Konat se profesionálně a eticky byste si mysleli, že by byl základním principem, kterým se většina správců aktiv, ve skutečnosti většina lidí obecně snaží dosáhnout a očekávat od klientů. Ale čas od času, skandál po skandálu, se zdá, mnoho profesionálů selhal. Je to příliš často, že hlavní dveřní principy a etika jsou vyhozeny ze dveří, protože manažeři se snaží dostat nohu na trh nebo porazit dalšího chlápka.

Skandál společnosti Enron je příkladem nedostatku etiky, který řídil fungování společnosti. Pro každého, kdo slyšel zvuk nebo četl zprávy o tom, že obchodníci se smíchem o tom, jak způsobili výpadky v Kalifornii, je zřejmé, že profesionalita a etika nejsou vnímány do kultury této společnosti. Dalším velkým skandálem byl program Ponzi vedený Berniem Madoffem, který ukradl miliony dolarů. Obrovsky omezil nic netušících klientů, vymazal mnoho důchodových účtů a hnízdí vejce a stal se zřejmým příkladem nedostatku integrity a profesionality.

Mnoho obchodních profesionálů se bojí, když se mluví o etice, obávají se, že ztratí konkurenční výhodu. To nemusí být případ. Etické chování znamená provádět náležitou péči, provádět hodnocení a vyvozovat závěry založené na výzkumu a nechat tvrdou práci, inteligenci a znalosti být hnací silou k řízení majetku klienta. Aby pomohli manažerům porozumět požadavkům na etické a profesní chování, vypracovaly některé základní pokyny Institut CFA, profesní organizace pro správce majetku a analytiky.

- <>

Etické a profesní směrnice

Dělat to, co je správné, je snad nejjednodušší způsob, jak popsat etické jednání, ale protože každý má jinou představu o tom, co je správné, správné způsoby jednání a podnikání.

1. Etické chování : V první řadě by manažeři měli podle agentury CFA spravovat investiční aktiva a činit investiční rozhodnutí s "bezúhonností, kompetencí, důstojností, respektem a etickým způsobem". Zájmy klienta by měly být vždy umístěny nad manažerem a všechna investiční rozhodnutí by měla být prováděna s "přiměřenou péčí. "Etické jednání je také o používání zdravého úsudku a udržení odborné způsobilosti. K dosažení konečného cíle kapitálových trhů, které prospívají společnosti, musí manažerů uvažovat o svých činnostech a o tom, jak ovlivňují společnost jako celek.
2. Profesionalita : Vedoucí pracovníci by měli dodržovat tři základní pravidla, která zajistí profesionální chování. Za prvé, musí mít znalosti o právních nebo správních předpisech v oblasti, ve které působí, a nikdy nesmí porušovat zákon nebo napomáhat při jakémkoli porušení.Společným příkladem porušení zákona je podvod, jako jsou pyramidové schémata. Za druhé, manažeři musí zůstat objektivní a nezávislí při rozhodování a tato rozhodnutí by měla vždy být prospěšná pro klienta. Za třetí, manažeři nemohou zkreslovat své dovednosti, výkon nebo proces.
3. Kapitálové trhy : činí investiční rozhodnutí a jedná o významných neveřejných informacích nebo vědomě a úmyslně narušují tržní ceny, jsou akce, které zničí integritu kapitálových trhů. Tyto činnosti by se měly vyhnout a manažerům by se mělo povzbuzovat vrstevníci, aby se jim také vyhnuli.
4. Klienti : Klientský vztah by měl být udržován na nejvyšším podstavci. To znamená, že manažeři by měli jednat ve prospěch klienta. Takové aktivity by měly zahrnovat zajištění toho, aby investice byla vhodná pro potřeby klienta, provádět správná investiční rozhodnutí založená na uvedeném investičním procesu, poskytovat údaje o výkonu, které jsou zcela nezměněné a přesné a zachovávat přísné důvěrné informace. Příkladem, který je v celém průmyslu všudypřítomný, je výkonnost. Manažeři mohou chtít zobrazit pouze část záznamu o produktu, spíše než o historii plného výkonu. Tato akce skresluje plný výkon produktu a tato akce časových ústupků při výběru třešně je neetická. Neschopnost jednat ve prospěch klienta porušuje pravdivý smysl pro profesionalitu. Jeden z největších porušovatelů, který mohou manažerům učinit, je dát své zájmy před klienti. Klient by měl mít například přednost při rozhodování o investicích a správce by nikdy neměl přednostně používat klientské účty ve prospěch jeho vlastníků.
5. Konflikty zájmů : Je třeba vyhnout se skutečnému (nebo vznikajícímu) střetu zájmů za každou cenu. Manažeři by měli v plné míře zveřejnit jakoukoli záležitost, která by mohla narušit jejich schopnost plně nebo nezávisle a objektivně řídit majetek klienta. Jedná se o oblast, která má mnoho nejednoznačností a jako taková by se manažeři měli vždycky vypořádat s opatrností a zveřejňovat spíše než méně. Potenciální konflikty mohou zahrnovat poplatky obdržené od jiné firmy, výhody poskytnuté za doporučení nebo náhrady vyplacené jiné straně za podporu produktu.

Bottom Line

Etické a profesionální jednání je výchozím bodem, od kterého by všichni manažeři měli přistupovat k svému podnikání a sloužit svým klientům. Dokonce i když zákony a předpisy neumožňují omezit chování, které lze chápat jako neetické, měli by manažeři dodržovat vyšší standardy. Při dodržování těchto pokynů budou manažeři odměňováni, když je klient vyhledá kvůli jejich profesionalitě a zvukové etice.