Po finanční krizi v letech 2007 až 2009 se mnozí investoři snažili investovat na trhu a byli mnohem citlivější na rizikové riziko investice. Když trh trvá dlouhou dobu, je sentiment investorů naprosto pozitivní. Téměř každá investice se zřejmě zvyšuje s přílivem býčího trhu. Naopak, v době medvědího trhu mají investoři pocit opaku. Mnozí se cítí pesimističtí vůči kapitálovým trhům, přičemž hnacím faktorem je strach z toho, že ztratí další hlavní.

Je také důležité vědět, že celkové procentní podíly výnosů mohou být zavádějící. Například portfolio s počáteční bilancí 100 000 dolarů klesne na 80 000 dolarů, pokud se investice sníží o 20%. Chcete-li se vrátit k původní jistině ve výši 100 000 USD, musí se investice zvýšit o 25%. Pro správce fondů bylo velmi důležité, aby se zaměřily nejen na potenciál růstu, ale také na minimalizaci rizika poklesu. Podmínky jako alfa a beta rostou v popularitě u investorů, kteří oceňují návratnost očištěnou o riziko.

Algerský fond růstu a příjmů (ALBAX) se zaměřuje na investování 65% svých aktiv do akcií na dividendy. Zbývajících 35% je investováno do akcií bez peněz a fondů peněžního trhu. S touto strategií si manažeři portfolia Daniel Chung a Gregory Adams vytvořili vynikající výsledky. K 31. březnu 2016 měl fond více než 98 milionů dolarů aktiv a účtoval nákladový poměr ve výši 1,15%.

Na akciovém trhu byl fond mírně nižší než benchmark S & P 500. Na 10-letém průměru poskytl ALBAX investorům celkovou návratnost 6,93%, kde se benchmark vrátil 7 18%. V roce 2009, kdy rok S & P 500 vzrostl o 26%, se ALBAX vrátila o 28,4%.

Kde ALBAX skutečně svítí, je na býčích trzích. Fond má měřítko beta 0,74 a alfa v hodnotě 1. 18. To naznačuje, že i když fond může vykazovat nižší výkonnost než měřítko celkové návratnosti, je pro to dosaženo podstatně menšího rizika. V roce 2008, kdy společnost S & P 500 měla jednu z největších zpětných výnosů s negativním výnosem 37%, fond Algeru vytáhl pouze 31. 44%. To ukazuje schopnosti manažera portfolia snížit nevýhody a udržet přiměřenou růst, kterou mohou investoři očekávat s velkým kapitálem.

Fond Calibrated Growth Dividend Lord Abbett

Fond Calibrated Fund Growth Dividend (LAMAX) usiluje o vysoký celkový výnos investováním do společností, které mají v minulosti své dividendové platby. Fond spravuje investiční tým Walter Prahl Ph. D. a Ph. March Pavese.D., kteří zvýšili fond na více než 1 dolar. 92 miliónů spravovaných aktiv (AUM) k 31. březnu 2016. LAMAX má také nižší poměr nákladů než 0,85% a zároveň poskytuje investorům zdravý výnos 1,8%.

Při 10-leté průměrné roční návratnosti se fond vrátil o 7% 19%, což se blíží návratnosti benchmarku 7,18%. Meziroční (YOY), LAMAX těsně zaostával se S & P 500 během období býků. V roce 2009 se zvýšila o 23,21% a benchmark o 3,25%. V roce 2013 společnost LAMAX oproti benchmarku oproti předchozímu roku opět zaostala, když se vrátila o 27 97% a zaostala o 4,4%.

Fond však vyčnívá ze S & P 500 tím, že omezuje nevýhodu. V roce 2008 to bylo pouze o 27,29%, což je o 9,1% lepší než návratnost negativních 37% S & P 500. To je patrné v beta verzi 0. 78 a alfa v 1. 19, což ukazuje, že LAMAX má lepší výnosy s ohledem na riziko. Dalším důležitým opatřením je, že je méně volatilní než S & P 500. Směrodatná odchylka fondu činí 12 40, v porovnání s 15. 28 pro S & P 500. Investoři, kteří hledají podobný náskok S & P 500 s podstatně nižšími downside risky by zvažte LAMAX.

Nuveen Santa Barbara Fond rozvoje dividend

Nuveen Santa Barbara Fond rozvoje dividend ("NSBAX") má hlavní filozofii držení společností, které jsou vysoce kvalitní výplaty dividend. Tým pod vedením manažera portfolia Jamesem Bohem CFA zaměstnává přísný výzkumný proces pro výběr svých akcií s cílem maximálního výkonu s minimálním rizikem. Fond dosáhl desetileté známky s počátkem 28. března 2006 a má 2 dolary. 56 miliónů v AUM. NSBAX je také oceněn uprostřed své peer group s nákladovým poměrem 1%.

V scénáři býčího trhu, NSBAX dlouhodobě funguje poměrně dobře. V průměru za deset let dosahovala výnosnost 8,35% a překonala výkonnost S & P 500 o 1,17%. V letech 2009 a 2013 však fond dosáhl méně než 9,30%, respektive 6,91%. To také vysvětluje, proč jeho tříleté a pětileté průměry nejsou v souladu s referenční hodnotou.

Jednou z příčin hvězdného desetiletého průměru je díky tomu, že fond dobře drží na trhu s medvědy. V roce 2008 překonala S & P 500 o 12,39%, pouze poklesla o 24,6%. To je uvedeno v jeho rizikových opatřeních, s beta verzí 0. 85 a alfa 1. 81. Investoři, kteří chtějí omezit jejich nevýhodu v sektoru s velkými čepičkami, by se měli podívat na NSBAX.