Když euforie uchopí trhy, může být těžké stát se od šílenství a vidět, že věci směřují k obrácení. To je důvod, proč bděliví investoři musí odmítnout emoce a zůstat soustředěni na to, co trh říká. Stávající trh nakonec napraví a před pádem se často objevují varovné signály. Investor, který si je vědom těchto značek, může na vzrůstajícím trhu profitovat, a pak je na opačné straně pro opravu a trpělivě čeká, že ceny opět vzroste.

Můžeme předpovědět tržní špičky?
Trhy jsou dynamické a jako taková je pravděpodobné, že vybírání přesného horního (nebo spodního) pole je nepravděpodobné a také nevyžaduje se, aby bylo možné profitovat z trhů. Zachycení převažujícího trendu poskytne značnou odměnu; proto není třeba se pokoušet vytlačit každou centu. Takové pokusy pravděpodobně povedou k tomu, že obchodník bude příliš dlouho viset, a poté se zřekne zisku, když panikový prodej zakopne.

Zatímco hledání přesných trhů se bude ukázat jako neúspěšná snaha, existují náznaky, které naznačují, že přichází korekce. Vzhledem k tomu, že nebudeme schopni určit přesný vrchol (ať už je to cena nebo čas), může obchodník profitovat, když se na trhu začíná projevovat známky slabosti. Dokonce i když trh na určitou dobu nadále stoupá, mohou se uklidnit tím, že vědí, že existují náznaky korekcí, a to, že se opouštěla, byla obezřetná věc. (Pro čtení na pozadí viz Který směr směru je na trhu? )

Co je třeba zvážit před hledáním "Top"
Malé nebo velké, trhy se vždy pohybují ve vlnách, ať už se jedná o trend nebo se nacházejí v dosahu. Proto musí být v horní části formace vidět shromáždění nejméně devíti měsíců. Během cesty se mohou vyskytovat vlny, ale celkový trend musí růst trvat nejméně devět měsíců.

Trendy mohou trvat déle a devět měsíců je ve skutečnosti krátkou rally podle historických norem. Mezi lety 1942 a 2007 byl průměrný býčí trh 56 měsíců. Devítiměsíční rozsah se jednoduše používá k zabránění nadměrnému obchodování a zabránění tomu, aby byl v ranních hodinách zastaven. Rally musí být přítomna předtím, než se může stát vrchol, a také předtím, než budeme moci použít následující tržní signály. (Další informace naleznete v části Připojování havárií, korekcí a kapitulace .)

3 Značky trhu
Tyto tržní ukazatele pomohou poskytnout přehled o základních silách a slabinách trhu. První dva signály se často vyskytují předtím, než je vytvořena špička, zatímco třetí signál slouží jako ukazatel časování, který ukazuje, že ceny jsou nižší.

1. Počet 52týdenních maxima začíná klesat, navzdory růstu indexů. Pokud počet 52týdenních maxima klesá, znamená to, že méně akcií pracuje na posílení trhu.

2. Vývoj / pokles NYSE dosáhl vrcholu a nyní klesá, ačkoli S & P a Dow pokračují vyšší nebo jsou zastaralé .To naznačuje, že zatímco se selektivní tržní indexy pohybují výše, širší trh se potýká.

3. Hlavní indexy se pohybují pod nízkým výkyvem . Toto je konečné potvrzení potíží. V uptrend, ceny dělají vyšší a vyšší minima. Proto když ceny nedosahují vyšších výnosů nebo vytvářejí nižší hodnotu než předchozí úroveň v uptrendu, trend uprestání selhal. Denní nebo týdenní graf se běžně používá, ale časový rámec lze upravit tak, aby odrážel časový horizont daného investora.

Třetí signál bude nakonec poskytovat náš ukazatel časování. Je možné, že vzhledem k poklesu počtu linek NYSE v předstihu / poklesu a počtu 52týdenních maxim, mohou se hlavní indexy pohybovat i nadále, i když počet zúčastněných akcií klesá. Proto když se všechny signály vyrovnají, je to silný signál, že trh bude mít velkou korekci. To může investorům umožnit, aby získali zisk a pak se přesunuli na okraj.

Obrázky 1 až 3 nastíní, jak tento scénář vyústil v poklesu v letech 2008 až 2009. NYSE high / low graf ukazuje to jasně, klesá dobře před prodejem se odráží v indexu Dow. Ukazatel načasování také potvrdil, že cena vykazovala v prvním týdnu roku 2008 známky slabosti (předtím se snížila), spolu s předstihem / poklesem NYSE.

Obrázek 1: Dow Jones Industrial Average, týdenní

Zdroj: Stockharts. com

Obrázek 2 ukazuje poklesy v předcházejících akcích před rokem 2008.

Obrázek 2: NYSE Advance Decline Line, týdenní

Zdroj: Stockharts. com

Obrázek 3 je jedním z nejznámějších signálů, neboť nové 52týdenní maxima začnou drasticky klesat ke konci roku 2007.

Obrázek 3: NYSE New Highs - New Lows, Weekly

Zdroj: Stockharts . com

Zatímco pro indikátor cen se používá pohyb pod dolní hranicí, taktika může být použita i pro trendy linie předstihu / poklesu NYSE a počtu 52týdenních maxim. Při vykreslení v průběhu času bude s těmito indikátory také vidět trend. Podobně jako u rostoucích trendů je patrný vyšší výskyt a vyšší minima. Proto když řádka koriguje pod dříve nízké swing, trend pro ukazatel klesá.

Když ceny učinily nové vysoké hodnoty a ukazatele nedosahují nových maxim, nazývá se to negativní divergence a je to časný signál slabosti. Tato slabost může trvat nějakou dobu, a proto pouze signál skutečné přerušení ceny může potvrdit.

Shrnutí
Vzhledem k tomu, že se trh vždy pohybuje ve vlnách, ne každý pokles je důvodem, proč opustit trh. Nicméně, když se řada signálů vyrovná, může poskytnout důkaz, že trh vytváří špičku a mohl by vstoupit do větší korekce. Řád vývoje / poklesu NYSE a počet akcií, které činí 52týdenní maxima, může včas upozornit, že počet akcií účastnících se postupu na trhu klesá. Pokud se tyto indikátory nedostanou k novým výkyvům (nebo budou nižší) spolu s trhem, může to být známkou slabosti na trhu.Slabost znamená, že ceny okamžitě přeruší; proto se používá třetí signál: Cena se musí pohybovat pod předchozím houpačkem. Když klesla linka předstihu / poklesu NYSE a 52týdenní maxima a ceny klesly pod předcházející křivky, trend uptnutí už neexistuje a je pravděpodobné, že se objeví další korekce. (Chcete-li se dozvědět více, podívejte se na Výukový program .