Nepředvídatelnou povahou akciového trhu je obtížné rozhodnout, zda investovat dlouho nebo prodat krátce. Obchodníci, kteří chtějí sledovat krátkodobé trendy bez osvědčené strategie, se mohou ocitnout v procházce s vodou nebo dokonce ztrácejí peníze a stávají se oběťmi nestálosti akciového trhu, než aby ji využili.

Strategie nazvaná "obchodování s páry" může pomoci snížit volatilitu portfolia a vydělat peníze na volatilních trzích. Pár obchodů je strategie shody dlouhé pozice v jedné akci s krátkou pozicí v jiné. Investoři, kteří používají tuto techniku, mohou dlouho trvat na akci, o které se domnívají, že budou vyšší než tržní nebo jejich rovesníci a spojí je s krátkou pozicí na burze, o níž se domnívá, že pravděpodobně sníží hodnotu.

Cílem strategie zajištění je, aby zisky z jedné strany transakce kompenzovaly ztráty druhého. Ačkoli většina lidí používá jednotlivé akcie v obchodování s páry, technika může také dobře fungovat s fondy obchodovanými na burze (ETF), které pokrývají určitý sektor nebo široký index trhu. Zde se podíváme na obchodování s páry ETF a poskytneme historické příklady, kdy by vytvořili zisk pro obchodníka s povážlivými páry.

Vnitřní sektor ETF Pair Trade ETF se v průběhu let staly stále populárnějšími a v daném odvětví je často k dispozici několik ETF. Ačkoli ETF ve stejném sektoru mohou mít podobné názvy, často se mezi sebou velmi liší, jak z hlediska akcií, do kterých investují, tak z návratnosti investic.

Jednou z nejoblíbenějších investičních témat jsou rozvíjející se trhy, zejména v Číně. Dvě hlavní ETF, které investují specificky do čínských akcií, zahrnují iShares FTSE / Xinhua China 25 ETF a PowerShares Golden Dragon Halter China ETF. Jako příklad možných obchodů s páry, investora, který v Číně věří jako solidní investice, ale současně se domnívá, že čínský trh může být neuspokojivý, by mohl dlouho pokračovat iShares FTSE / Xinhua China 25 ETF a krátce na PowerShares Golden Dragon Halter China založený na držení a strategiích příslušných ETF.

Mezioborové párové obchody, jako je tento, jsou nejméně populárním druhem obchodu. Zatímco ETF ve stejném sektoru mohou za určité období vykazovat nesrovnatelné výkonnosti, příležitosti k úspěchu jsou omezené, protože rozdíl je pravděpodobně omezenější, než by se jednalo o párové obchody používající ETF z různých sektorů.

Mezioborové ETF párové obchody Namísto zaměření na ETF, které investují do stejného sektoru, se tato strategie shoduje s jinými, aby vytvořila skutečné zajištění portfolia. K tomu by investor byl dlouhý sektor nebo odvětví, které mají nejlepší výhled a krátké sektory, které by mohly být ohroženy poklesem.

Strategie má smysl, protože jednotlivé sektory mohou fungovat zcela odlišně od sebe a od trhu jako celku. Například během prvních 4. 5 měsíců roku 2008 poklesl index S & P 500 o 3%. Během stejného období se ETF s nejlepšími výsledky zaměřily na energetický sektor, přičemž PowerShares DB Energy ETF vzrostly o 36% a přední umělec ETF USA o zemní plyn vzrostl o 51%.

Mezioborové obchody s ETF by se ukázaly být užitečné v říjnu 2007, kdy akciový trh dosáhl nového maxima a strach z možné úvěrové krize v USA začal zasahovat do titulků. Finanční sektor se projevil neklidně, protože úvěrové záležitosti mají přímý dopad na banky a další finanční instituce. Fed byl na pokraji snižování úrokových sazeb několikrát a akciový trh vypadal připravený na opravu. Investor, který se zajímal o trh, ale který nechtěl uvolnit své akcie, mohl koupit nástroj iShares Utilities ETF, neboť odvětví veřejných služeb v historii překonávalo hrubé časy. K zajištění dlouhé hry na platformách iShares Utilities by mohla být krátká strana ETF Vanguard Financials, která představovala sektor, který se stal zranitelným.

Od října do poloviny května 2008 společnost iShares Utilities ETF ztratila 1% a společnost Vanguard Financials ETF klesla o 24%. Zabezpečení nebylo perfektní, protože iShares Utilities se nepohyboval výše, ale zkratka ETF finančního sektoru učinila obchod velmi výnosný. Čistý zisk ve výši 23% byl mnohem lepší než 9% ztráta S & P 500 ve stejném časovém rámci.

Index ETF Pair Trade Od roku do roku peněžní toky do a z různých tříd aktiv. Zpočátku trend z počátku dvacátých let zahrnoval zásoby s malým limitem, které porážely velké čepice. Od roku 2000 do roku 2007 vzrostl index Russell 2000 o 52%, zatímco Dow Jones Industrial Average získal pouze 14%. Obvykle jedna třída aktiv nezůstane na vrcholu déle než několik let, než klesne na dno, jak postupuje investiční cyklus. Investoři, kteří chtějí hrát budoucí tok peněz mezi třídami aktiv, mohou tento model využívat s obchodováním s párovými indexy ETF.

Například v roce 2007 peníze pocházely z akcií s malým limitem a poprvé za několik let se přesunuly do třídy aktiv s velkými čepy. Investoři, kteří chtějí zůstat na trhu, ale chtějí zaujmout dlouhou pozici, by mohly dlouho projít diamantovou ETF, která sleduje Dow Jones Industrial Average, a zkrátka ETF iShares Russell 2000, která sleduje akcie s malým limitem. V roce 2007 společnost Diamonds získala 6,5% a iShares Russell 2000 ztratila 2,7%, což vedlo k čistému zisku 9,2% na pozici.

Načasování obchodování s páry ETF Přestože načasování jakéhokoli páru je kritické, aspekt zajišťování strategie snižuje riziko nesprávného načasování obchodu. Pokud se investor necítí zcela jistý o novém dlouhém pozici ETF, může být obezřetné ho zabezpečit pomocí sektorového nebo indexového ETF, který by mohl snížit riziko obchodu bez odstranění veškeré odměny.

Pro ty, kteří dobře chápou volatilitu trhu, může být obchodování s páry profitabilním způsobem, jak to využít.

Bottom Line Pár obchodování s ETF může pomoci investorům snížit volatilitu portfolia a vydělat peníze na nejistých trzích. Stejně jako u všech obchodů by však investoři měli provádět svůj výzkum a konzultovat odborníky předtím, než uskuteční obchody.