Existují v podstatě dva způsoby, jak vydělat peníze na akciovém trhu: rychlé a riskantní nebo bezpečné a stabilní. Zatímco obchodníci dodržují bývalou paradigma, většina investorů spadá do druhé kategorie. Vyzbrojeni mantrou "koupit nízké, prodávat vysoké", tito investoři hledají podhodnocené akcie a kupují je s úmyslem udržet se na těchto pozicích měsíce, ne-li roky. Pro ně mají silné fundamentální charakteristiky a správné řízení společnosti nahradit veškerý chaos a tok, který je na trhu vlastněný, a včas si je odmění s velkou návratností svého kapitálu. Koneckonců, kdo by nechtěl vlastnit Apple Inc. (APPL) při obchodování za 6 dolarů na akcii nebo Netflix, Inc. (NFLX NFLXNetflix Inc200, 01 + 0, 35% Vytvořeno s Highstock 4 2. 6 ) za 17 dolarů? Pokud jste potenciálním kupujícím a držitelem investora, přečtěte si další informace o výhodách a nevýhodách této populární a vysoce efektivní strategie.

Výhody:

1. Funguje. Zcela jednoduše bylo opakovaně prokázáno, že návratnost výnosů z investovaného kapitálu. Seznam nejlepších zakoupených a držitelů praxe je skutečným kým - kdo z největších investorů všech dob. Možná, že některé z těchto jmen by mohly zazvonit: Warren Buffett, Jack Bogle, John Templeton, Peter Lynch a samozřejmě Buffetin mentor a otec hodnotného investování: Benjamin Graham. Ok, takže možná vaše dovednosti ve výběru akcií nejsou tak rafinované jako tito tito výrobci. To je v pořádku. Jednoduše vložte své peníze do fondu pro sledování indexů, jako např. SPDR S & P 500 (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units 258. 45 + 0, 33% vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 (ETF) a zapomeňte na to po dobu dvou až tří let. Podle indexů společnosti S & P Dow Jones jsou statistiky na vaší straně: je pravděpodobné, že vylepšíte 86% velkých správců fondů s aktivním fondem na trhu, aniž byste museli vyplácet své těžce vydělané dolary do hrubých poplatků za správu.
2. Méně bolesti hlavy. Je graf akcií cizí jako jiný jazyk? Slyšíte slova "hlava a ramena" a okamžitě přemýšlejte o šampónu? Nerozdělí se rozdíl mezi jednoduchým klouzavým průměrem a indexem relativní síly (RSI)? Ok, takže vaše technická analýza možná potřebuje nějakou práci, nebo jste jen součástí velké skupiny lidí, kteří prostě nevěří v účinnost umění. Akademičtí pracovníci a úspěšní dlouhodobí investoři už mnoho let bušili stůl, když uváděli, že se pokouší o "čas" na trhu. Statistiky by se shodovaly: studie ukázaly, že trhy jsou neuvěřitelně náhodné (a byly zpracovány s anomáliemi) a jak konstatuje Nobelův vítěz William Sharpe, v orientační studii z roku 1975 "Pravděpodobně zisk z tržního časování" by tržní časovač být přesný nejméně 74% času porazit index.Jinými slovy nechte poškrábání hlavy a trhání vlasů obchodníkům. Stejně jako nákup domu, nákup a držitelé se dívají na celkové vlastnosti trhu, na majetek a možnosti budoucího růstu a prostě nechávají investice dělat svou věc, aniž by se musely starat o to, aby se pokusily najít "perfektní" vstupy a výstupy , nebo neustále kontroluje cenu. (Viz též: Časování na trhu se nezdařilo jako výrobce peněz.)
3. Je založeno na studených a tvrdých faktech. Koupit a držet a investovat obecně je to, co se učí v akademickém prostředí a v různých vzdělávacích programech portfolia, protože B & H je založen téměř výhradně na fundamentální analýze. Na rozdíl od svého technického protějšku má fundamentální analýza jen velmi málo prostoru pro odhad: bilance, výkaz zisku a ztráty a výkaz peněžních toků jsou statické a nevylučují subjektivní prostor. Samozřejmě, prognóza růstu, například prostřednictvím modelu diskontovaných peněžních toků, má k němu velkou míru subjektivity, ale porovnáváním a analýzou společností prostřednictvím všudypřítomných násobků cen na výnosy (P / E) nebo EBITDA, nic nezanechává představivost a jsou integrální faktory při hledání dobrých hodnot akcií, které se drží dlouhodobě.
4. Vynikající pro daně. V neposlední řadě, nákup a držení je skvělé pro dlouhodobé kapitálové zisky. Každá investice, která je držena a prodávána po dobu delší než jeden rok, je způsobilá k zdanění s příznivější dlouhodobou sazbou, na rozdíl od vyšší krátkodobé sazby.

