Finanční plánovači, pojišťovací agentéři a obchodníci s cennými papíry dostávají z médií spoustu informací o tom, že svým klientům investují do variabilních rent o dva hlavní důvody: provize a daně. Podívejme se na společnou konverzaci investorů, abychom zjistili, proč se lidé často vracejí k tomu, že investují do těchto anuit.

Gerald a Ashley byli ve své každoroční diskusi o svých financích hluboko. Gerald se znovu podíval na výpis z důchodového plánu: "No, zde se říká, že mé portfolio je rozděleno mezi dva fondy Oppenheimer, jeden fond Franklin, jeden Eaton Vance fond a Davisův fond."
Ashley nebyl ohromen. jsme investováni do všech těchto různých společností, tak proč je k dispozici pouze jedno telefonní číslo, které máme zavolat, pokud máme otázky? A proč je číslo dáno číslem pojišťovny? Myslel jsem, že jste říkali, že jsme investovali do vzájemné fondy! "

-

"No, my jsme investovali do vzájemných fondů. To je to, co nám náš makléř řekl!" Společná mylná koncepce

hypotetická konverzace Geralda a Ashleyho zmatek, s nímž mnoho investorů prožívá, když prozkoumají své Individuální důchodové účty (IRA) nebo jiné investice do penzijního plánu. Plánovači, zprostředkovatelé a agenti investují peněz svých klientů do důchodů na proměnné po desetiletí a zatímco tato praxe se stala samozřejmostí, byla také cílem kritiky některých, kteří tvrdí, že ti, kteří tuto strategii používají, jsou motivováni hlavně komise . Důvodem je, že finanční plánovači si plně uvědomují, že investice do přímých fondů téměř vždy platí menší provize než jakékoliv anuity jakéhokoli druhu. (Pro pozadí investic do anuity, přečtěte si
Přehled anuity .)

Rozdíly v provizích

Snižování počtu bodů v provizích podílových fondů slouží pouze k rozšíření této mezery. Například klient, který vloží IRA 500 000, 000 401 (k) a investuje celkovou zůstatek do Franklin Funds, bude platit pouze kolektivní nákupní poplatek ve výši 2%. Nejvíce fixní nebo variabilní anuity, nicméně, platit provize se pohybovat kdekoli od 5-7%, nebo dokonce vyšší v některých případech. Proto by převzetí 500 000 USD IRA do finančních prostředků společnosti Franklin zaplatilo plánovateli nejvýše 10 000 dolarů, zatímco stejný přechod na variabilní anuitní nabídku, kterou Franklin financovala, by mohl snadno zaplatit plánovači kdekoli od 25 000 do 35 000 dolarů v hrubé výši komise. V důsledku toho mnoho plánovačů jednoduše přesměruje své klienty do anuity s malou nebo žádnou diskusí o rozdílech v poplatcích nebo struktuře poplatků za prodej.

Vzhledem k tomu, že většina variabilních rent neposuzuje poplatky za prodej na frontě, může se stát, že nevhodným investicím nevhodných klientů. Samozřejmě, variabilní anuity mají poplatky a výdaje, které je třeba vzít v úvahu.Většina proměnlivých smluv má pětiletý až sedmiletý časový rozvrh splátkového prodeje podobný B-akciem ve společných fondech. Většina těchto smluv je pro tuto skutečnost důsledkem posouzení ročních udržovacích a provozních poplatků, které jsou často dlouhodobě dražší než podílové fondy A-share. Ale plánovači, kteří pracují s dlouhodobými investory, mohou během této prodejní prezentace snadno překonat tuto záležitost. (Pro více informací si přečtěte

Přínosy proměnné anuity: Co ti to neřekne? a Získání celého příběhu o proměnlivých anuitách .) Dalším naléhavým a přímým problémem je otázka odkladu daně. Vzhledem k tomu, že IRA a jiné penzijní účty již narůstají, daňová výhoda jakéhokoli druhu nemůže být dosažena investováním peněz uvnitř těchto institucí do variabilních rent. To je důvod, proč tolik poradců naznačuje nejvyšší přínos IRA a příspěvky 401 (k), a poté financování anuity - nejlépe na zdanitelném účtu, takže více vašich peněz roste zdaněním. Případ pro variabilní anuity

