Je-li jedna z věcí z řady firemních skandálů, které byly zaznamenány za posledních několik desetiletí, od společnosti Enron po WorldCom, je zřejmý nedostatek v účetní praxi úroveň a využití zveřejnění. Jisté výroční a čtvrtletní zprávy jsou zdlouhavé, ale schopnost "pohřbít" určité firemní akce způsobila, že investoři hluboce nedůvěřují řízení a bojí se neznáma. Ve skutečnosti v anketě investorů, kterou provedl Institut CFA v roce 2013, požadovalo 95% respondentů efektivnější a integrovanější rámec pro zveřejňování informací od Výboru pro finanční účetnictví a standardy (FASB). A jako touha po korporacích zlepšit zveřejňování informací, jsou manažeři aktiv vyzváni, aby učinili totéž. (Viz související: Standardy a etika pro finanční odborníky)

Klienti důvěřují správcům aktiv k poskytování vysoce kvalitních finančních služeb. Jak je patrné ze skandálů, které se podobají různým firemním účtům, a to mimo jiné v souvislosti s programem Bernie Madoff, jsou klienti obezřetní, když v rukou manažerů kladou důvěru a těžko získané prostředky. Institut CFA, obchodní organizace, která se v odvětví finančních služeb věnovala velkou pozornost, uvedla doporučení ohledně konkrétních typů zveřejňovaných informací, jakož i způsob, jakým mohou tyto informace sdělovat klientům. Tato doporučení poskytují manažerům rámec, na který by měli dodržovat, aby mohli svým klientům poskytovat efektivnější služby.

Zveřejňování informací

Účelem zveřejnění informací je informovat klienty o tom, jak jsou jejich aktiva spravována a jaké jsou skutečně výsledky. Proto je nutné, aby manažeři:

1. Poskytněte zákazníkům včasné informace. Jasné a časté komunikace s klienty je nedílnou součástí vztahu manažer-klient a umožňuje klientům rozhodovat se o svých aktivitách. Ačkoli neexistuje žádné pokyny ohledně míry četnosti, obecně manažeři poskytují písemnou komunikaci na měsíční nebo čtvrtletní bázi a verbální komunikaci alespoň jednou ročně. Vedle plánovaných diskusí by manažeři měli vždy udržovat otevřenou komunikační linku pro žádosti ad-hoc, odpovědět na otázku nebo poskytovat komentáře, když dojde k obvyklé události. Jedním z takových příkladů je velká finanční krize (GFC), kdy akciový trh dosáhl rekordní volatility. V té době potřebovali klienti ujištění o svých portfoliích, o tom, jak manažer řídil během tohoto období a jaké byly jeho specifické strategie a cíle.

2. Ujistěte se, že zveřejnění je snadné najít, přesné a srozumitelné .V první řadě musí být manažeři ve svých komunikacích pravdiví (jak písemně, tak verbálně), a neklamat jejich kvalifikaci, služby nebo výkon. Také zveřejnění musí být pro klienty "Main Street" srozumitelné a snadno napsatelné a srozumitelné. Jinými slovy, zveřejnění musí být snadno srozumitelné každému, kdo má peníze investované u manažera, od kadeřnictví ve městě až po generální ředitel společnosti Fortune 500. (Viz související: Chcete vědět, jaké zpřístupňování znamená … v prosté angličtině?)

3. Zveřejnění musí obsahovat veškeré "materiálové" informace by měl racionální investor požadovat, aby učinil informované investiční rozhodnutí o svém majetku.Meditelé by měli projednat veškeré informace týkající se investičního procesu, personálu a výkonnosti.Například, jestliže výkonnost investic je výsledkem držení určitého druhu aktiv, který není běžně by měl manažer zveřejnit důvod výkonu a očekávání budoucí výkonnosti, pokud se týká těchto typů podniků. Dalším příkladem je zveřejnění výkonnosti, protože se týká konkrétního osoba, zejména pokud tato osoba opustila firmu.

4. Správci položek by měli zveřejňovat obsahovat střety zájmů, jakákoli regulační nebo disciplinární opatření proti nim, investiční proces včetně typů cenných papírů povolených držet, rizika, pákový efekt, období uzavírání, poplatky za správu a další investiční náklady, výkony investic klientů, metody oceňování použité při rozhodování o investicích a hodnota majetkových účastí, politiku hlasovacích proxy, obchodní alokační politiky a roční finanční kontrolu nebo audit fondu nebo účtů správce. Každá z nich by mohla významně ovlivnit rozhodnutí klienta investovat s manažerem. Metody oceňování klientských podílů by například mohly ovlivnit výši příspěvků, které může klient využít k udržení určité úrovně aktiv. Pokud je ocenění klientských aktiv nepřesné nebo pokud se změní metoda, nebude klient schopen identifikovat potřebu přispět nebo ne.

-

Spodní linie

Skandály, které zřejmě plynou z odvětví finančních služeb a způsobují spoustu důchodů a dalších úspor, způsobily, že klienti se obávají svých aktiv, obávají se, že budou mezi dalšími oběťmi skandálu. Efektivní komunikace a zpřístupňování informací dělá dlouhou cestu k ulehčení mysli klientů a vytváření trvalých a důvěřivých symbiotických vztahů, což umožňuje klientovi být dobře informováni a dělat vzdělaná rozhodnutí o tom, jak je spravován jejich majetek. Manažeři aktiv musí být proaktivní v komunikaci a musí se také snažit být vzorovými modely etických obchodních praktik.