V investičním investičním fondu se stará slova, že vysoké náklady naznačují kvalitu, nemohou být dále od pravdy. Neexistuje žádný důkaz, že pokud zaplatíte vyšší poplatek, dostanete vyšší výnos. Správce podílových fondů fondu s vysokými náklady by v případě, že by něco takového mohl, vynaložil větší riziko při pokusu o dosažení vyšší návratnosti - a samozřejmě tato vyšší návratnost není jistá věc. Takže pokud se riskantní pohyby manažera nezmění, vy jste nejen vyčleňovali více peněz v ceně, ale také jste viděli, že hodnota vašeho portfolia se snížila o kapitálové ztráty.

Chcete-li se vyhnout placení vysokých poplatků pouze za ztráty a maximalizaci výnosů z investice, je důležité zvážit, která třída podílových listů je pro vás vhodná a abyste věděli, jaké poplatky budete platit platit, když investujete do podílového fondu. Zde uvádíme přehled o těchto různých třídách.

Co jsou to třídy podílového fondu?

Zatímco třídy akcií udávají počet hlasovacích práv na jednu akcii, třídy podílových fondů uvádějí typ a počet poplatků účtovaných za akcie fondu.

Přestože společnosti s podílovými fondy mohou mít pro daný fond až sedm nebo více tříd akcií, existují tři hlavní typy tříd podílových fondů: A, B a C (také známá jako A- akcie, podílové listy B a akcie C). Každá z těchto tříd má různé výhody a důsledky. Podívejme se každý na druhou stranu.

Podílové listy třídy A

Akcie třídy A účtují přední zátěž, která byla odebrána z vaší počáteční investice.

Pokyny

• Nižší 12b-1 poplatky - akcie třídy A mají tendenci mít nižší 12b-1 poplatky, takže pokud plánujete držení těchto akcií již několik let, zátěž může být dlouhodobě přínosná.
• Zarážky - poskytují slevu z pravidelných front-end zatížení pokaždé, když vaše investice dosáhne určitého množství v sérii. Pokud je první zlomek 25 000 Kč, můžete tuto částku nejprve investovat, abyste získali první slevu. (Chcete-li se dozvědět více, přečtěte si článek "Break Free Of Fees").
• Právo na akumulaci - To vám dává příležitost získat slevu na front-zatížení, pokud dosáhnete prvního zlomu s druhým splátka. Takže znovu, řekněte, že první zlomový bod je 25 000 dolarů a vaše počáteční investice činí 10 000 dolarů. Pokud investujete 15 000 000 dolarů, abyste dosáhli bodu zlomu na druhé splátce, obdržíte slevu za poplatek za přední zásilku.
• Dopis k záměru - Některé společnosti nabízejí přední zátěž předem jednotlivcům, kteří původně vyjádřili svůj záměr investovat částku nad určitou hranici do určitého časového bodu.

Nevýhody

• Vyžaduje se vysoká počáteční investice - Investoři, kteří nemají prostředky k dosažení bodu zlomu před termínem stanoveným prohlášením o záměru, budou muset platit pravidelné předplatné.
• Požadovaný dlouhodobý horizont - Tyto prostředky nejsou optimální pro investory s krátkým časovým horizontem. Řekněme například, že vaše počáteční investice činí $ 4,750 po 250 dolarových poplatcích za předplatné a vaše investice se během roku zvyšuje o 3%. Pokud byste na konci roku likvidovali, skutečně byste ztratili (4750 x 1,33) - 5000 = 107 dolarů. 50 nebo 2. 15%.

Akcie třídy B

Tyto akcie jsou klasifikovány podle jejich zpětného nebo podmíněného odloženého nákupního poplatku. Tyto akcie jsou obvykle dobré pro investory s malou investiční hotovostí a dlouhým investičním horizontem.

Pros

• Bez front-end poplatků - Celá vaše počáteční investiční příspěvek získává úrokový výnos.
• Poplatky za odložený prodej - čím déle držíte akcie, tím nižší je odložený prodejní poplatek.
• Převedení na třídu A - akcie třídy B automaticky po určité době převedou akcie třídy A. To je výhodné, protože akcie třídy A mají nižší roční nákladový poměr než akcie třídy B (viz níže).

Nevýhody

• Požadovaný dlouhý časový horizont - Pokud vybíráte finanční prostředky v určitém časovém období (obvykle pět až osm let), účtujete poplatky za zpětný odkup nebo odložený prodej.
• Žádné hraniční hodnoty - Akcie třídy B neposkytují hranice pro odložený prodejní poplatek, takže bez ohledu na to, kolik investujete, nejsou na tyto poplatky žádná sleva.
• Akcie třídy B účtují vyšší poměry nákladů než akcie třídy A a C, dokud nejsou akcie způsobilé ke konverzi na třídu A. Akcie třídy C

Akcie třídy C jsou typu fondu vyrovnávacího zatížení. Tato třída funguje dobře pro jednotlivce, kteří budou krátkodobě splácet akcie.

