I když tradiční akcie, dluhopisy, podílový fond a jiná podobná vozidla mohou pro vaše klienty dosáhnout mnoha základních cílů, jsou chvíle, kdy je můžete získat lepší výsledky tím, že hledáte mimo krabici. Alternativní investice mohou poskytnout vynikající výnosy nebo jiné výhody, které nemohou být v mnoha případech duplikovány tradičními nabídkami, ale přicházejí také s odpovídající mírou rizika a nejistoty. Finanční poradci, kteří tyto investice doporučují, by měli vždy začít pečlivě zkoumat dotyčnou nabídku a provádět přísnou due diligence na všech zúčastněných stranách.

- 9 - Investiční opce, které nejsou veřejně obchodovány, často existují mimo přímé pravomoci regulačních orgánů, jako je například finanční regulační orgán (FINRA). A zatímco mnoho z těchto soukromých podniků může být pro zaměstnance, kteří mají nárok na investice, může být velmi lukrativní, obsahují také potenciální úskalí, které musí poradci a jejich klienti pochopit před podepsáním tečkované čáry.

Obecně platí, že alternativní investice jsou obvykle navrženy tak, aby zvýšily výnosy a snížily celkové riziko velkého investičního portfolia investováním do netradičních nabídek. Některé alternativní investice jsou také navrženy tak, aby produkovaly návratnost kapitálu v určitém rozsahu nebo vytvářely podstatné ztráty, které mohou být odepsány proti jiným druhům příjmů. V mnoha případech, jako například s mnoha příležitostmi soukromého kapitálu, nabízejí malou nebo žádnou likviditu spolu s možností velkých ztrát a může být také obtížné získat přesné nebo úplné informace o jejich vnitřním fungování. (Další informace naleznete v části

Investice do alternativních fondů a ETF

.

Velké procento investičních možností v této kategorii je také příliš složité, aby většina klientů porozuměla, a to ve velmi obecném smyslu, který vyžaduje, aby věnovali větší důvěru těm, kteří je doporučují . Mnoho alternativních nabídek přichází také s vysokými poplatky a výdaji a může nabídnout malou nebo žádnou daňovou efektivitu. Zařadit jim určitou peněžní hodnotu může být také obtížné. Z tohoto důvodu mohou existovat alternativní doporučení s větší mírou odpovědnosti za poradce. (Další informace naleznete v části:

Minimalizujte ztráty pomocí alternativních strategických fondů

). Proveďte domácí úkoly Due diligence pro alternativní investice se poněkud liší od toho, co je veřejně obchodováno. Vzhledem k tomu, že tento druh nabídek obvykle obsahuje prospekt, který obsahuje veškeré relevantní informace o bezpečnosti, poradci musí často provádět své vlastní zkoušky alternativních nabídek.(

Chcete si vyzkoušet klienty? Ukažte svou náležitou péči .) Správci, kteří provozují alternativní fondy nebo jiné investice, musí být pečlivě vyšetřováni společně s každým jiným, ve fungování fondu. Získejte kompletní pracovní historii, seznam referencí, dosavadní odborné úspěchy a zkušenosti s investičními výkony. A, samozřejmě, projděte každou z nich se všemi příslušnými regulačními agenturami, abyste získali svou disciplinární historii.

U samotné investice získáte seznam všech jednotlivých podílů, které obsahuje pro jakýkoli typ fondu, stejně jako všech historických údajů o výkonu. Poté se hlouběji prozkoumejte, zda společnost nebo investiční nástroj vyplatí investorům více, že vydělávají. Pokud ano, znamená to, že v určitém okamžiku bude mít deficit, což by mohlo vést k budoucím ztrátám. Dalším klíčovým problémem je stanovení cen. Jak je určen fond nebo investice jeho cena? Používají nezaujaté třetí strany, například CPA nebo účetní firma, aby jim přiřadily hodnotu? Jak se měří cenový pohyb? Konečně, mají lidé, kteří nabízejí nebo řídí danou investici, vlastní nějakou část své vlastní? Poradci by měli pravděpodobně vypadat s podezřením na ty, kteří ne. (Pro více informací viz:

jsou pro vás zajištěny podílové fondy? ). Daňové výkaznictví

Návratnost kapitálu není jediným problémem, který poradci potřebují prozkoumat před tím, než uvedou alternativní nabídku klientům. Tato vozidla často fungují v šedých oblastech daňového řádu, aby podpořily výnosy nebo snížily výkazy výnosů. Bude investice generovat všechny daňové formuláře potřebné pro podávání zpráv, nebo budou muset klienti dělat matematiku sami? Jsou pasivní ztráty, které slibuje tento podnik, přijaty společností IRS? Má investice nebo její klienti v minulosti nějaké problémy s vykazováním daní? (Další informace naleznete v části:

Seznámení se s Hedge-like Podílové fondy ). Know Your Client

Jen proto, že klient se kvalifikuje na alternativní nabídku na papíře, neznamená, že jsou pro něj nezbytně vhodné. Neočekávaní klienti jsou z této arény pravděpodobně nejlépe vynecháni a ti, kteří mají tendenci se zeptat spousty probíhajících otázek týkajících se jejich investičního portfolia, mohou trvat více času, než stojí za to, pokud je dáte do komplexního nástroje jakéhokoli druhu. Stejně jako u jakéhokoli druhu investice, klienti potřebují cítit pohodlně to, co zde dělají, a rozumět druhům a mírám rizika a měli by být schopni předpovědět realistický nejhorší scénář. (

5 poradců v oblasti životních dotazů by se měli zeptat na nové klienty .) Bottom Line

Alternativní investice mohou poskytnout jedinečné výhody klientům, pro které jsou vhodné, a nedávné průzkumy naznačují, že se zvyšují v popularitě. Ty však zpravidla nenabízejí stejnou úroveň transparentnosti a likvidity jako jejich protějškové veřejnosti a mohou být předmětem zvláštních rizik a rizik.Ačkoli Dodd-Frank Reform Act přinesl tyto nabídky dále pod jurisdikcí SEC, jsou ještě mnohem méně regulovány než mainstreamové investice a musí být přistupovány opatrně. (Více viz:

Jak investovat jako nadaci ).