Alternativní investice jsou často kritizovány za vyšší poplatky, nižší likviditu, vyšší volatilitu a obecnou složitost ve vztahu k podílovým fondům, fondům obchodovaným na burze nebo jiným tradičním investicím. Navzdory těmto kritikám drobní investoři zvýšili množství peněz nalézajících do alternativních podílových fondů z 76 miliard dolarů v roce 2009 na více než 311 miliard dolarů do konce roku 2014, což je způsobeno nízkou úrokovou mírou ve Spojených státech.

V tomto článku se podíváme na některé otázky, které regulátoři mají s alternativními investicemi, na myšlenky v daném oboru a úvahy o finančních poradcích, kteří prodávají nebo doporučují tyto typy produktů svým zákazníkům. ( Přehled alternativních investic .)

Regulátoři se zaměřují na vymáhání práva

Komisařka pro hospodářskou soutěž Luis Aguilar vyzvala k silnějšímu zaměření agentury na komplexní produkty využívající deriváty a pákový efekt na severoamerickém trhu Roční konference NASAA / SEC 19 (d) v květnu 2015 asociace správců cenných papírů. Vzhledem k tomu, že tyto cenné papíry jsou tak složité, regulátoři zpochybňují, zda jsou drobní investoři dokonce schopni porozumět sofistikovaným koncepcím, jako tomu bylo u mnoha derivátových smluv.

Regulátor poukázal na tzv. Strukturované poznámky jako příklad složitých cenných papírů, které se v posledních letech zhoršily. S dluhopisovou složkou a vloženou složkou derivátů jsou strukturované dluhopisy cenné papíry s pevnou splatností s komplexními výplatními strukturami, tržním rizikem, vysokými poplatky, nízkou likviditou a riziky, která jsou obtížně posuzovatelná. Tyto strukturované bankovky se primárně prodávají drobným investorům v tom, co se stalo trhem 45 miliard dolarů. (Další informace naleznete v části: Minimalizujte ztráty pomocí alternativních strategických fondů ).

Problém agentury s těmito cennými papíry spočívá v tom, že se jedná o cenné papíry s pevnou splatností, které jsou v očích investorů tradičně relativně nízké. Lehman Brothers ve skutečnosti prodal to, co nazývali hlavní chráněné poznámky - což naznačovalo, že jistina byla chráněna - a nakonec se stala bezcenná, když se firma zhroutila. Regulační orgány se domnívají, že k dnešnímu dni s oživením trhu se stále používají obdobně klamné praktiky. (999)> Průmysl podporuje vzdělávání Sdružení Chartered Alternative Investment Analyst Association a mnoho dalších účastníků tohoto odvětví se domnívají, že komplexní cenné papíry tvoří nezbytnou součást finančního ekosystému. Například tyto investice jsou užitečné při zachování kapitálu, když hodnoty akcií poklesnou, což je možné pouze pomocí strategií, jako jsou krátkodobé nebo medvědí derivátové strategie.Malí investoři by měli mít možnost využít tyto strategie k tomu, aby zvýšili své výnosy v průběhu času. ( Study: Investors Lack Alternative Investing Knowledge

.)

Tyto skupiny věří, že základem této problematiky je vzdělávání malých investorů, které zůstávají neúčinné při správném předávání výhod a rizik spojených s komplexní cenné papíry. V mnoha ohledech existuje dohoda mezi regulačními orgány a průmyslovými skupinami, že zveřejňování informací musí být vylepšeno a podvody musí být odstraněny jak SEC tak průmyslovými skupinami, jako je FINRA, stejně jako státními regulačními orgány a dalšími, kteří se s touto záležitostí blíží. (Další informace naleznete v části Tipy pro náležité vyškolení pro investování do alternativ .)

Problémem je, že regulátoři jsou z velké části zaměřeni na negativní aspekty problémů, aniž by uznali pozitivní vlastnosti alternativních investic. V dnešní době se drobní investoři těžko snaží najít výnos z tradičních investic do prostředí s nízkou úrokovou sazbou. Neúspěch generovat předpokládané výnosy v průběhu několika let by mohl vést k nedostatku důchodů a dalším velkým rizikům po silnici. (Pro více informací viz: jsou pro vás zajištěny podílové fondy? ).

Pobyt na bezpečnostní straně Finanční poradci by se neměli vyhýbat alternativním investicím navzdory obavám vyjádřeným regulátory během posledních několika let. I když existují oprávněné obavy z marketingových praktik některých z těchto komplexních cenných papírů, poradci by se měli zaměřit na to, aby si plně uvědomovali cenné papíry, vzdělávali své klienty o rizicích spojených s nimi a spolupracovali s klienty, aby našli nejlepší možnosti pro své portfolia. (Viz další: jsou alternativy opouštějící finanční poradce?

)

Podle institutu Money Management Institute, národní asociace, která představuje investiční řešení a management bohatství ve výši 4 bilionů dolarů, představují alternativní investice přibližně 5% portfolia klientů. Segment zaznamenal silný růst, a to i navzdory silnému akciovému výkonu, avšak růst by mohl i nadále zrychlit, protože mnoho sponzorů doporučuje alokace v rozmezí 10% až 20% pro klientské portfolia. (Další informace naleznete v části Investice do alternativních fondů a ETF .)

Sponzorské společnosti také tvrdě pracovaly na řešení fuzzy popisů produktů a klasifikačních schémat, aby byly popisy praktičtější a konkrétnější. Například některé firmy přerušují alternativní investice do složek, jako jsou diverzifikátory, kapitálové doplňky a doplňky s pevným příjmem, zatímco jiné klasifikují investiční třídy podle rizika (např. Agresivní na konzervativní) na základě rizikového / odměřovacího profilu fondu. (Další informace naleznete v části: Seznámení se s Hedge-like Podílové fondy ).

Zrátané podbízení Alternativní investice a komplexní cenné papíry v posledních několika letech zkoumaly regulační orgány, ale finanční poradci a drobní investoři by se neměli vyhýbat průmyslu.Zatímco zveřejňování a vzdělávání investorů v mnoha případech nutně vyžadují zlepšení, tyto investice poskytují cenný způsob, jak zvýšit výnos a zajistit proti poklesům na turbulentních trzích, pokud jsou řádně implementovány do širšího portfolia. (