Z chyb ze strany investorů je sedm z nich opakované trestné činy. Ve skutečnosti investoři již od počátku moderních trhů dělají stejné chyby a pravděpodobně je budou opakovat i nadále. Můžete výrazně zvýšit své šance na investiční úspěch tím, že si uvědomíte tyto typické chyby a podniknete kroky k jejich vyloučení.

1. Žádný plán

Jak se říká staré rčení, pokud nevíte, kam jedete, přijde vás tam jakákoli cesta. Řešení?

Mějte osobní investiční plán nebo zásady, které řeší následující:

• Cíle a cíle - Zjistěte, co se snažíte dosáhnout. Akumulace 100 000 dolarů za školní vzdělávání dítěte nebo 2 miliony dolarů na odchod do důchodu ve věku 60 let jsou přiměřenými cíli. Bít na trh není cílem.
• Rizika - Jaká rizika jsou pro vás nebo vaše portfolio důležitá? Pokud máte 30letou úsporu na odchod do důchodu, volatilita není (nebo by neměla být) významné riziko. Na druhé straně je inflace - která eroduje nějaké dlouhodobé portfolio - významné riziko.
• Vhodné měřítka - Jak změříte úspěch svého portfolia, jeho tříd aktiv a jednotlivých fondů nebo manažerů?
• Alokace aktiv - Určete, jaké procento z celkového portfolia přidělíte akciem v USA, mezinárodním akcionářům, dluhopisům Spojených států, dluhopisům s vysokým výnosem atd. Alokace aktiv by měla splnit vaše cíle při řešení příslušných rizik.
• Diverzifikace - Přiřazení různým třídám aktiv je počáteční vrstvou diverzifikace. Poté musíte diverzifikovat v rámci každé třídy aktiv. Například v zásobách v USA to znamená vystavení se zásobám velkých, středních a malých víček.

Pokyny k písemnému plánu vám pomohou dodržovat zdravou dlouhodobou politiku, i když jsou současné tržní podmínky znepokojující. Máme dobrý plán a držíme se na něm, není to ani tak vzrušující, nebo stejně zábavné jako snaha o čas na trhy, ale z dlouhodobého hlediska bude pravděpodobně ziskovější.

2. Příliš krátký časový horizont

Pokud ušetříte na odchod do důchodu po dobu 30 let, tím by to nemělo být největším problémem toho, co akciový trh dělá v tomto nebo následujícím roce. Dokonce i když jste ve věku odchodu do důchodu ve věku 70 let, vaše délka života je pravděpodobně 15 až 20 let. Pokud očekáváte, že některé dědictví ponecháte svým dědicům, pak váš časový horizont je ještě déle. Samozřejmě, pokud ušetříte na školní výuku své dcery a je junior na střední škole, pak váš časový horizont je dostatečně krátký a vaše rozdělení aktiv by mělo tuto skutečnost odrážet. Většina investorů je příliš krátkodobě zaměřena.

3. Příliš velká pozornost věnovaná finančním médiím

Na finančních zprávách, které vám mohou pomoci dosáhnout vašich cílů, téměř nic není. Vypněte je. Existuje několik bulletinů, které vám mohou poskytnout něco hodnotného.I kdyby to bylo, jak je předem identifikujete?

Přemýšlejte o tom - kdyby někdo opravdu měl ziskové tipy na akcie, obchodní poradenství nebo tajný vzorec, který by dělal velké peníze, blábolil by je v televizi nebo je prodával za 49 dolarů za měsíc? Ne - uchovávají si ústa, dělají své miliony a nebudou muset prodávat informační bulletin, který by živili.

Řešení? Strávit méně času sledováním finančních pořadů v televizi a čtením zpravodaje. Trávit více času vytvářením - a držením - svého investičního plánu.