Funkce pojištění může poskytnout mírný pocit
Navzdory výše uvedeným kritikám mnoho finančních projektantů silně obhajuje investování majetku svých klientů do anuity z řady důvodů. Jednou z hlavních výhod, které anuity mohou poskytnout, je míra pojistné ochrany hodnoty zakázky. Zástupci s proměnlivou anuitou se domnívají, že klienti by měli pojistit své penzijní plány stejným způsobem, jakým pojišťují veškeré své ostatní hlavní aktiva. Protože by si nikdy nemysleli, že by vlastnili dům nebo auto bez pojištění, proč riskovat penzijní plán?

Jezdci mohou poskytnout záruky
Jezdci na živobytí a pro případ smrti nabízené v rámci většiny proměnlivých smluv dnes mohou poskytnout kritickou hlavní ochranu investorům, kteří mohou stále potřebovat akciovou expozici ve svých důchodových portfoliích, aby mohli dosáhnout svých cílů.
Například zaručený řidič minimálního příjmu, který nabízí řada variabilních anuity, poskytuje garantovanou výplatu při stanoveném tempu růstu bez ohledu na skutečnou výkonnost základních podúčtů podílového fondu. Proto klient, který investuje 500 000 USD do variabilní anuity a rozhodne se pro tohoto jezdce, může mít garantovanou hypotetickou míru růstu 7% a pak zaručený příliv příjmů. Navíc příjmy získané držiteli smluv obvykle také splňují požadavky na minimální distribuci (MMR). Jiní jezdci mohou pravidelně uzamknout hodnotu zakázky a zaručit, že klient nikdy nedostane méně než je tato hodnota mimo smlouvu, a to i v případě, že se skutečná tržní hodnota podkladových prostředků významně sníží. Samozřejmě, tito jezdci přicházejí za cenu, ale mnozí plánovači se domnívají, že náklady jsou odůvodněné, zejména u starších klientů, kteří nebudou mít čas na to, aby nahradili tržní ztráty.

Správa autopilotů
Ochranné jezdce nejsou jedinou výhodou uvedenou proměnlivými obhájci. Proměnné anuity obsahují řadu funkcí pro profesionální správu peněz, jako jsou zprůměrování v dolarových cenách, průměrné hodnoty, periodické vyvažování portfolia a široký výběr fondů a fondů, ze kterých si můžete vybrat.(Chcete-li si přečíst více o pojišťovnách, podívejte se na

Let Riders pojistky životního pojištění řídit pokrytí
.)
Možné řešení Zatímco v této věci existuje velké množství šedé plochy, je přidělit portfólium odchodu klientů do přímých podílových fondů před odchodem do důchodu a poté, co přestanou pracovat, přesunout jejich hodnoty do variabilních smluv. Tento přístup by mohl umožnit efektivnější růst před odchodem do důchodu a poté zajistit pokračující růst s ochranou proti podhodnocením v pozdějších letech klienta. Jakmile hlavní žadatel přestane pracovat, zachování kapitálu se stává primárním cílem, protože nebude nahrazeno primární peněžní toky. Pokud máte obavy z nevýhod investování do proměnných anuit, můžete tuto strategii využít u svého poradce. Závěr

V konečném výsledku nemusí být v tomto problému skutečné správné nebo nesprávné. Jediný skutečný požadavek, který musí plánovači uspokojit, je zajistit, aby jejich klienti rozuměli nákladům (skutečné a příležitostné náklady), poplatkům a rizikům spojeným s jejich investicemi, ať už jde o renty, vzájemné fondy nebo jiné vozidlo. Anuity od tradičních poskytovatelů nízkonákladových služeb stále více nabízejí velmi nízké roční náklady na klíčové sazby, jako jsou náklady na úhyny a poplatky za správu.
Na konci dne budou muset finanční plánovači pravděpodobně tuto otázku posoudit případ od případu, aby zjistili, zda jsou variabilní renty vhodné pro své klienty.