Nové pravidlo ministerstva práce (DOL), které automaticky zvyšuje všechny finanční poradce, kteří pracují s důchodovými plány nebo účty na statut fiduciáře, již mělo značný dopad na odvětví plánování penzijního připojištění. Velké firmy utrácejí miliony dolarů v úsilí o restrukturalizaci svých obchodních a kompenzačních modelů, aby vyhověly těmto předpisům. Cílem nového pravidla je zabránit poradcům, aby doporučovali produkty, které jim platit vysoké provize, ale nejsou nutně v nejlepším zájmu klienta.

Nová pravidla se však týkají pouze IRA a kvalifikovaných penzijních plánů v soukromém sektoru. Nevztahují se na 403 (b) ani na jiné penzijní plány, které používají neziskové subjekty, které se kvalifikují jako charitativní organizace podle § 501 (c) 3 vnitřního daňového zákoníku. A tento segment trhu s odchodem do důchodu je považován za jeden z nejhorších, pokud jde o plány, které mají vysoké poplatky, špatné investiční volby a laxní vedení plánovaných opatrovníků. (Pro více informací viz: Fiduciární pravidlo: Co to znamená pro investory .

Plány potřebné reformy

403 (b) jsou zejména společné plány pro odchod do důchodu pro pedagogy. Marcia Wagnerová, ředitelka právnické skupiny Wagner, uvedla v rozhovoru pro InvestmentNews: "Je to skoro laissez-faire. Učitelé mohou prodávat lidé, kteří jsou na trhu velmi dobrými poskytovateli a lidé, kteří nejsou, a je to problém. "Navzdory jejich podobnosti s kvalifikovanými plány, pokud jde o limity příspěvků a plánování sponzorství, plány 403 (b) nespadají pod pokyny ERISA, a proto nepodléhají novým požadavkům pravidla DOL.

Jania Stout, vedoucí praxe a spoluzakladatel skupiny Fiduciary Plan Advisors ve společnosti HighTower Advisors, reagovala na Wagnerovy názory v rozhovoru pro InvestmentNews. "Je to jako divoký, divoký západ. Učitelé jsou opravdu na milosrdenství toho, kdo sedí v kavárně, do které chodí do toho dne. Mohl by to být dobrý zástupce. Nebo se pokoušejí dát je do výrobku, který je dvakrát nebo třikrát dražší. "

Jiné plány osvobození od daně

Soukromé plány ve vyšších vzdělávacích institucích a v některých kostelech jsou také vyňaty z pokynů ERISA, jakož i ze státních a federálních plánů příspěvků, jako je úsporný plán spoření. Je také možné strukturovat plán, který by obvykle spadal pod pokyny organizace ERISA, aby se stal osvobozením od daně, například zákazem příspěvků zaměstnavatelem. 457 plánů je také imunní vůči předpisům ERISA. (Viz též Impact of Fiduciary Rule: how it's already been felt )

A některé školy dokonce nastavily své plány s otevřeným typem uspořádání, kde každý prodejce může nabídnout investiční možnosti v jejich 403 b) plánovat, pokud jsou splněny určité požadavky.Existují tedy některé plány, které mají více než sto různých prodejců nabízejících investiční alternativy plánovaným účastníkům. Je zřejmé, že tato úroveň rozmanitosti dává účastníkům plánu tisíce investičních možností, ze kterých si můžete vybrat, což může být ohromující pro mnoho účastníků, kteří nejsou finančně důvtipní. A mnozí účastníci také netuší, kolik platí v investičních poplatcích.

Společnost TIAA-CREF zveřejnila v roce 2010 zprávu, která odhalila, že průměrný roční poplatek za správu penzijních plánů ve státě Kalifornie byl neuvěřitelných 211 bazických bodů, zatímco účastníci školních plánů v Texasu platili 171 bazických bodů. Obě tyto státy používají otevřený přístup s jejich plány. Účastníci ve školách ve státech s řízeným přístupem však zaplatili mnohem méně. Účastníci plánu v Iowě a Arizoně zaplatili pouze 87 a 80 bazických bodů ročně za každý z těchto plánů.

Bottom Line

Přestože sponzoři plánů, které nespadají do pokynů ERISA, nebudou ze zákona povinni splnit požadavky nových fiduciárních pravidel DOL, mohou pocítit tlak od svých členů nebo školních obvodů, aby začali pohybující se tímto směrem. Čas ukáže, jakým způsobem má fiduciární pravidlo DOL dopad na tyto plány. (Pro více informací viz: Nová fiduciární pravidlo: Provede soudní řízení o převrácení? )