp49. 48-0. 12% Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6	(19.85%)	(14.30%)	3. 37%
FITB FITBFift třetí Bancorp29. 24 + 0. 41% Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6	(62 .40%)	(21. 09%)	3. 39%
DFS DFSDiskover Financial Services67. 02-0. 62% Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6	98. 70%	(21,74%)	2. 42%
HSBC HSBCHSBC Hldgs48. 26-0. 19% Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6	(62.41%)	(30.74%)	6. 00%
STT STTState Street Corp92. 29-0. 26% Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6	(12.06%)	(30 .99%)	2. 50%
USB USBUS Bancorp54. 85 + 0. 37% Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6	28. 03%	(11,77%)	2. 54%
COF COFCapital One Financial Corp92. 30 + 0. 76% Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6	(23,05%)	(19,90%)	2. 50%
PNC Skupina finančních služeb PNCPNC Inc138. 59-0. 04% Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6	21. 45%	(8,93%)	2. 44%
BK BKBank společnosti New York Mellon Corp51. 35 + 0. 04% Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6	(13,04%)	(15,15%)	1. 97%
PYPL PYPLPayPal Holdings Inc74. 74 + 1. 84% Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6	N / A	(9,34%)	N / A

Není zajímavý seznam potenciálních zásob. Dva z nejlepších umělců - WFC a JPM - budou muset v dohledné budoucnosti vypořádat se špatnými úvěry. To zanechává PNC a USB jako nejlepší zbytek, ale přesto není dostatečně silné pro investiční úvahy. PYPL je zajímavá jako fintechová společnost, která vyhovuje současným trendům v oblasti spotřeby. Je stále nepravděpodobné, že by se ocitl na trhu s deflačními medvědy. Mělo by ale být uloženo na seznamu hodin. (Pro více informací viz: Top 5 finanční zásoby za rok 2016 .)

Bottom line

Jaké bankovní akcie byste teď měli vlastnit? Žádný. To by mohlo znít tvrdé, ale cílem je zachovat si kapitál při zvyšování čisté hodnoty.Vlastnictví bankovních akcií v současném prostředí se nezdá být cestou k dosažení tohoto cíle. (Pro více informací viz: Top 10 světových bank .)

Dan Moskowitz je dlouhý SJB. Nemá žádné pozice v žádné z výše uvedených zásob.