Nemovitost je populární třída aktiv v posledních několika letech. Alokátoři aktiv vložili obrovské částky do investic do nemovitostí, jako jsou realitní investiční fondy (REIT) a partnerství, aby se podíleli na dlouhodobém oživení nemovitostí po recesi. Velká část nákupu byla omezena na kapitálové REIT a fondy obchodované na burze, které vlastní nemovitostní cenné papíry. Mnoho z menších společností REIT nepřitáhlo tento typ nákupního tlaku a stále obchodovalo na vyjednávacích úrovních. Přidání těchto podhodnocených nemovitostí do Vašeho portfolia může být solidním přispěvatelem k návratu do příštích několika let.

->

Ashford Hospitality Prime Inc

Ashford Hospitality Prime Inc (AHP AHPAshford Hospitality Prime Inc.9 10-0 22% Vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 ) byly tak podceňovány, že koncem srpna jeho vedení hodnotí strategické možnosti, které mohou zahrnovat prodej společnosti. Ačkoli akcie obchodované výše po tomto oznámení, akcie stále obchodují se slevou ve srovnání s větší REITs a je potenciální smlouvou. Předseda představenstva společnosti Ashford Hospitality a generální ředitel společnosti Montgomery Bennet uvedli v tiskové zprávě při ohlášení strategického přehledu: "Nevěříme tomu, že aktuální cena akcií společnosti Ashford Prime přesně odráží skutečnou hodnotu společnosti. Zatímco jsme přesvědčeni o našem strategickém plánu, dospěli jsme k závěru, že bychom měli zvážit všechny další příležitosti k maximalizaci hodnoty akcionářů. "Ashford Prime vlastní 11 hotelů na bránových a resortových trzích, o kterých se vedení domnívá, že mohou zvýšit tržby za dostupnou místnost ve výši dvojnásobku sazeb průměrný hotel na bázi US

I po nedávném skoku v ceně se akcie obchodují pouze za 1.15násobek účetní hodnoty. nemovitosti v portfoliu byly zakoupeny před více než 5 lety a podstoupily podstatné aktualizace od počátečního nákupu. Vedení vlastní více než 14% společnosti, takže je velmi nepravděpodobné, že uzavřou transakci, která podhodnocuje hotelové nemovitosti. dnešní cena, akcie výnosu 2,83% poté, co deska zdvojnásobila výplatu v posledním čtvrtletí, abyste vybírali slušný výnos, zatímco vy čekáte na dokončení procesu strategického přezkumu. wn akcií společnosti Ashford Hospitality Prime.

Colony Capital Inc: Spíše jako fond soukromých kapitálů než REIT

Colony Capital Inc (CLNY) je další společností REIT, která se v běžných cenách jeví jako podhodnocená. Společnost Colony prošla transformační událostí začátkem tohoto roku, kdy se společnost REIT spojila se svou mateřskou společností a přidala do stávajícího portfolia významné portfolio obchodů s nemovitostmi a řízením investic.Po uzavření smlouvy v dubnu 2015 společnost Colony působila ve čtyřech divizích s velmi rozmanitým majetkovým portfoliem a pěti samostatnými provozními segmenty.

Průmyslová platforma Colony Light vlastní 62% podíl v portfoliu, který se skládá z 315 lehkých průmyslových aktiv zahrnujících 33,4 milionu čtverečních stop na 16 hlavních trzích v USA. Lehké průmyslové vlastnosti jsou považovány za ty, které jsou pod 250 000 čtverečních stop a skládají se z 20% nebo méně kancelářských prostor. Mají vlastnosti v 16 různých městech v USA s mírou obsazenosti 90%. Colony rozšiřuje své portfolio. Ve druhém čtvrtletí společnost Colony zakoupila 13 lehkých průmyslových budov o celkové hodnotě 2,8 milionu čtverečních stop za přibližně 151 milionů dolarů. Celkově, aktiva v tomto segmentu podnikání činí přibližně 1 dolar. 8 miliard.

Divize Colony Single Family Home vlastní 23% podíl v Colony American Homes. Americká kolonie vlastní 19 000 jednorázových rodinných domů v 11 státech s obsazeností kolem 90%. Mají také finanční dceřinou společnost, která půjčuje domácnostem, kteří kupují rodinné domy jako nájemní nemovitosti. Jedná se o nedostatečný trh právě teď, protože banky se stáhly zpět z úvěrů investorů a sazby jsou obecně vyšší než u běžných hypoték. Společnost zamýšlí sekuritizovat a prodávat tyto úvěry na kapitálových trzích, aby poskytla nový kapitál na růst půjčování domova.

Společnost Colony Capital vlastní také portfolio třínásobných čistých pronájmů nemovitostí a nemovitostí získaných k vypořádání úvěrů. Tento segment podniku vlastní aktiva ve výši přibližně 2 miliardy dolarů. Kolonie má také divizi, která investuje a pochází z dluhů souvisejících s nemovitostmi, stejně jako oddělení správy nemovitostí, které dohlíží na zhruba 18 dolarů. 7 miliard v aktivech pro investiční klienty.

Velká aktiva za výhodnou cenu

Colony Capital představuje rozmanitou a výnosnou sbírku nemovitostí a podniků za velmi atraktivní cenu. Jsou strukturovány spíše jako soukromý investiční fond nemovitostí než tradiční REIT. Jejich struktura jim umožňuje investovat do problémů spojených s nemovitostmi a podhodnocených nemovitostí, stejně jako využívat proud správních poplatků tím, že umožňuje klientům investovat do podobných projektů. Colony si mohou přizpůsobit své strategie na základě tržních podmínek tím, že si koupí nemovitosti na podhodnocených trzích a soustředí se na financování, když trhy se zlepší a vyjednávání již nejsou k dispozici.

Investoři, kteří kupují akcie společnosti Colony Capital, investují do diverzifikovaných nemovitostí a mají vystavení vysokým peněžním tokům úvěrové strany podniku. Nejlepší ze všech je, že akcie v současné době obchodují pouze s 85% účetní hodnoty a mají atraktivní dividendový výnos ve výši 6,9%. Colony Capital je vhodná pro investory orientované na růst i příjmy. Vezměte prosím na vědomí, že vlastním akciem společnosti Colony Capital mám v osobním portfoliu.

Spodní linie

Přidání podhodnocených nemovitostí do portfolia může poskytnout značnou celkovou návratnost v průběhu času.Dlouhodobí investoři by měli využít těchto dvou výhodných investičních fondů s nemovitostmi.

Zveřejnění: Autor má podíl v CLNY