Nevýhody:

1. Spojuje kapitál. Největší nevýhodou této strategie jsou velké příležitosti spojené s ní. Chcete-li něco koupit a držet, znamená to, že jste v takovém majetku na dlouhou vzdálenost. Kupující a držitel musí tedy mít sebevzdělávání, aby nedošlo k pronásledování dalších investičních příležitostí během tohoto období držení. To je mimořádně obtížné zavést do praxe, obzvláště pokud jste zvedli zaostávající akci, jako je The McDonalds Corporation (MCD MCDMcDonald's Corp168. 65 + 0. 33% Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 < ), která od roku 2012 obchoduje mezi 101 USD a 87 USD (aniž by se stala levnou akcií), zatímco v oblasti technologií, jako je Google (GOOGL GOOGLAlphabet Inc1, 049. 99 + 0, 67% s Highstockem 4. 2. 6 ), Apple a celý biotechnologický sektor vzrostl. Čas.
2. Chcete-li přidat k poslednímu bodu, nákup a přidržení je také zcela časově náročné. Jen proto, že jste tento majetek drželi 10 let, neznamená to, že máte nárok na velkou odměnu za váš čas a kapitál investovaný. Případová věc: Podívejte se na rozdíly v návratnosti mezi pomalým zásobním zbožím a rychle se rozvíjející biotechnologickou společností. Mějte však na paměti, že příležitostné náklady spojené se špatným výběrem mohou být zmírněny diverzifikací nebo prostým nákupem a držením indexového fondu. Nicméně, pro první, výkonnost portfolia založená kolem několika vysokých letců může být tažena dolů o opuštěných. Navíc není nic, co by zastavilo investora, aby mylně vybíral a držel celé portfolio dudů.U tohoto druhého bodu se ukázalo, že indexové fondy nejsou imunní vůči určitým událostem, jako jsou pády. Pády na trhu.
3. Konečně, jen proto, že zásoby nebo indexové fondy byly drženy po mnoho let, neznamená to, že je neomylné. Zatímco nic jiného než apokalypsa úplně zabije trhy vyspělých ekonomik, dojde čas od času k havárii. V případě korekce, která vede k prodlouženému trhu s medvědy, mohou nákupní a držení portfolia ztrácet většinu, ne-li všechny své zisky. Za těchto okolností se investoři mohou dostat drtivě na svůj majetek a jednoduše se snižují v naději, že se obrátí.

Zatímco pevné, dobře vybrané akcie mohou a odrazily se zpět, existují akcie, které se snižují a počítají s tím portfolio. Například Planar Systems, Inc. (PLNR) se shromáždil z $ 5. 25 až do výše 31 dolarů od roku 1999 do roku 2001, předtím, než se zříká všech těchto zisků v technologické havárii, a klesne na nízkou hodnotu $. 36 v roce 2009. Nedávno bylo odvětví ropy a zemního plynu zasaženo celosvětovou poptávkou po dodávkách a žádné společnosti více než kanadští výrobci na předním místě. Tyto dividendové milovníky byly kdysi základem typického portfolia nákupu a držení, ale kvůli klesajícím cenám názvy jako Kanadská ropná píseň Limited zaznamenaly pokles cen akcií a jejich razantní výplaty se snížily. Opět platí, že nákup a držitel, stejně jako každý jiný investor nebo obchodník, musí mít zavedenou obezřetnou strategii řízení rizik nebo být ochotni vytáhnout zástrčku předtím, než dojde ke ztrátám, což je samozřejmě snadnější, než aby se udělala.

Bottom line

Koupit a držet zůstane jedním z nejpopulárnějších a nejsvědčivějších způsobů, jak investovat na akciovém trhu. Pracovníci této strategie se často nemusí starat o načasování trhu nebo o založení svých rozhodnutí na subjektivních vzorcích a analýzách. Kupování a držení však má velkou příležitost k náhodě spojené s časem a penězi a investoři musí jednat obezřetně, aby se ochránili před pády na trhu a věděli, že sníží své ztráty / profitují.