Dům je pravděpodobně jedinou největší investicí, kterou kdy budete činit, a pokud jste jako většina, budete potřebovat hypotéku k jejímu financování. Hypotéky jsou půjčky, které jsou zajištěny specifikovanou nemovitostí - totiž dům, ve kterém se úvěr používá k nákupu. V závislosti na faktorech, jako je vaše kreditní skóre, historie zaměstnání a poměr úvěru k hodnotě (LTV), vám může být nabídnuta hypotéka, hypotéka s hypotékou nebo něco mezi: hypotékou Alt-A. Zde se rychle podíváme na hypotéku Alt-A a proč ji chce Wall Street vrátit zpět.

Základy Alt-A

Většina hypoték je buď primární nebo subprime. Přednostní hypotéky se nabízejí dlužníkům, kteří mají vyšší kreditní skóre (a tudíž nižší riziko) a přicházejí s nižšími úrokovými sazbami. Subprime hypotéky přecházejí na dlužníky s nižšími kreditními skóre a - na doplnění přidaného rizika - věřitelé účtují vyšší úrokové sazby z nich. Alt-A hypotéky jsou půjčky, které spadají někde mezi kategorie prime a subprime, pokud jde o rizika a úrokové sazby. (Další informace naleznete v části Jak úrokové sazby pracují na hypotéce .

Vlastnosti

Jednou z charakteristických rysů společnosti Alt-As je, že jsou obvykle úvěry s nízkou dokumentací nebo bez dokumentace, což znamená, že dlužník nemusí plně dokumentovat jeho příjmy, majetek a výdaje. Namísto dokumentace a ověření jsou tyto úvěry zpracovány na základě dlužných výnosů, aktiv a nákladů. Bylo by snadné něco udělat na žádosti. (Další informace naleznete v části Nejhorší chyby v oblasti hypotéky .)

Další charakteristikou společnosti Alt-As je, že má často relativně nízkou zálohu a odpovídající vyšší poměr LTV. Při primární hypotéce je LTV typicky 80% nebo méně. S hodnotou Alt-A může být LTV 100%; v tomto případě dlužník nemusí dát žádné peníze dolů.

Poměr dluhu k příjmu (DTI) na společnosti Alt-As má tendenci být mírně pružnější než u jiných hypoték. Tyto ústupky v podstatě umožňují dlužníkům koupit si více domů, než si mohou rozumně dovolit. Dlužníci společnosti Alt-A jsou tedy vystaveni většímu riziku selhání než hlavní dlužníci - tedy vyšší cena.

Pokud vám byla nabídnuta hypotéka, která se zdá být větší, než jste si mysleli, že byste mohli dostat - a jsou požádáni o méně podkladové informace a zaúčtují více úroků, než jste očekávali - ujistěte se, že nezískáte hypotéku Alt-A . Možnosti výzkumu s více než jedním věřitelem vám mohou pomoci zjistit, kolik je rozumné si půjčit a co byste měli za to platit. Pokud uvažujete o jednom z těchto úvěrů, ujistěte se, že znáte kompromisy dříve, než s tím souhlasíte.

Tam a zpět znovu

Alt-As byly neuvěřitelně populární v letech, které vedly k hypoteční krizi, která začala v roce 2007.Oni se stali známými jako "lhářské půjčky", protože dlužníci i věřitelé by mohli zveličovat příjmy a / nebo majetek, aby získali nárok na dlužníka za větší hypotéku. Když se lidé stanuli nadměrně, mnoho z těchto hypoték se dostalo do selhání. Ačkoli společnost Alt-As nebyla jedinou chybou, která vedla k finanční krizi, rozhodně přispěly k ní. V důsledku toho se dostaly pod intenzivní kontrolu. (Pro více informací viz Kdo se obviňuje z krize subprime? )

Po usazení prachu byly přijaty přísnější úvěrové standardy a Alt-As se stal minulostí. Nyní však investiční firmy hledají způsob, jak získat dobrý výnos ve světě s nízkými úrokovými sazbami, lobují věřitele, aby získali více půjček Alt-A. Toto bylo po chvíli v práci v klidu, ale dostalo se pozornosti v článku, který se objevil ve Wall Street Journal dne 1. února 2016. "Manažeři velkých peněz, včetně Neuberger Berman, Pacific Investment Management Co. a pobočka společnosti Blackstone Group LP lobbování věřitelů, aby se více z těchto "lhářských" půjček - nebo dokonce kupovat půjčky-pocházející společnosti pro kontrolu většího množství dodávek sami, "deník oznámil.

Dobrá volba pro některé

Navzdory jejich náchylnosti k podvodu - jak od dlužníků, tak od věřitelů - Alt-As může být dobrá volba (někdy jediná možnost) pro dlužníky, kteří nejsou schopni dokumentovat majetek a / důsledný příjem. Vlastníci malých podniků například mohou mít potíže s dokumentací zdroje peněžních prostředků na zálohu nebo mohou být zraněni údaji o čistém příjmu - které mohou být sníženy o podnikatelské srážky. "Samostatně výdělečně činní dlužníci se pokoušejí odepsat tolik výdajů, kolik dokážou, ale tato taktika jim může ublížit při získávání půjčky," řekl Patrick Ruffner, viceprezident hypotečních úvěrů v hypoteční společnosti Garantovaná sazba v Chicagu. Zpráva.

Pro dlužníky v této situaci, kteří jinak mohou mít potíže s financováním, může společnost Alt-As poskytnout alternativu.

Bottom Line

Šíření zneužívání s hypotékami Alt-A přispělo k krizi hypoték s rizikovými hypotékami. Obnovení jejich návratnosti pro investiční firmy se zdá být špatným nápadem. Einstein skvěle řekl, že šílenství "dělá to samé pořád a znovu a očekává jiné výsledky. "Je Wall Street opravdu čekat, že se věci tentokrát vydají jinak?