Růst příjmů, zvláště průměrný růst výnosů za předchozí tři až pět let, je pro investory užitečný ukazatel při hodnocení potenciálních růstových akcií. Pohled na výnosy, dokonce i rychle rostoucí tržby, může být pro investory zavádějící, protože výnosy, které jsou viděny izolovaně, neprokazují současnou ziskovost společnosti ani budoucí vyhlídky na zisky.

Důležitější metriky a faktory, které mohou investoři využít při identifikaci silných potenciálních růstových akcií, zahrnují ziskové marže a růst výnosů, efektivní využití kapitálu a postavení společnosti v rámci svého odvětví.

Ziskovost

Pokud se společnosti nedostanou na kapitálový trh k získání dluhů nebo k vydání dalších akcií, růst je nejčastěji podporován ziskem. Rychlý růst podniku vyžaduje značné kapitálové výdaje. To je jeden z důvodů, proč růstové akcie zpravidla nenabízejí značně dividendy, protože společnost si ponechává výnosy, které mají vynaložit na expanzi podniků.

Dvěma nejlepší metriky ziskovosti, které mají investoři uvažovat při hodnocení růstových akcií, jsou provozní marže a čistá marže. Provozní marže je nejen pevným rozsahem rentability, ale také dobrým měřítkem síly vedení společnosti. Provozní marže odhaluje, jak úspěšný výkonný tým společnosti ovládá provozní náklady, jako jsou materiály, práce a doprava.

Stejně jako u všech metrik hodnocení majetku, provozní marže je nejpodstatněji zkoumána ve vztahu k průmyslovým průměrem, zejména ve srovnání s nejpřímějšími konkurenty společnosti. Společnost, která má podstatně vyšší provozní rozpětí než její podnikatelé, má zřetelné výhody, a to jak z hlediska finanční stability, tak z hlediska zajištění dodatečného pracovního kapitálu, který se věnuje růstu podnikání nebo snadněji ovlivňuje průmysl nebo celkové hospodářské útlumy.

Čistá marže odhaluje pozici zisku společnosti, která představuje podíl celkových výnosů, které se promítají do skutečného čistého zisku. Čistá marže, stejně jako provozní marže, je nejužitečnější ve srovnání s okraji průmyslových rovesníků. Je také důležité zvážit obecný trend ziskovosti v průběhu času, ať už se ziskové rozpětí společnosti rozšiřuje, nebo se zmenšuje.

Dobrou variací, kterou lze měřit čistý zisk společnosti, jsou zisky na akcii (EPS), které odhalují přidělení zisku společnosti na akcii. EPS je zvláště důležitá metrika, protože je klíčovým faktorem při určování ceny akcií a také proto, že se používá při výpočtu jiného důležitého ukazatele výkonnosti, poměru cena / výnos (P / E).

Růstové investoři rád vidí plánovaný nárůst EPS o nejméně 10 až 15%.Je však důležité, aby se předpokládané údaje o růstu EPS projevily se zdravou dávkou skepticismu. Předpokládané hodnoty EPS jsou pouze odhady od analytiků a odhady se někdy ukázaly být žalostně nepřesné.

Efektivní využívání kapitálu

Silná stopa růstového potenciálu společnosti může být získávána zkoumáním efektivnosti využití kapitálu s cílem rozšířit podíl na trhu nebo rozvíjet ziskové nové produkty nebo služby.

Dvěmi dobrými měřítky efektivnosti kapitálu jsou poměr návratnosti aktiv (ROA) a poměr návratnosti vlastního kapitálu (ROE). Obě metriky jsou navrženy tak, aby ukázaly, jak efektivně společnost využívá stávající aktiva k vytváření dalších zisků. ROA nebo čisté zisky vydělené celkovými aktivy ukazují, jaký výnos společnost vygeneruje využitím své základny aktiv. ROE nebo čistý příjem dělený celkovým vlastním kapitálem odhaluje, jak efektivně společnost generuje návratnost kapitálu poskytnutého investory.

Průmyslová pozice

Neexistuje žádný jednoduchý matematický vzorec, který by vymezil silnou pozici společnosti v rámci svého konkrétního odvětví, ale to může být často rozhodujícím faktorem při určování perspektiv růstu společnosti. Investoři růstu, kteří usilují o identifikaci firem s nejvyšším potenciálem, také zkoumají méně hmatatelné faktory, jako je úspěch společnosti při vytváření značky. Prvním příkladem silné přítomnosti značky je společnost The Coca-Cola Company (NYSE: KO KOCoca-Cola Co45. 47-1. 09% vytvořená společností Highstock 4. 2. 6 NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01% vytvořeno společností Highstock 4. 2. 6 Vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 ). Dalším faktorem, který je třeba zvážit, je ekonomický příkop společnosti nebo jakákoli konkurenční výhoda, která mu poskytuje, která mu poskytuje určitou úroveň ochrany, pokud jde o jeho tržní podíl a zisky. Hospodářské příkopy mohou existovat ve formě levných výrobních kapacit, proprietárních technologií nebo vysokých překážek vstupu nových podniků do průmyslu. Dlouho-založené společnosti mobilních telefonů, jako je Verizon Communications Inc. (NYSE: VZ

VZVerizon Communications Inc45, 53-3, 99% vytvořené s Highstock 4. 2. 6 ) mají ekonomické příkopy jejich masivní stávající komunikační infrastrukturu. To by vyžadovalo obrovské investice kapitálu a značné množství času pro novou společnost mobilních telefonů vybudovat komunikační síť dostatečnou pro efektivní konkurenci s Verizon. Zaměření na růst

Růstové zásoby jsou běžně definovány jako zásoby s rozumně očekávaným ročním potenciálem růstu cen akcií přibližně 10 až 20%. To je v podstatě akcie, u které se předpokládá, že ceny se zdvojnásobí během pěti až sedmi let. Ve skutečnosti je dobrým růstem akciová akcie, jejichž zhodnocení cen akcií překonává celkové tržní nebo průmyslové průměry. K určení nejlepších růstových akcií investoři považují společnost za řadu úhlů, která jí umožňují nahlédnout do její efektivity, ziskovosti a pozice v průmyslu.