4. Nevyrovnávání

Rebalancování je proces vrácení vašeho portfolia do cílové alokace aktiv, jak je uvedeno ve vašem investičním plánu. Rebalancování je obtížné, protože vás nutí prodávat třídu aktiv, která funguje dobře, a kupovat si více ze svých nejhorších tříd aktiv. Tato kontrastní akce je pro mnoho investorů velmi obtížná.

Navíc je rebalancování nerentabilní až do okamžiku, kdy se vyplácí velkolepě (na konci devadesátých let si myslí, že americké akcie) a nedostatečné výkony začínají vzlétnout.

Portfolio, které je povoleno přemístit s tržními výnosy, však zaručuje, že třídy aktiv budou převáženy v tržních špičkách a nižší než tržní minima - vzorec pro špatný výkon. Řešení? Vyvažovat nábožensky a sklízet dlouhodobé odměny.

5. Nadměrná důvěra ve způsobilost manažerů

Z mnoha studií, včetně studie Burton Malkiel z roku 1995 s názvem "Návraty z investic do kapitálových investičních fondů", víme, že většina manažerů bude mít nižší výkonnost než jejich benchmarky. Víme také, že neexistuje žádný konzistentní způsob výběru - v předstihu - těch manažerů, kteří budou mít lepší výsledky. Víme také, že velmi málo jedinců může dlouhodobě tržně profitovat. Tak proč je tak mnoho investorů přesvědčeno o jejich schopnostech časovat trh a vybrat si výkonnější manažery?

Věrný guru Peter Lynch kdysi poznamenal: "V časopise Forbes 400 nejsou časovače na trhu." Nesplacené nadměrné důvěry investorů v jejich schopnost tržní doby a výběr nadpřirozených manažerů vede přímo k naší další společné investiční chybě.

6. Nedostatečné indexování

Není dostatek času na recitování mnoha studií, které dokazují, že většina manažerů a podílových fondů vykazuje nižší výkonnost než jejich benchmarky. V dlouhodobém horizontu jsou nízkonákladové indexové fondy obvykle horní výkony v druhém kvartilu nebo lepší než 65-75% aktivně spravovaných fondů.

Navzdory všem důkazům ve prospěch indexování je touha investovat s aktivními manažery i nadále silná. John Bogle, zakladatel společnosti Vanguard, říká, že je to proto, že: "Naděje pramení věčně, indexování je trochu nudné a letí tváří v tvář americkému způsobu, že" dokážu lépe. ""

velká část (70% -80%) všech vašich tradičních tříd aktiv. Pokud nemůžete vzdorovat vzrušení dalšího skvělého umělce, vyčleňte částku (20% -30%) z každé třídy akcií, kterou přidělíte aktivním manažerům. To může uspokojit vaši touhu dosáhnout vyšší výkonnosti bez devastace vašeho portfolia.

7. Chasing Performance

Mnoho investorů vybírá třídy, strategie, manažery a fondy aktiv, založené na nedávné vysoké výkonnosti. Pocit, že "mi chybí skvělá návratnost" pravděpodobně vedl k více špatným investičním rozhodnutím než k jakémukoli jinému faktoru. Pokud se určitá třída, strategie nebo fond majetku udělala velmi dobře po dobu tří nebo čtyř let, víme jednu věc s jistotou: měli jsme investovat před třemi či čtyřmi roky. Nyní však může být konkrétní cyklus, který vedl k tomuto skvělému výkonu, blížící se k jeho konci. Chytré peníze se pohybují ven a hloupé peníze se nalévají. Držte se s vaším investičním plánem a vyvažte, což je polární opak toho, že jste honili výkon.

Bottom Line

Investoři, kteří uznají a vyvarují se těchto sedmi běžných chyb, si dají velkou výhodu při plnění svých investičních cílů. Většina výše uvedených řešení není vzrušující a nekonají skvělé koktejlové rozhovory. Jsou však pravděpodobně ziskové. A to není důvod, proč skutečně investujeme?