Pros

Bez front-end poplatků

• - Celá vaše počáteční investiční příspěvek získává úrokový výnos. Malé zátěžové zatížení
• - Zadní zatížení je typicky pouze 1%. Příležitost
• , aby se zabránilo zátěži zpětného zatížení - Zatížení na zadní straně se normálně odstraní po uložení akcií na jeden rok. Nevýhody

Zadní zatížení

• - Zadní zatížení - i když malé - je zpravidla účtováno, pokud jsou finanční prostředky staženy během prvního roku. Vyšší výdaje
• - Ačkoli jsou poměr nákladů na akcie třídy C nižší než podíly akcií třídy B, jsou vyšší než poměry akcií třídy A. Žádná konverze
• - Na rozdíl od akcií třídy B nelze akcie třídy C převést na akcie třídy A, čímž se odstraní příležitost k nižšímu poměru nákladů. Jako takový, pokud máte dlouhý časový horizont, akcie třídy C nejsou pro vás optimální, protože poplatky za řízení jsou nepřetržité. To znamená, že vaše návratnost investic se sníží, čím déle zůstanete investovány, protože poplatky se časem zvýší. Žádné slevy
• - akcie třídy C nenabízejí slevy na výdajích, pokud účet dosáhne určitých úrovní. Mizivá střední třída

Přestože jsme se podívali na všechny tři třídy, střední třída podílových fondů - akcie třídy B - zmizela z průmyslu investičních fondů.Existuje celá řada důvodů, ale hlavním z nich bylo více regulačního zaměření na poplatky. Poplatky za 12b-1 jako celek byly napadeny, a to jako zdroj sporu o akcionáře proti fondovým společnostem za údajné zneužití. Mnoho finančních prostředků snižuje tyto poplatky a snižuje nabídku nabízené ve třídách a soutěží s fondy obchodovanými na burze (ETF). ETF sami vyvíjely tlak na akcie třídy B tím, že poskytly alternativu s nízkým poplatkem pro investory s omezeným investičním kapitálem. Stručně řečeno, akcie třídy B stále existují, ale jsou to umírající plemena.

Použití kladů a zápočtů

Podíváme se na to, jak jsou popsané charakteristiky a klady a důsledky popsané výše v následujících třídách akcií fondu PIMCO Emerging Markets Bond Fund.

Symbol

Přední strana
Zadní konec	12b-1 Poplatky	Podrobnosti	A	PAEMX	3. 75%
1%	0. 25%	2016 celková roční návratnost = 10. 15%	nákladový poměr = 1. 2%	$ 1 000 min investiční	C PEBCX n / a
%	1. 20%	2016 celková roční návratnost = 12. 6%	nákladový poměr = 1. 95%	1 000 000 min. Investice	Zdroj: www. pimco. com V tomto příkladu můžete vidět, jak každá z těchto různých tříd akcií je pro různé typy investorů a situace lepší. Pokud máte v plánu investovat do tohoto fondu na odchod do důchodu a vaše odchod do důchodu je 20 let, akcie třídy A by fungovaly nejlépe, protože nabízejí klesající náklady, čím déle zůstanete investovány. Také, pokud plánujete investovat pouze jednu jednorázovou částku a stačí, abyste získali nárok na slevu při přestávce, třída A by byla nejlépe v průběhu času - získáváte slevu z počátečního zatížení a vaše roční náklady (výdaje poměr a 12b-1 poplatky) jsou velmi nízké, což umožňuje růst vaší investice. Akcie třídy C by fungovaly nejlépe, pokud plánujete investovat po omezenou dobu, optimálně ne méně než jeden rok. Tímto způsobem se vyvarujete jak zatížení přední, tak zádové. Ačkoli váš nákladový poměr bude normálně vyšší než akcie třídy A, vaše plná investice bude mít při investování úroky.
Abychom vám ukázali, jak akcie třídy C nejlépe fungují pro krátkodobější investice, porovnejme výnosy jednoroční investice ve výši 10 000 USD do třídy A a stejný druh investice do akcií třídy C:

Třída A - Vzhledem k tomu, že za předplacené poplatky bude odečteno 375 dolarů, hodnota počáteční investice činí 9, 625 USD. Po uplynutí jednoho roku s výtěžkem 10,15% a poměrem 1,2% nákladů by investice měla činit 10 USD , 486. 00 = 9 dolarů, 625 x 1. 0895.

Třída C - pro front-end zatížení nejsou žádné odečty. Hodnota investice 10 000 USD s výnosem 12,6% a poměrem 1. 95% by byla 11, 065. 00 = 10 000 000 x 1. 1065.

Uvědomte si rozdíl - vydělali jste 579 dolarů více s akciemi třídy C. V delším časovém horizontu by však akcie třídy A byly optimální: vyšší poplatek 12b-1 třídy C zaplacený v průběhu více než deseti let by do vašich výnosů snížil až do okamžiku, kdy by akcie třídy A poskytovaly vyšší vrátit se.

• Bottom line
• Při rozhodování, která třída podílových listů si zvolíte, nezapomeňte si přečíst prospekt. Kromě toho musíte vzít v úvahu váš investiční horizont, částku, kterou musíte nejprve investovat, frekvenci vašich investic a pravděpodobnost, že budete muset vybírat finanční prostředky předtím, než jste původně hodlají tak učinit. Přehled podílových fondů naleznete v příručce Základní znalosti o fondu.