Akcie jsou výrobce paměťových čipů Micron Technology Inc. (MU MUMicron Technology Inc43, 25-1,05% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 rozdrcený, klesající až 60% od dosažení 52týdenního maxima ve výši 34 USD. 23 v lednu 2015. V dnešní době kolem 14 dolarů investoři společnosti Micron zaznamenali zhruba 58% ztráty svého bohatství díky slabému prodeji osobních počítačů, který devastoval podnik Micronových paměťových čipů. Ale vzdát se Microna teď bude chyba.

Nízké riziko, ale vysoká odměna

Jistě, ve svém prvním fiskálním čtvrtletí se příjmy a hrubá marže společnosti Micron pohybovaly špatným směrem, což vedlo k tomu, že několik analytiků skočilo na loď. Navíc skutečnost, že prezident společnosti Mark Adams plánuje odstoupit z důvodů zdraví, vyvolává obavy ohledně budoucího vedení. Nicméně, optimální čas prodat akcie MU, které jsou téměř 52-týdenní minima, přišel a odešel. Z mého pohledu je nyní čas na získání některých levných akcií, obzvláště s tím, že trh očekává, že v budoucích čtvrtletích bude v Boise, čipové společnosti založené na Idaho, zaznamenávat malý nárůst.

Při zhruba 14 dolarů za akcii, akcie MU obchodují pouze za devětkrát fiskální 2017 odhadu $ 1. 49 podíl, osm bodů pod dopřednou P / E indexu S & P 500 (SPX). To znamená, že pokud by byla Micron oceněna stejně jako zbytek trhu, její akcie by dnes obchodovaly kolem 25 dolarů, což je o 75% vyšší než současné úrovně.

A tady je věc: Projektovaný $ 1. 49 konsensuální odhad za rok 2017 předpokládá růst zisku na akcii (EPS) o více než 200% nad fiskálním rokem 2016 odhadů EPS ve výši 49 centů, což končí v srpnu. Zdá se, že trh se nadále soustřeďuje na tržby společnosti Micron v tržních obchodech PC DRAM (Dynamic Random Access Memory), které vedly ke ztrátě výnosů z prvního čtvrtletí a ignorují potenciální katalyzátory, jako je nedávná dohoda s tureckou společností Inotera pro výrobu DRAM. otočte Micronovo štěstí.

Zde je Wild Card

V prosinci Micron strávil 4 dolary. 1 miliardu, aby získala 67% podíl v Inotera, která ještě nevlastnila, a tím se solidněji upevnila jeho pozice v oblasti paměťových čipů. Díky tomu, že společnost Micron již vlastnila 33% společnosti Inotera, výroba a nákladová synergie bude pro Micron realizovat ještě méně času. A nejen, že se dohoda okamžitě odrazí na budoucích příjmech společnosti Micron, Inotera může urychlit tempo, se kterým se mohou Micronova marže DRAM zlepšit, protože Micron nebude více povinen zaplatit poplatky a pojistné za slévání licencí.

Bottom Line

Micron prochází přechodem, ale tempo jeho vylepšení nebylo na ulici. Ale investoři, kteří hledají bídnou akcii s potenciálem překvapit trh v příštích 12 až 18 měsících, to mohou dobře, vzhledem k tomu, jak nízké očekávání se stalo.Za předpokladu postupného zlepšování hrubé marže a stabilizovaného trhu s DRAM by akcie MU měly v roce 2016 dosáhnout 18 dolarů, což pacientům akcionářům poskytne 25%.