Strukturované maloobchodní produkty slibují návratnost, která je spojena s výnosy z portfolia a zaručuje, že získáte původní investice - bez ohledu na to, co se děje na trhu! A někteří dokonce nabízejí zaplatit dvojitý nebo trojitý návratnost indexu.

Vidět: Základní finanční koncepty

Možná se divíte, jestli existuje chyba. Může existovat odměna bez rizika? Bylo by to tak - to znamená, až se podíváte pod povrch. (Chcete-li se dozvědět více o příliš dobrém, aby byly skutečnými investicemi, podívejte se na naše Výukový program pro online investice a Jak funguje podvodník a výpis výpisu )

Investice do produktů Finanční instituce vydávající strukturované maloobchodní produkty mohou investovat do jednoho nebo více akciových indexů. Mohou například zahrnovat DJIA, index S & P MidCap 400, index S & P SmallCap 600, index Dow Jones EURO STOXX 50 nebo index Nikkei 225.

Někteří dokonce nabízejí výrobky, které jsou vázány na hromadu zásob v jednom odvětví, jako je například energetika.

Kdo je prodává?
Několik bank a makléřských firem nabízí strukturované maloobchodní produkty, z nichž každá má jedinečnou zkratku, ale pojmy jsou v podstatě stejné: Pokud se podkladový index nebo akcie v portfoliu dobře daří, dostanete část výnosu. Na druhou stranu, pokud máte tržní tanky, jste ujištěni, abyste dostali všechny své peníze zpět. Navíc by se mohli zajímat o malý zájem.

Jak pracují
Jedna banka má například pětroční bankovku ve výši 1 000 USD, která při splatnosti vyplácí vyšší částku:

1. Vaše hlavní a plus 5% návrat (0,98% ročně), který vychází: $ 1, 050
2. Část výnosu podkladového portfolia nebo indexu. Výplata zahrnuje dividendy, ale je připsána čtvrtletně a váš účet je účtován za případné ztráty v indexu.

Na konci každého čtvrtletí získáte kredit pomocí výpočtu:

Koncová úroveň - počáteční úroveň Počáteční úroveň

Potom je úroveň resetována pro následující čtvrtletí. Váš celkový výnos je složenou hodnotou čtvrtletních výnosů 20 (pět let x čtyři čtvrtiny). (Další informace o složených hodnotách naleznete v části Pochopení časové hodnoty peněz a Trvale složený zájem .)

čtvrťák. Sjednocená, která vyjde na 31% ročně - není příliš ošumělá. Ale co když trh neustoupí každou čtvrtinu během roku?

Zde je hypotetický příklad toho, co se může stát s investicí v hodnotě 10 000 USD, která je spojena s tržním indexem během volatilního roku:

čtvrtletí	index návrat	připsaný na účet	První
20%	7%	10, 700	Druhé
-15%	-15%		7%
9, 732	čtvrtý	-5%	-5%
9, 245	-	-	- > -
Roční návrat	6.59%	-	-7. 55%
V tomto případě měl trh za rok 6,5% zisk. Nicméně kvůli způsobu, jakým byly výdělky připsány na strukturovaný maloobchodní produkt této banky, byste skutečně ztratili 7. 55%!	Tentokrát byste však neměli tento problém, pokud by trh zůstal na stabilním, vzestupném kurzu po celý rok, jak ukazuje následující hypotetický příklad:	čtvrtletí	index návrat

připsáno na účet

Hodnota účtu

První	1. 6%	1. 6%	10, 160
Druhé	1. 6%	1. 6%	10, 323
Třetí	1. 6%	1. 6%	10, 488
Čtvrtý	1. 6%	1. 6%	10, 656
-	-	-	-
Roční návrat	6. 56%	-	6. 56%
Jak Emitent chrání vaše kapitál?	Vzhledem k tomu, že finanční instituce slibuje vrácení jistiny, musí zajistit proti poklesu základního indexu.	Jako hypotetický příklad si představte, že investujete $ 1 000 do tříletého strukturovaného maloobchodního produktu, který je spojen s DJIA. Instituce by mohla vynaložit 865 dolarů z vašich peněz na tříleté dluhopisy s nulovým kuponem, které se při splatnosti zvýší na 1 000 USD. Pokud tedy index klesne, má instituce peníze, aby splnila svůj závazek vůči vám.	Dále instituce použije zbývající částku 135 USD na nákup možností volání na DJIA. Tímto způsobem, pokud se index zvýší, obdrží jak počáteční jistinu (1 000 USD), tak zisky související s růstem indexu, které se s vámi podělí. Pokud však index klesne, možnosti volání se nebudou uplatňovat a investor bude mít ještě svůj počáteční $ 1 000.

Jiné verze
Existují produkty, které mají odlišné výplaty, například 90% Návrat S & P 500.

Můžete také procházet strukturované maloobchodní produkty, které nabízejí návratnost při splatnosti, což je násobek jejich návratnosti. Zisky však mohou podléhat omezením, například ne více než 30% celkovému zisku za dva roky, takže neočekávejte, že by zabíjení. Navíc budete pravděpodobně muset sdílet část případného poklesu indexu; proto byste se mohli vrátit

méně

než vaše počáteční investice. (Více informací o kapitálových ziscích naleznete v části
Ztráty daně z kapitálových zisků pro investory se středním příjmem

a Dlouhodobá záležitost se setkává s daňou z hrubých kapitálových zisků . Daňové daně Daňová pravidla pro strukturované maloobchodní produkty jsou podobné daňovým pravidlům pro dluhopisy s nulovým kuponem. Proto, i když ve skutečnosti každý rok nezískáte zaručenou úrokovou sazbu, zaplatíte za něj roční daňovou sazbu (až 35% federální). Při splatnosti, pokud je účet vyšší, získáte další daňový doklad o dalších příjmech. Rizika Strukturované maloobchodní produkty nesou jen několik rizik. Mezi nimi: FDIC ani žádná jiná vládní agentura nezaručuje produkty, bez ohledu na to, zda jste je koupili od své banky. Jsou to

nezajištěné
závazky vydávající finanční instituce. V důsledku toho, pokud emitent půjde dolů trubky, vaše investice by mohla taky.

Strukturované maloobchodní produkty nejsou splatné před datem splatnosti. Můžete se pokusit prodat na otevřeném trhu, ale cena, kterou získáte, může být ovlivněna mnoha faktory, jako jsou úrokové sazby, volatilita a současná úroveň indexu. V důsledku toho byste mohli skončit ztrátou. Při vlastním účtu nebudete mít žádný zájem.

• Bottom line Strukturované maloobchodní produkty jsou trochu podobné certifikátům depozitů spojeným s akciemi - v případě, že se trh potápí, získáte nějaký potenciál pro zvýšení potenciálu s ochrannou sítí. Navíc, kdykoli se úrokové sazby zvyšují, minimální slibované výnosy mohou být atraktivní alternativou k tradičním investicím s pevným výnosem, jako jsou dluhopisy. Nicméně existují omezení, takže se ujistěte, že jste pochopili prospekt dříve, než investujete. V opačném případě byste mohl být zděšený, abyste najednou zjistili, že vlastníte investici, která jde dolů na vzestupný trh, a že možná nebudete moci ji prodat bez ztráty.